[心得] 小散戶的二年級記錄＆心得Ⅱ
這禮拜，小島上的總管和黑手的老闆要「魂體合一」了，
還有來自神秘的東方力量加持，台股可能要慢慢展開新的紀元……。
台股的二年級學期只剩下一個月又幾天，
檢視一下春節後到目前的成績單，終於趕上相當大盤的績效，還算勉強及格。
自從「一個投機者的告白」文中提到的沮喪和自省，
整個五六月份出手只有一次，停損在成本，算是捐錢給券商和政府，
那是一段很可口誘人的行情，
台股從兩支驚天動地的漲停板後攻到７０８４，
看著沸騰的市場行情，我的心卻是冷淡到極點，
你可以說我被軋空手，事實上也是如此，
但當時的我卻不認為在這樣火熱的行情裡自己還能是贏家，
原因出在「情緒管理」，
前文提過績效落後大盤，曾擁有的持股又漲了兩三倍，
進出太過頻繁和預測行情限制了我的獲利，
心裡出現一種想法，那就是壓大注把獲利追回來，
但我並沒有這樣做，而是用消費券買了一些書籍，
除了冷靜之外，更重要的是反省自己的技術其實還差得遠，
那時的沮喪很難形容，看著一些曾有的持股Ｋ線圖，
再對照自己的獲利部位，竟然對自己產生一種嫌惡感……。
當然情緒的部份還好處理，知道這樣的行情不會漲到天上去，
一個健康的行情和走勢一定會有拉回上車的機會，
台灣股票市場又不是只開這一兩個月就休市不玩了，
要賺錢機會多的是，重要的是自己的能力有多少？
千載難逢的行情錯過固然可惜，但想想當時的狀態下，選股一定必勝嗎？
又何況做股票不是只看一時，觀念和技術上的提昇，才能讓自己的獲利更上層樓。
已記錄過的心得就不再贅述，先談談《漫步華爾街》這本書，
《漫步華爾街》應該是大家公認投資必讀的書籍，
我認為很適合新手閱讀，但看任何書之前先記得盡信書不如無書這句話，
《漫步華爾街》偏向學院式的內容，可以先了解投資的基本概念和金融市場的運作，
並時時保持對市場的敬畏之心，以免讓自己一時的獲利沖昏了頭，
至於那些理論的探討，我無法做專業的評論，也不想太過鑽研，
我的觀念是「股票的投資和投機都只是賺錢的工具」，
無論是基本面和技術面的研究態度都是如此，適當到位即可，
當然過程中可以學習到許多知識常職並且很有趣，
但請記得台股裡的大眾幾乎都是盲從的，其中還需考量人為和心理因素。
書中盛名的磐石和空中樓閣理論，
我覺得重點在尋找「建立於磐石上的空中樓閣」，可惜書中有提及並沒有著墨太深，
這讓我聯想到台股的「股王效應」，
我嘗試搜尋網路上的文章，要找到有系統和歸納的文章好像找不到，只能從片段中整理，
歷屆股王除了代表台灣產業的興衰更替和市場主流之外，也有許多共同的特色，
一代股王風雲再起亦或是淪為地雷或下市者都有，雖然風光過後股價都一落千丈，
但若能從小時候就發現股王相買進並持有波段，應該會有很驚人的獲利，
因此，股本小、籌碼集中、ＥＰＳ爆發力強、未來市場成長性高，有夢有話題性，
公司派有意願或默許結合主力和法人的拉抬，經過媒體的吹捧，最後由散戶共同買單，
一場股王大戲完成。
前輩說過的：「有夢有未來的股票最會飆，不管未來是否真實。」
忘了是不是比爾蓋茲在網路泡沫時說過：
「大家都高估了現在的網路發展，但卻低估了十年後的網路發展。」
我想每一項新興科技的發展或發明，十之八九到最後都成為泡沫和幻影，
真正影響人類文明和換成實際經濟效益的很少，但股市就是非理性的，
我不想成為產業的專家，我只想從中賺取價差獲利，
我們不奢求能幸運的買到股王，但藉由股王一人得道雞犬升天的族群效應，
