[新聞] 兩大美國商品搶鏡非投等債...有助掌握現金流

看板Fund (基金板)作者pplir (焦慮症候群)時間3周前 (2024/04/05 19:17)推噓4(4推 0噓 3→)

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1.原文連結：兩大美國商品搶鏡非投等債...有助掌握現金流 https://money.udn.com/money/story/5618/7873412 2.內容：經濟日報記者楊淨淳／台北報導考量貿然降息會導致物價失控，對降息次數與時間點轉趨謹慎的聯準會官員增多，降息路徑再次撲朔迷離。法人表示，雖然降息大方向不變，但利率下行非一帆風順，過度押注降息紅利恐怕會打亂收益型投資人的現金流規劃，在降息前的最終循環，投資人可透過美國非投資等級債掌握現金流。 https://i.imgur.com/OirW2Hh.jpg

凱基美國優選收益非投資等級債券ETF（00945B）預定基金經理人鄭翰紘表示，回顧過去五次聯準會降息經驗，降息幅度較為顯著的1989年、科技泡沫、金融海嘯前夕與COVID-19期間，美國10年期公債殖利率在暫停升息後24個月有較明顯回落，但在採取預防性降息的1995至1996年，美國10年期公債殖利率不降反升。此次聯準會也偏向預防性降息，自去年7月暫停升息至今，10年期公債殖利率僅微幅下降0.05%，後續公債殖利率走勢或可參考前次預防性降息。鄭翰紘表示，當10年期公債殖利率下滑不如預期，正是美國非投資等級債的布局良機。回測2001年來，當10年期公債殖利率上升或微幅下降時進場投資，一年後的報酬表現，美國非投等債會優於美國公債及美國投資級公司債，鄭翰紘表示，主因非投資級公司債具信用利差且存續期間較短，報酬表現受利率變動影響程度會比公債來得低；投資債券時若能適度承擔信用風險，報酬反而有望更加穩健。回顧歷史經驗，也得到相同應證。1995年預防性降息一年後，非投資等級債報酬達33.3%；2006年金融海嘯後一年，非投等債報酬達15.2%；2018年COVID-19後一年，非投等債報酬達15.9%，顯見聯準會升息喊停後一年，非投資等級債券幾乎都可繳出兩位數報酬。 3.新聞短評(起碼30字): 雙B型債券收益率滿好的，也有不少法人看好降息後的債市表現在這種不知何時降息狀況下，早點去進行配置會比較有利加上台股清明後也有點變化先確保領息現金流，降低利率風險，看來也是種不錯的新選擇 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.11.174 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1712315869.A.3E4.html

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