PTT職涯區 / Stock (股票)

[心得] 將近5年的心得,有價值嗎?

看板Stock (股票)作者 (MiniTwo)時間14年前 (2010/12/04 17:59), 編輯推噓111(111推 0噓 21→)
留言132則, 116人參與, 最新討論串1/1
寫這種文章,對我沒有任何好處 市場的血腥與勢利,讓我一直告訴我自己,幹麻沒事寫心得文自找麻煩 但...坦白說我也不知道為什麼,就是有股想寫的衝動,大概因為週末太無聊了. 也許能幫助到人,也許是一篇廢文,算了,誰知道會有什麼有趣的事發生? ------------------------------------------------------------------------------- 2006年3月底~4月初左右,我買了生平第一張股票 - 台積電(2330) 新手總是幸運,賺了些錢 然後開始了將近五年,近乎廢寢忘食的研究,除了"前"女友之外,大概沒有比這更重要的事了 在板上,還可以搜到我久遠以前的文章,現在回首看來,真是愚蠢(但是必經的過程) -------------------------------------------------------------------------------- 由與理工背景的關係,會從技術分析起家也是合情合理的 我曾一度把技術分析奉為唯一解,對於基本面,財報等等一概不去瞭解,更別提總經之類的 因為我認同技術分析的基本假設,實質交易才是價格的推手 法人再怎麼看好某隻股票,不大舉買進就是不會對股價造成影響,然而只要有買有賣 就會留下成交記錄,即為技術分析的根本 - 量 與 價 ------------------------------------------------------------------------------- 結果我是認輸了. 我想技術分析的基本假設並沒有錯,但面對狂爆混亂的市場交易,實在有點力不從心 就像人類妄想將來可以利用量子電腦甚至光子運算,去預測整個宇宙 我盡力了,沒辦法搞清楚股價背後的交易情況 為了研究技術分析而把台股一千多隻線圖看到爛掉,甚至動手寫程式統計模擬交易 與同好無數次的討論,腦力激盪 也思考人為操作和撇除人性缺點之程式交易的可能 極簡,極繁,我都試過了 結果我還是很不滿意,因為我知道我弄不出一個我能夠安心照做的交易系統 我的努力白廢了嗎? 不,我學到了極豐厚的市場經驗,奠定往後的基礎 ------------------------------------------------------------------------------- 技術分析也有其他工具無法比擬的威力 高檔暴量止漲的現象,實在是技術分析當中準確率最高,也最實用 即便沒能賣在最高點,甚至整理後再創新高,大多也能賣在很棒的點位 但是最讓我感到無力的,就是起漲前的跡象研判,也就是經常聽到的進貨階段 也許是打底進貨,也許是整理過程進貨,也許是拉抬進貨等等等一大堆學說 以至於引導我重新思索市場一般性學說的正確性 直到現在,我已經完全推翻我從前信仰 由於起漲前判斷的無力(其實就是選股),迫使我思考我還欠缺了什麼... ------------------------------------------------------------------------------- 我開始接觸財報,一開始對我來說還真是一頭霧水 這什麼鬼東西,而且由於過去的包袱與刻板印象,使我的學習過程帶有強烈的批判性 沒多久我就沒耐性繼續了,把進攻基本面的事擺在一邊,回到老路上 但很快又知道過去無解的問題依舊無解,我才真正開始認真瞭解別人所謂的基本面是什麼 月營收 / 損益表 / 資產負債表 / 現金流量表 / 股東權益表 還有許多評價公司的 財務比率,才漸漸被我瞭解 由於過去對歷史線圖的熟稔,很自然的我會把基本面的狀況與股價做個對照研究 初次發覺,似乎有那麼一點搞頭~但還有很多無法解釋的狀況 也就是常聽到的某些公司好像不賴,股價就是不漲甚至反跌 或是公司爛到不行,股價卻飆到月球上去 但這些對我來說都不意外,因為股價終究是實際買賣行為造成的 我不批判了,但很有興趣繼續深入研究 ------------------------------------------------------------------------------- 我越來越不自我設限 開始閱讀總經相關的書籍,也看更多根據基本面操作的著作 我開始把 技術/基本/總經 綜合在一起研判,重新建構我的股市邏輯 透過許許多多的私人研究與觀察,逐一破解許多令人費解的矛盾 我的一些重點研究中摘要如下: 1.大空頭臨到,仍能夠稱住死都不虧錢的股票,是谷底的投資首選 2.有些公司營收越來越好,但股權分散表顯示長期以來股票流向小戶,導致股價不漲反跌 3.