我們可以發現台股某一段時期裡的主流，
比如遊戲族群比大盤提早見低點，均線提早呈現完全多頭排列，
在眾人的質疑聲中硬是攻上股王寶座，還有觸控面板族群也是類似，
這樣的戲碼在台股只會一再上演，我們要做的就是想辦法從中謀利如此而已，
剩下的就是調整操作週期了，
我想之後我會將自己的操作週期分為兩種，
短線：三個月，
長線：一年，
我覺得台股股價大概領先基本面三個月，這是個人愚見，沒有經過科學驗算，
大概是經驗ＢＤＩ指數和航運股的低點相比，還有ＩＣ設計股的低點得來，
這裡的基本面所指是我們小散戶接收到的資訊，
比如某公司四月份獲利大幅成長或是四月份開始是旺季，股價大概一月份就開始反應了，
空則相反，當然這還要考量到盤勢和類股的不同位階，還有臨時的變化，
簡單說買三個月以後會好三個月（一年）的，持股三個月（一年）後換股操作，
當然每天都要檢視狀況，
持股比重及（短線急漲至目標價位）停利和停損那是一定的基本動作，
我選擇這樣的策略適合自己是因為：
１．短線吃不了大魚，這是這次台股波段的切身之痛。
２．彌補自己技術面的不足，避免短線的波動徒增成本，
雖然這樣殺進殺出績效也能趕上大盤，但要獲利倍增有難度且不是長久之計。
３．台股週期我覺得不適宜做太長，除非是超大資金靠股利獲利為主，
否則價差不做停利到最後會是一場空。
股王效應還有一個特色是退位後很難再登基，
發酵過的題材要再炒到天上很難，大概只能偶爾為之，像是資產這萬年題材，
像聯發科這樣可以坐了又下，下了又坐，現在還能在王座附近徘徊的更是難能可貴，
也因此ＩＣ設計這個族群一直是大家的最愛，
現在的觸控面板族群和大陸線上遊戲概念正夯，
我們要尋找的是未來進行式，
我覺得開放大陸觀光客自由行、生物科技、環保節能中的風力發電和貴金屬回收有機會，
而這些族群裡又以中國為主戰場的公司更值得留意，
當然這一切可能都只是夢，只是個笑話……，
回想一年前，你相信網龍是股王嗎？
答案如果是肯定的，您是真正的高手。
希望這樣的操作模式可以改掉我短進短出的壞毛病，
不是短進短出不好，而是我的技術不足以支撐獲利達到自己的理想目標，
因此必須修正，但是這需要考量到大盤和個股的相對位置，
七月開始後主要操作了美磊、富邦金、五鼎、橘子、永日、中壽、廣明，
另外還小買過夆典、上緯，
還是短進短出，因為大盤這裡的位置，實在找不到可安心放三個月的股價，
上述的某一檔股票，讓我真正見識到了主力吃貨，還有「左右互搏之術」的做量，
另外，平常除了判斷盤勢之外，更重要的是掌握類股輪動，
台股真的是充滿了陷阱，尤其是短線的上沖下洗，
勝負關鍵我想是「定位」與「思維」，
上上禮拜，住在隔壁的一個阿姨透過我爸媽知道我有在做股票，想和我討論，
我就和她聊了一下，隔兩天後她來找我幫她看看持股，
我一看不得了，兩個帳戶總加庫存兩佰多萬裡面竟有三四十支股票，
這是基金操盤手嗎？基金操盤手也沒買這麼多吧，
裡面還有五六支下市的股票，像是嘉食化、長億、亞瑟等，
好不容易看到幾支不錯的像廣達，成本卻在一佰多，
幾乎都損失超過一半以上，不過那是十幾年累積下來，
有下市的，有配股配息的，真正的損失已經很難計算，也無需花時間計算，
我告訴她：不管過去如何，還好，妳現在改變還來得及。
那些錢對她來說也只是投資的一部份，我不敢想像她人情買的基金和保險是多少？
平常看電視或是生活週遭總會看到有人因為想理財反而損失財富，
