[心得] 啟人疑竇之基本面二三事

看板Stock (股票)作者時間15年前 (2010/07/18 16:53), 編輯推噓79(81248)
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一、基本面 1、閒帶偶之財報不思議 閒帶偶上周公佈了財報,跌破滑兒街分析屍的眼鏡, 然而深入檢視其財報,發現到有幾個奇妙的現象。 .2Q晶片組出貨衰退4% .NB/MB產業的出貨年增率不及閒帶偶 .2Q的庫存天數為86天,比1Q上升14天 晶片組出貨是CPU的先行指標,此為異常現象一。 NB 2Q受歐豬風暴影響,不如預期,加上年初i系列吸屁優 有缺貨疑慮,有過度叫貨現象,並且有庫存問題。 且閒帶偶跟毒蘋果這兩家公司,有種獨特的「霸王」心態。 只准批發不准零售,不以萬顆為單位你叫不到貨, 甚至毒蘋果一訂就要10萬顆。 綜合上述種種,假若3Q NB/MB只有很旺一途。 然而對照閒帶偶的前科,08年1Q的財報他們也是無比樂觀, 事實上他們一向都很樂觀。反正死的是五鴿。 2、消失的砍單訊息 前些天在一篇「光打」營收創高的新聞中,有個元大證的研究員, 不知好歹的居然寫出了一行令人震驚的文字: AXer 7月出貨量可能較6月減少15-20%。 「HP補滿」 7月出貨量可能月減38%, 其他PC 品牌廠也紛紛加入砍單行列 爾後再見諸報端的「光打」相關新聞,這三行都離奇的 遭到刪去,連在PTT轉貼的新聞亦然。 據我深入蒐集各方資訊顯示,6月的暴衝跟品牌廠調價有 關。回顧三、四月,各種零組件缺貨,豬軟也來到近期天價, 品牌廠不得不選擇調高價格,或是將豬軟由3G、2G調為1G來 因應。因此末端通路有瘋狂的叫貨潮。 爾後,「HP補滿」慘遭阿六有計劃的品質門事件,至今 已經反映在「聯想」2Q營收暴增50%之上,肥水卻沒有 流入AXer田裡。 加上現在NB很難賣,買不起飛機票只能搭船,要搭船就要 先挪2個月的時間出來。 下一波出貨高峰預計會落在8、9月,之後4Q 五鴿的員工 將可以提前放年假。 也難怪歪豬人人嘴裡喊五鴿,身體卻很誠實的一直倒。 更別談買了12點以後有清涼節目電視台的那罐立可白了, 62塊了不是嗎? 3、面板界的腥風血雨 基本上我對面板界的了解,最勁爆的消息大多來自數字周刊。 先綜合整理如下: .斷行劍砍掉了奇景,改用連勇來當面板驅動IC供應商。 .舊騎美員工有三成離職 .「有打」疑似以削價策略搶回第三寶座。 .大陸10年LCD TV的產量是8千萬台,中怡康預估銷量為3600萬台 中國電子商會預估2600萬台,產銷落差4400~5400萬台。 這一條出自今天的工商時報。 .白為民來採購的行為,去年因為缺貨所以有多買,但有砍價, 今年因為成品塞爆倉庫了,所以不會多買,但仍會砍價。 阿六作生意就這樣的,接阿六單會賺才有鬼!! 4、智慧型手機有賣那麼好嗎? 如前所述,毒蘋果有霸王心態,所以都要人以十萬顆為單位 來簽賣身契。可憐的是你剛簽完好HIGH開始要賣, 4代的消息就出來了。 現在全球的代理商最擔心的是,4代毒蘋果還沒開賣, 因為天線門問題,而導致5代提前推出,那叫來的3代、4代 幾十萬顆的毒蘋果,就只能假冒山寨機拿去士林夜市賣了。 另外一則,索愛因為智慧型手機大賣,2Q獲利激增70%。 