有些公司營收大增數月,股價卻未立即反應,通常只是慢些反應,這是機會不是矛盾 4.有些公司營收大增,但股價在營收成長前已大漲N倍,就漲不動了,這也很合理 5.有些公司營收特點是暴增暴減,我完全看不懂,但股價還是可以很霹靂 6.有些公司怎樣看來都好,但就是沒辦法吸引到投資人的關注,導致股價牛皮或緩漲 7.有些量價背離,是籌碼越趨穩定造成的,這種股會漲到你跌破眼鏡 8.當趨勢明顯到小朋友都看得出來時,應是思考退出而非進場 9.將資金適當的分散在約莫10隻標的,其風險分散的威力能夠使技術分析無效化 10.沒有任何一隻股票轉空前不出現明顯的技術現象 11.技術上的量縮買點是鐵律,當別人都不想買的時候真的是很棒的買點 12.進場靠基本,出場靠技術 13.本益比意義遠小於營收變化趨勢 ...你以為5年的東西能在一篇文張中講完嗎 =..= ------------------------------------------------------------------------------- 股票只有技術分析與基本分析嗎? 顯然不是的,秉持著開放的心,才能像海洋一樣納百川 我現在任何動作,必定要經過 6道關卡檢驗,逐一列出簡略要點 A.總體經濟 - M1B年增率的狀況,全體上市櫃企業總營收變化趨勢 B.基本分析 - 公司營收變化趨勢,EPS變化趨勢,現金流量概況,資產負債概況 C.技術分析 - 暴量出貨現象,量縮買點判斷,簡易趨勢線出場法 D.消 息 - 這不是指內線,而是去瞭解該公司成長的原因,輔助判斷是具有中長期續航力 的成長還是短期的成長 E.籌碼結構 - 研判股票是從大咖流向散戶還是散戶流向大咖,股權太集中或太散都不好 太集中股價通常牛皮,太散不易有穩定的長趨勢 F.操作心理 - 這點最簡單,但也最難,就是有沒有理性地依照上述五點判斷行事 ------------------------------------------------------------------------------- 外加三大總體環境階段 一、谷底翻揚階段 亂買也很難賠錢,但漲多漲少也是強弱分明,如前所述,不管外在環境多麼惡劣 能夠稱住不賠錢,現金流量和資產負債狀況安全,較無倒閉風險的"小股本"公司 為首選,由於股價便宜,建議落實風險分散,將資金分散在約莫10隻股票就有很好 的風險分散效果 二、正常水位階段 已經脫離了全面大漲的階段,這時期才真正考驗選股功力,全體企業營收有的成長 有的衰退,有的已經漲太多,有的只漲一點點,大概靠上述6點選股,資金分散在2,3 隻就很足夠了 三、興奮活水階段 直衝萬點甚至更高,這已經脫離理性分析的階段了,選股近乎是藝術,此時完全靠技 術分析打肉搏戰,但心裡要知道隨時會崩盤,隨時準備金盆洗手 我認為目前仍是第二階段 ------------------------------------------------------------------------------- 最後送虛心認真的股市戰友們幾句話: 依循一定分析邏輯選出的股票,有很高的機率能幫你賺到錢 但能幫你賺到錢的股票,未必要有邏輯性 找到自己能安心照做的操作系統就好了,世間無法解釋的事情何其多呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.136.208.225
推
12/04 18:02, , 1F
看一半先推
12/04 18:02, 1F
推
12/04 18:03, , 2F
有心得就推
12/04 18:03, 2F
推
12/04 18:04, , 3F
跟我的想法有合 推
12/04 18:04, 3F
推
12/04 18:06, , 4F
10點能點一下嘛?如何看出呢？謝
12/04 18:06, 4F
→
12/04 18:06, , 5F
9我不太懂意思耶 可以解釋一下嘛？謝
12/04 18:06, 5F
推
12/04 18:07, , 6F
推認真文
12/04 18:07, 6F
→
12/04 18:14, , 7F
結論: 主力最強
12/04 18:14, 7F
推
12/04 18:17, , 8F
Push
12/04 18:17, 8F
推
12/04 18:19, , 9F
請問第十點每張股轉空前無不出現技術分析徵兆 是指哪些分
12/04 18:19, 9F
→
12/04 18:19, , 10F
是指哪些技術現象? 很好的文章 推~
12/04 18:19, 10F
推
12/04 18:19, , 11F
10點應該只是說跌之前都先出完貨了其實是有跡可循的
12/04 18:19, 11F
推
12/04 18:25, , 12F
我想第十點是在於量已反應於技術指標上，故技術指標可判讀
12/04 18:25, 12F
推
12/04 18:26, , 13F
好文章推!!!