不論是購買保險、基金、股票等工具，或者和人合夥做生意，還是標會，
也許是我比較殘忍，「可憐之人必有可恨之處」，但事實就是如此，
那一天聊天我爸媽也在，我爸也做股票，
幾年前一開始買的是台塑和台塑化，
他想做的是波段價差而不是長期投資，結果是停損出，
去年５２０，他手中部位是近波段高點追的中工和榮成，真神奇，幾乎買在最高點，
我告訴他反彈是要讓你出的，不是讓你買的，
結果是一路腰斬不做停損，
過年時聊天，我告訴他，不管股票市場如何，石油應該是見底要回漲的，
可以慢慢佈局綠能和台塑化，他沒有動作，
今年到了５４００點左右，他來問我台化可不可以買，
我說都漲了一仟多點你現在才想買？
我說如果要買就買中鋼、遠傳、國泰金吧，他還是沒有動作。
４月１４號，他要我幫他看看奇美電可不可以買，
我說很接近年線了，再往上的空間不大，
他說他有向媽祖擲筊，媽祖給了他難得的三個聖筊，
我問他有沒有跟媽祖問說是要長期還是短期投資，
如果是長期投資買在１８塊附近還可以，短期這裡最好不要追，
我問他目標價多少？他說兩成，我問他停損設多少？他說１０％，
我給他的建議還是一樣，如果要買就買中鋼、遠傳、國泰金吧。
４月１５號他買了奇美電。
４月１６號奇美電漲停板。
４月１７號，大家都知道那天大盤如何吧，
沒幾天，奇美電從１９塊多殺到１５塊左右，
他老兄當初說１０％停損根本就是屁，後來凹到成本附近才賣出，
這筆交易賺了幾佰塊。
後來買８．６９的彩晶和１０．９的中石化，
哇靠，有沒有那麼神奇，當天爆大量一日反轉，進場之後大盤就一路往下殺，
我在想要是他買進的動作改成放空，那短期獲利應該很不錯，至少有個兩三成。
直到最近我叫他去開電子帳戶，
我看了記錄才發現，原來他２００７年電子大多頭賺了錢，
旺宏一個月３０％，其實那時候買電子都大賺，
他可能覺得他很厲害，我太了解他的個性了，難怪我給他的建議都不聽，
我那年九月才開戶進股市的，雖然會聊股票，但我們一直各做各的，
我後來也不想跟他講了，自己反省自己的操作比較重要，
而且把他當成反指標來觀察，好像也不賴，
這不是玩笑話，我覺得自己要為自己的金錢和行為負責，沒人能幫你，
不要怪東怪西怪政府，不要跌了說政府干預打壓市場，奇怪漲的時候都沒人說政府拉抬，
沒人拿槍壓著你的頭叫你買股票，一切都是貪，想貪就要憑本事，
不過那天聊完之後，上禮拜他就主動來找我，要我幫他操作，
我當天就把他的台塑零股賣了，隔天砍了他的所有部位，現在也轉虧為盈了，
其實他賠的不多，但總是白忙一場，每天股票套牢的心情應該不好過吧。
我告訴他們的之前文中都提過了，一切取決於「性格」，個性即命運，
在股市獲利的速度取決於性格改變的速度，
不管是創業、工作、投資、投機都一樣，「一理通，萬理徹」，
克服人生的三大忌：貪婪、恐懼、懶惰，
要進市場之前先問自己：
清楚遊戲規則和參與角色有誰了嗎？
要有什麼樣的心態和觀念自己知道了嗎？
要憑藉著什麼提高自己的交易勝算呢？
其中前兩項是最重要的，
那個阿姨一直想問我是怎麼選股買股的，會參考些什麼，量價如何均線如何一大堆的，
我告訴她：妳一直問我這些，我也不敢跟妳保證一定會如何，
而且就算我告訴妳了，妳還是會賠錢，對妳也沒有幫助。
因為就算妳做股票技術很厲害賺了錢，
個性不改，妳賺的錢守不住，又或者妳拿去創業或者投資別的可能又賠光了，
到頭來人生就是一場空，因為「性格」。
