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[疑惑] 期貨業務考題

看板License (證照考試)作者 (白QQ)時間8年前 (2017/03/13 00:22), 8年前編輯推噓3(3推 0噓 10→)
留言13則, 4人參與, 最新討論串1/1
1.假設明年 3月份黃豆期貨的價格為$6.2，而同年 7月份的黃豆期貨價格為$6.72，如果儲 存成本為每月$0.12，則應買 3月份契約，賣 7月份契約 2.瓊斯賣出3月DJIA指數期貨，價格為535.15，並買入6月DJIA指數期貨，價格為545.00。當 價差（近月－遠月）變為－20時予以平倉，則損益為何？（假設DJIA期約規格為250） 不好意思有知道這答案怎算嗎 可否交一下感謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.33.116 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/License/M.1489335742.A.2B5.html ※ 編輯: whiteqq (1.162.33.116), 03/13/2017 00:44:05 ※ 編輯: whiteqq (1.162.33.116), 03/13/2017 00:48:56 ※ 編輯: whiteqq (1.162.33.116), 03/13/2017 11:00:05
推
03/13 11:07, , 1F
535.15-545=-9.85 -20--9.85=-10.15 -10.15*250=-2537.5
03/13 11:07, 1F
→
03/13 11:07, , 2F
買高價商品 賣低價商品 價差擴大時獲利
03/13 11:07, 2F
→
03/13 11:09, , 3F
買低賣高 6.2+1.2*4<6.72 所以買近月賣遠月划算
03/13 11:09, 3F
推
03/14 14:00, , 4F
第二題是賣低價，買高價，所以是價差發散才會獲利
03/14 14:00, 4F
→
03/14 14:01, , 5F
例如：原本兩者價差=近-遠=535.15-545=-9.85
03/14 14:01, 5F
→
03/14 14:02, , 6F
當價差擴大到-20，我們可以假設遠月價格不變，近月下跌
03/14 14:02, 6F
→
03/14 14:03, , 7F
近月=545-20=525，且遠月不變為545，此時價差為-20
03/14 14:03, 7F
→
03/14 14:04, , 8F
因為遠月不變故無損益，近月從535.15下跌到525下跌10.15
03/14 14:04, 8F
→
03/14 14:04, , 9F
因為放空近月，故獲利10.15點=10.15*250=2537.5
03/14 14:04, 9F
→
03/14 14:06, , 10F
當買低賣高，價差收斂會獲利，反之
03/14 14:06, 10F
→
03/14 14:06, , 11F
賣低買高，要價差發散才會獲利，正負號不要搞錯了
03/14 14:06, 11F
→
03/14 23:56, , 12F
謝謝各位幫忙回答 已過感謝
03/14 23:56, 12F
推
05/14 11:10, , 13F
++
05/14 11:10, 13F
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