12/04 18:26, 13F
→
12/04 18:26, , 14F
我是把量看成"籌碼流動的變化"誰買\誰賣\誰收\誰出\價位..
12/04 18:26, 14F
推
12/04 18:27, , 15F
真是好文章 謝謝你
12/04 18:27, 15F
推
12/04 18:30, , 16F
推 結論:知道自己在幹嘛,看情勢比起自己懂多少要來重要
12/04 18:30, 16F
推
12/04 18:32, , 17F
有看有推！
12/04 18:32, 17F
推
12/04 18:33, , 18F
有心得就給推
12/04 18:33, 18F
推
12/04 18:39, , 19F
推認真心得文 不過我個人覺得已經要開始第三階段了0.0
12/04 18:39, 19F
推
12/04 18:39, , 20F
跟著大盤漲 => 健康
12/04 18:39, 20F
→
12/04 18:40, , 21F
大盤漲=> 個股不動,還下跌..
12/04 18:40, 21F
→
12/04 18:41, , 22F
那就要注意啦....
12/04 18:41, 22F
推
12/04 18:42, , 23F
PUSH
12/04 18:42, 23F
推
12/04 18:54, , 24F
認真給推 閱
12/04 18:54, 24F
推
12/04 18:57, , 25F
強者 推... :)
12/04 18:57, 25F
推
12/04 18:58, , 26F
可以Ｍ一下
12/04 18:58, 26F
→
12/04 19:01, , 27F
應該M~~我是新手受益良多
12/04 19:01, 27F
推
12/04 19:05, , 28F
要看自己賺到說多少錢...就是要完整的過至少一次大循還
12/04 19:05, 28F
→
12/04 19:05, , 29F
大多頭賺到的錢都不算是賺到的......
12/04 19:05, 29F
推
12/04 19:07, , 30F
有看有推
12/04 19:07, 30F
推
12/04 19:07, , 31F
強者 推!
12/04 19:07, 31F
推
12/04 19:12, , 32F
感謝分享
12/04 19:12, 32F
推
12/04 19:13, , 33F
推!!!!
12/04 19:13, 33F
推
12/04 19:17, , 34F
推!感謝分享
12/04 19:17, 34F
推
12/04 19:23, , 35F
二水迷你兔真是認真的清流
12/04 19:23, 35F
推
12/04 19:25, , 36F
樓上是test神
12/04 19:25, 36F
推
12/04 19:26, , 37F
推一個~ 股票要大戰之前比較容易看出來，畢竟是「漲爆
12/04 19:26, 37F
→
12/04 19:26, , 38F
跌
12/04 19:26, 38F
→
12/04 19:26, , 39F
了」，但要看出「起漲點」卻很困難，一堆都是漲一根就
12/04 19:26, 39F
還有 53 則推文
還有 1 段內文
推
12/04 23:42, , 93F
這五年你真的很用心
12/04 23:42, 93F
→
12/04 23:47, , 94F
我想先知道你賺到錢了嗎？
12/04 23:47, 94F
推
12/04 23:49, , 95F
你太客氣了 這是好文哪
12/04 23:49, 95F
推
12/05 00:06, , 96F
推
12/05 00:06, 96F
推
12/05 00:20, , 97F
股版 第一推 就獻給您了...