最近在看《雪球．巴菲特傳》，巴菲特的傳奇大家都耳熟能詳，
我最大的體會不是巴菲特的股票投資和公司運作，而是他的思維和性格，
我敢說巴菲特就算不投資股票市場，他一樣會成為擁有巨大財富的人，
我覺得他很懂得讓自己處在「贏家」狀態下，不論是投資或日常生活中。
而其他的人也不會感覺難受或甘之如飴，我想這就取決於一個人的思維和性格，
我在想這可能也是他吃那麼多漢堡、可樂還能活得那麼久又快樂的因素之一吧。
遊戲規則是什麼？
最基本的名詞和規則要知道，例如：買賣下單、全額交割、除權息、融資券等，
網路很方便自己搜尋一下就有了，如果連找答案的動力都沒有，那遑論賺錢了。
參與角色有誰？
政府（政黨和政策的方向）、法人（外資、投信、自營商）
公司派和大股東、主力作手、散戶，還有金主、黑道、政客、媒體、投顧等，
各種角色的合縱連橫或彼此對作，
這裡面有人身兼數種角色，並且沒有一輩子的敵人或朋友，
市場總是唯錢是問，想一想他們的利益來源是什麼？
媒體靠廣告賺錢，投顧靠會費，法人主力拉抬要出貨給誰？私下的暗盤和抽佣就不說了，
你會發現在這世界上唯一擔心你戶頭有沒有賺錢的只有你自己，
也只有你可以幫忙自己，如何能輕易相信那些人的說法呢？
在市場上凡事抱持質疑的態度，哪怕是自己做的決定也是如此，
相信市場給你的答案，判斷錯誤就是停損。
要有什麼樣的心態和觀念？
我的心態很簡單，股票就是賺錢的工具，
「每天都要進步」，「減少犯過的錯誤次數和程度」。
觀念只有三個：「資金控管」，「停利停損」，「紀律執行」。
以上提過就不再記錄，不過之前看電影瞞天過海第三集時，忽然有一個靈感，
片中主角們為了要討回面子，精心設計要對付擁有強大電腦系統保護的賭場，
每個環節都精密設計後，他們需要一個完美的「退場機制」，
否則噱了五億美金的賭客們倘若繼續留在賭場裡，最後還是會輸光了錢，
因此，你有沒有想過每一次出手的退場機制呢？
要憑藉著什麼提高自己的交易勝算呢？
這裡以台股為前題，以下是個人淺見：
領先 領先 領先
股價（籌碼面）＞＞技術面＞＞基本面＞＞消息面
｜ ｜
－－－－－－－－－心理面－－－－－－－－－－
即時的股價本身就代表籌碼面的變動，
買方力量大於賣方漲，賣方力量大於買方跌，純粹供需移動，
供不應求就急漲，缺貨則漲停，連續缺貨就連續漲停，反之同理。
極短線觀察盤中內外盤變化，
剩下的就是從法人持股、融資券、董監持股和主要券商進出去找蛛絲馬跡，
買股之前要先了解這檔股票誰是老大（主力），每檔股票情況都不同，
不要和老大做反方向才有勝算，像是一些主力色彩濃厚的股票就要了解股性，
有些則是權值股外資當控盤籌碼用，有些是投信認養，
當大人打架時宜先看戲，看誰贏面大再做決定，最好是避開為妙；
另外還有些影響籌碼變動的因素像：鉅額交易、增資、私募、庫藏股等也都要留意。
台股技術面各方各派高手雲集，Ｋ線型態、量價、均線、指標、波浪啥一大堆，
技術面對於台股有沒有用？我的答案是有的，
先不討論台股是屬於啥市場，至少一大堆人在用就會產生效果，
相對的也會有反效果，這部份我歸納在心理面就先不談，
比方說：完成一個「雙鎚打樁」型態，隔天可能就會有人想買，因此股價真的上揚，
到底是技術面產生的自然效果，還是人心產生的效果讓股價上漲？還是都有？
我只能說尋找一個適合自己且經驗證能持續獲利的心法吧，
某種訊號或某種類型也許適合現在的盤勢，但不代表永遠都是如此，
