Re: [問題] 期貨開低買權賣權反而

看板Option (期貨與選擇權)作者piao07時間17年前 (2008/10/17 12:28)推噓2(2推 0噓 4→)

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※ 引述《royaleo (日盛期貨Leo)》之銘言： : ※ 引述《harry901 (forcing to A cup)》之銘言： : : 1. 問題類別: : : 期貨開低但買權漲賣權反而跌 : : 2. 問題描述: : : 這代表什麼意思? 怎麼會這樣? : 很多說法： : 1.昨天CALL就已經先反應到跌7%的程度了，但其實才跌3.5%，再加上今早跌的 : 昨今兩天台指期沒跌到7%，所以CALL回漲了(PUT相反) : 2.因為亂改3.5%的與禁放空的關係，所以很多投資人跑去以摩台當指標了 : 目前選擇權變成跟摩台走 : 3.如果大家記得昨天的隱含波動率，其實CALL昨天收盤在30%左右，PUT在70%左右 : 今天變成回歸正常平均值50%左右 : 每一種說法都滿有道理，但我是比較贊同第三點，因為我也只懂隱含波 : 操作生涯中除了最近外還沒遇過歷史上有3.5%以及台指選跑去跟了摩台的情況 : 可以參考一下，以上~ ... 這三個不都一樣的意思嗎台指昨天跌停鎖沒反應就不提了摩台和選擇權沒有誰跟誰走吧...從put-call parity來推斷在等於履約價的時候 put會比call貴一點 (都代歷史波動率) 昨天4700put 336 4700call 345 再考慮波動率昨天實際上OP反應出來的大盤在4700左右吧...(實際價格用隱含波動率) 這是跟摩台一樣的阿至於第三點就有趣啦... 隱含波動率到底怎麼算的 ?? 就是由在使用black-scholes評價公式時大部分輸入的參數皆可由市場觀察到唯一無法直接觀察到的就是股票價格波動度為了得到波動度常用的方法有兩種一種是使用歷史資料求歷史價格波動度並用它來估計未來的波動度不過歷史波動度不一定能忠實表達未來的真實波動度故實際上交易員比較常採用隱含波動度所以實際上隱含波動率是將選擇權之市場價格直接代入Black-Scholes公式來反推估計波動度程式上常用二分法...牛頓法尋根 (如果你沒事想自己寫程式算隱含波動率的話) 所以為什麼昨天PUT隱含波動率這麼高... 那是因為現貨已經跌停鎖死了阿...PUT繼續反應價格計算出來的隱含波動率自然變高...... 我知道有些看盤軟體隱含波動率都對現貨來算... 但有時候價差100多左右的時候...你就會認為PUT波動非常高... 但"有時候"的情況是公式的問題而已... 我認為要對期貨比較準...因為OP價格是跟期貨跑的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.115.205.25 ※ 編輯: piao07 來自: 140.115.205.25 (10/17 12:29)

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