Re: 請問計算隱含波動都是用期貨價取代大盤嗎

看板Option (期貨與選擇權)作者cloony (..)時間20年前 (2004/07/11 11:28)推噓0(0推 0噓 0→)

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※ 引述《sharon520 (frere)》之銘言： : ※ 引述《cloony (..)》之銘言： : : 因為造市者盤中要動態調整都是用期貨 : 請問為什麼造市者盤中要調整呢還有為什麼是盤中呢台指造市者是誰呢所謂的選擇權市場造市者(market-maker) 是選擇權上市之初期交所為活絡市場委託各券商自營部針對流動性不佳的序列提供合理報價以利交易現在在遠月份的序列仍舊可以看到m-mkr的蹤影(委買賣口22口) 至於所謂的動態調整即是利用買進或賣出期貨或者選擇權部位藉以改變整個投資組合的希臘字母變動例如維持delta-neutral等目的不僅僅是m-mkr需要在盤中做動態調整外資法人的交易者也常常透過選擇權或者期貨部位來替整個現貨部位避險至於期交所計算隱含波動以輸入大盤指數來計算 (我猜想)主要的原因應該是台指選擇權的交易標的是 "台灣證券交易所發行量加權股價指數" 因此基於理論上而言必須用現貨來計算方具有一致性有錯誤請指正 : 那在期交所網上用來計算隱含波動的網頁卻是叫我們輸入大盤指數?? : 我聽說用期貨價可以避免在計算隱含波動時需要估計股利率的困擾 : 因為期貨價已經可慮持有成本的因素可是我查了一下大盤指數的計算方式 : 看起來大盤指數有自動調整股息股利的機制耶那這樣還需要用期貨價嗎 : 還有平常交易選擇權的人各有什麼樣的作用呢~~~ : 不好意思問了那麼多~~ 希望cloony和知道的人可以詳細解說一下~~感激不進 : : 用現貨去組太過於耗費功夫而且不切實際 : : 所以一律都用期貨來算 : : 而且越接近到期日期貨自然會逐步修正價差(理論上) : : 所以用期貨就可以達到效果 : : 不需要再另外用現貨來計算 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.217.61.147