「唯一不變的就是變」。
另一方面大家愛用技術分析是因為台股大部份人都做得很短，
短線要從基本面上看出變化不容易，你很難從基本面上看出明天個股漲跌，
可是技術面可以讓你有個依據。
最後要記住的是，在股市裡資金就是力量，
尤其像台股這種先天不良（淺碟規模小、漲跌幅限制）
後天又失調（政府干預、各方勢力勾結、法令不張），
市場是依你看的技術面為準還是控盤者或主力的技術面為準呢？
這裡指的基本面變化是從一般散戶的觀點來看，
因為一般散戶對於產業的了解不夠專業，加上資訊落後，
而且是媒體或法人的片面資訊（財報、研究報告），
又或是公司派的看法，根本無法客觀。
當然對產業有專業的研究，並能取得最真實的第一手資訊者，
能夠預估產業變化和公司營利的增加，勝算就非常大，
但這樣的高手實在太少了，而且學習門檻很高，
也因此大家都愛技術面，以為技術面比較簡單，
但我覺得技術面和基本面都是需要花心力去做功課的，
無奈一般人認為操作股票是不勞而獲。
消息面指的是公開訊息或者媒體刊載報導，這是最落後的但也是散戶的最愛，
因為消息面最簡單，像是公司發佈營收或者接獲啥訂單，某公司要入資或合併等，
但想想公司有好消息誰最先知道？都刊在報紙上了誰會先知道？
這當中還不乏謠言和假消息，但散戶總會買單，
因此憑消息面賺錢還是可以的，只是手腳要快。
最重要的就是心理面，台股是心理戰、籌碼戰，
股價買的就是一個「預期」，
預期股價會再上漲今日股價便宜而買進，預期股價將會下跌今日股價高估而賣出，
所有包括籌碼面、技術面、基本面、消息面等接收的資訊情報，
都要化成市場的「贏家思維」。
台股雖然散戶佔多數力量大，但只是無人帶領的雜牌軍，
而黑手、法人、壽險基金、代操主力等彼此結合是有紀律的正規軍，
正規軍佔總規模不大但方向清楚就可主導趨勢，
更何況還有摩台那不為人知的神之領域。
認清楚自己的「定位」和「思維」再投入，假如你做股票真的是為了想賺錢……。
最後，你會發現股版最熱門的文章是盤勢解析和個股健診，其實這很正常，
因為這是大家最想知道的，但也是多數人不願意花心思去研究的，
最好有人可以直接告訴我明天會漲會跌，
最好有人可以直接告訴我買哪支股票會賺錢就好，
最好有人可以直接拿錢給我不是更好嗎？
當我什麼都不太懂時，從最基本的名詞解釋到操作心得都是來自精華區，
尤其是名人堂和刀疤等前輩的文章，我總會一看再看，每隔一些時間就看一次，
儘管盤勢時空都不同，但其實道理原則都是一樣的，
在第一次ＰＯ文時，我說股版是個活寶藏，尤其是精華區，
有個高手版友推文說：股版不過是個散戶的集合體。
雖然只有短短的兩年，
我還是覺得為我的操作生涯帶來最大助益的是那些精華區裡高手的操作心得，
不論是不是活寶藏，戶頭裡的錢是真的變多了，
而那位版友說的也沒錯，股版不過就是市場的縮影，
市場裡面有什麼，股版就有什麼……。
「時間是優良企業的朋友，是平庸企業的敵人。」節錄自《雪球．巴菲特傳》，
我覺得在股票市場裡，「時間是贏家的朋友，是輸家的敵人。」共勉之。
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我們無法預測未來，但歷史總是一再地重演。
http://www.wretch.cc/blog/stanley1021
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