[新聞]升息前後新收益當道

看板Fund (基金板)作者Mikami1930 (三上杉)時間11年前 (2014/10/25 23:51)推噓6(6推 0噓 3→)

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1.原文連結： http://news.cnyes.com/20141021/S47%606fR4d_8c-eb0e36vcau76%9053-112747175928410.shtml 2.內容：鉅亨台北資料中心　(來源：德盛安聯投信)　2014-10-21 11:27　近期市場擔憂美國升息或將因大環境不佳而遞延，不過投資專家表示從經濟數據觀之，全球經濟火車頭美國仍走在復甦軌道上，成長步伐趨緩只是延遲明年的升息時點，升息仍是早晚的事，回顧過去兩次景氣走強所驅動的升息循環時期，可發現主流資產中的美股、可轉債和高收益債平均漲幅分別達141%、80%和42%，更勝投資等級債和公債，顯示升息前後，選對資產將是投資致勝的關鍵（見表）。德盛安聯收益成長基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）產品經理蔡明潔指出，結合美股、可轉債和高收益債的新收益組合之所以在升息期間有較佳表現，主因三類資產與公債相關性低，可應對中長期的利率風險；再來看景氣循環階段，美國仍處於經濟擴張期間，10月份密西根大學消費者信心指數創七年高點，顯示民間消費力道持續向上，許多企業資產負債表強健、營收成長無虞且現金水位充沛。新收益組合納入美國成長股，兼顧債息資產外的股息、資本利得和潛在權利金收入，極盡所能追求收益與成長機會，預期可創造升息環境下較佳的表現空間。展望未來，蔡明潔指出股票仍有機會上漲，但波動可能加劇，而利率維持在低檔，投資人可能必須更努力爭取收益。新收益組合相比純高收益債更能掌握成長機會，相比多重資產配息來源更多元豐沛，比較純股票，波動可控制在相對較低水準，會是現階段創造收益多一些、追求波動少一點的較佳投資對策。图片说明德盛安聯投信獨立經營管理|本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。匯率變動可能影響基金之淨資產價值、申購價格或收益。基金因短期市場、利率或流動性等因素，波動度可能提高，投資人應選擇適合自身風險承受度之基金。本基金持有衍生性商品之總部位，依愛爾蘭金融服務管理局的計算方法，可達基金淨資產價值之100%，可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。本基金進行配息前，未先扣除行政管理相關費用。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。現階段法令限制投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市之有價證券，境內基金(境外基金總金額不得超過基金淨資產價值10%)投資地區包含中國大陸及香港，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，以及市場機制不如已開發市場健全，產生流動性不足風險，而使資產價值承受不同程度之影響，投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.167.58.44 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1414252303.A.BD0.html

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