[問題] 你會作進階策略(如比例價差與動態調整)嗎

看板Option (期貨與選擇權)作者harry901 (forcing to A cup)時間14年前 (2011/11/16 19:16)推噓2(5推 3噓 26→)

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如果你"每次"玩選擇權都把他當作樂透的人，下面的文章可以不用看以免浪費你的時間選擇權的基本策略大致上有12個我先將其介紹列出基本策略 1. Buy a Call @ 履約價K 預期大漲使用 2. Buy a Put @ K 預期大跌使用 3. Sell a Call @ K 預期不漲使用 4. Sell a Put @ K 預期不跌使用 5. Bull Call Spreads=買權多頭價差(BC@K小+SC@K大)=預期會漲偏買方 6. Bear Put Spreads=賣權空頭價差(BP@K大+SP@K小)=預期會跌偏買方 7. Bear Call Spreads=買權空頭價差(BC@K大+SC@K小)=預期會跌偏賣方 8. Bull Put Spreads=賣權多頭價差(BP@K小+SP@K大)=預期會漲偏賣方進階策略 9. Buy Straddle=買跨式組合(BC@K+BP@K)=預期短線有大波動 10.Sell Straddle=賣跨式組合(SC@K+SP@K)=預期短線不波動 11.Buy Strangle=買勒式組合(BC@K大+BP@K小)=預期長線有極大波動 12.Sell Strangle=賣勒式組合(SC@K大+SP@K小)=預期長線不波動當然還有高階策略整理如下 a. Call Ration Spreads=買權比例價差(BC@K小a口+SC@K大b口,b>a或SC權利金>BC權利金) 還有逆比例,賣權等等組合共四種 b. 時間價差 c. 蝴蝶 d. 保護型買賣權組合 e. 一些阿哩不搭組合現在有一些問題，一般選擇權玩家都是使用前面12種基本策略這些策略甚至可以簡化8種能相呼應的策略加以使用。眾多工具當中，你在"一開始建倉時"會使用較複雜的進階或高階組合當作策略嗎? 比方說買權比例價差等等，這種策略會存在有其實用性，相對的也要付出較高的成本。當然網路也有人批評這些複雜的組合策略根本無用，就以買權比例價差為例子(a=1,b=2) 實際上就是"買權多頭價差"+SC@K大也可以解讀為"為了SC@K大2口這部位買進1口C@K小作避險" 基本上會注意使用到這類型複雜的組合策略，還有一個參考依據是來自於希臘字母的變動 (事實上這是組合此策略的理由之一，不過大部份的人根本不會去深入瞭解。) 現在討論當關於"動態調整"的問題，這也是許多人筆戰的原因所謂動態調整是指，當建倉之後部位有所變動，即稱之。動態調整可以用於任何一個部位，建倉之後對於部位任何的加減碼都算是動態調整。動態調整可分為兩派人馬：1.有用論 2.無用論請問：你建倉之後會去"動態調整"嗎？或是遇到不對直接砍掉整個部位？首先，對於動態調整覺得有用的人，是因為想要調整部位以規避風險(或增加獲利效率) ，因此需要付出一些而外的成本，這使得另一派人馬認為無論如何規避，風險還是存在，還要付出一些交易成本，不如砍掉整個部位來得有用。到底大家對於"動態調整"是否有用？有什麼樣的見解嗎? ※ 編輯: harry901 來自: 220.135.164.126 (11/16 19:24)

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r2038182

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推

Virness

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Virness

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