12/05 00:20, 97F
推
12/05 00:26, , 98F
佩服你發心得的體力
12/05 00:26, 98F
推
12/05 00:41, , 99F
推 我備份下來慢慢閱讀
12/05 00:41, 99F
推
12/05 00:45, , 100F
PUSH
12/05 00:45, 100F
推
12/05 01:09, , 101F
感謝
12/05 01:09, 101F
推
12/05 01:12, , 102F
這一路上來真的量縮就是買點對了m1b年增率不一定有用
12/05 01:12, 102F
推
12/05 01:30, , 103F
推
12/05 01:30, 103F
推
12/05 02:17, , 104F
最近很少這種教學文~~ 有分享就是好文~!!!
12/05 02:17, 104F
推
12/05 03:25, , 105F
爛財報確拉得天花亂醉..
12/05 03:25, 105F
→
12/05 08:29, , 106F
讚
12/05 08:29, 106F
推
12/05 11:29, , 107F
讚！
12/05 11:29, 107F
推
12/05 11:44, , 108F
讚
12/05 11:44, 108F
推
12/05 11:47, , 109F
好棒的文章 推推
12/05 11:47, 109F
推
12/05 14:01, , 110F
推
12/05 14:01, 110F
推
12/05 15:41, , 111F
推
12/05 15:41, 111F
推
12/05 17:44, , 112F
不錯的想法
12/05 17:44, 112F
推
12/05 20:58, , 113F
12/05 20:58, 113F
推
12/05 22:32, , 114F
感謝分享
12/05 22:32, 114F
推
12/05 22:39, , 115F
感謝分享
12/05 22:39, 115F
推
12/05 23:39, , 116F
推~
12/05 23:39, 116F
推
12/05 23:51, , 117F
謝謝分享
12/05 23:51, 117F
推
12/06 09:33, , 118F
推~
12/06 09:33, 118F
推
12/06 20:08, , 119F
推～～感謝分享
12/06 20:08, 119F
推
12/06 22:43, , 120F
他X的，一定要這麼強嗎 Orz
12/06 22:43, 120F
推
12/07 01:34, , 121F
Good 一回來就看到好文
12/07 01:34, 121F
推
12/07 03:15, , 122F
昨天推完，今天再推 XD
12/07 03:15, 122F
推
12/09 23:29, , 123F
好文 感謝分享
12/09 23:29, 123F
推
12/11 00:30, , 124F
學弟真的很用心阿~點燃了我內心的一把火~學長也要加油了
12/11 00:30, 124F
推
12/25 13:30, , 125F
推~ 感謝心得分享，獲益良多~
12/25 13:30, 125F
推
12/28 14:26, , 126F
我領受了 謝謝
12/28 14:26, 126F
推
03/04 12:08, , 127F
大推.....
03/04 12:08, 127F
推
02/02 02:00, , 128F
台積電目標價148元..現在買的人擺著放..也是賺到了
02/02 02:00, 128F
推
03/15 17:54, , 129F
2330 朝聖!!!
03/15 17:54, 129F
推
03/06 16:41, , 130F
2016
03/06 16:41, 130F
推
01/23 20:27, , 131F
2017
01/23 20:27, 131F
推
05/06 21:00, , 132F
2018
05/06 21:00, 132F
‣ 更多 twowater 的文章
文章代碼(AID): #1C-X4JgH (Stock)
Stock 近期熱門文章
更多 近期熱門文章 >>
PTT職涯區 即時熱門文章
更多 即時熱門文章 >>
‣ 更多 twowater 的文章
文章代碼(AID): #1C-X4JgH (Stock)