也就是說,不只毒蘋果跟阿姨的智慧型手機賣的好, 最近聽說銀河機跟MOTO新推出的一款,接受度也很高。 而所謂賣得好,是賣到「通路商那裡,還是賣到消費者手裡」 仍然需要時間來追蹤觀察。 後續追蹤: .毒蘋果太傲慢,遭到其他賣不好的人集體砲轟。 .阿姨的機海戰術目前出貨順利「還沒退貨」 .阿姨的技術自稱領先其他同業半年。目前可能拉近為三個月。 .「全新出發」六月營收居然應為SKYWORKS要清點庫存而下滑, 這點很詭異。不是說PA超缺貨。 二、國際情勢 霉國,取其發霉的國力為諧音。 霉國人目前有25%的人被列為信用不良了。當然把小孩加進來 的話,這個總比例會更高。 信用不良就不能借車貸、消費性信貸、房貸、信用卡,都不可以。 而霉國從來就是鼓勵大家借錢消費的。 加上ARM換約高峰期到,然而霉國房屋銷售卻有滿分的跳水, 導致違約、法拍的比例將開始上升, 結果就是25%會持續創高,而因此被拖累的霉國地方銀行倒閉的 也將雙雙創高。 鐘國,取其跟時間賽跑。 鐘國人聽說要加薪1倍,爽的咧,到處去罷工。 傳說中鐘國人民幣升值3%,沿海工廠就要倒一片, 失業人數會達到三千萬,5%,五千萬。 阿,加薪1倍的話,那要倒多少,失業人數會到億為單位嗎? 很多人跟你說,鐘國加薪、人民幣升值,內需會好,快來買。 阿都沒工作了怎麼買!! 這點我還沒有想通。也許是富起來的,有在富斯康工作的, 會出來帶動內需吧。 鐘國現在要趕在霉國、鷹國、吃本國爆掉之前,高速轉向內需。 但目前它的消費佔全球5.8%而己,跟德國剛好一樣。 最大隻還是霉國,佔了30%,再來是吃本國佔了8.1%。 看在鐘國人來買個面板都要殺價的份額上,你認為這5.8%愛殺價的, 可以撐起30%的往下掉嗎? 三、亂說一通 1、殺雞店蓋新廠 「殺雞店要蓋新廠,表示景氣超級好。」 拜託,現在借錢免利,要借多少都有,不蓋白不蓋。 就算蓋好了也是2012年的事了。 到時如果沒有二次衰退,剛好再往上衝。 如果二次衰退了,同行倒光了,老帥剛好趁機把市場擴大。 所以老帥的決定絕非單細胞思考。是倒也好,不倒也好。 套句郭懂的名言: 『一個產業裡, 第一名才可以穩定賺錢, 第二名有點錢賺, 第三名損益打平, 第四名隨景氣浮沉, 第五名以後要不等著被收購,要不就是被淘汰出局。』 與其投資殺雞店,不如來找老帥要併購的候選人會比較賺嗎?! 2、企業換機潮 前些日子我看了一個節目,採訪海南島種蓮霧的台商。 他的地超大。好比整個屏東種蓮霧的總種植面積那樣大, 當然這是我在嚎洨,只是表達我的SHOCK而己。 他用iPhone來巡園!! 他用iPhone來巡園!! 他用iPhone來巡園!! 說真的,高階主管會想帶iPad,去被迫參加馬騜演講的時候, 還可以假裝很認真在做筆記,其實是在下面玩快打。 跨國旅行的時候,也可以讀幾本想看的書。 只要資管部門寫出公司需要的軟體,換iPad又省錢又好用。 這顆毒蘋果很毒的。 以上純屬個人推論,請勿影射多空立場。並勿據此為進出 依據。感恩。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.39.235.251

07/18 16:56, , 1F
未推先看 不是 未看先推~
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07/18 17:01, , 2F
推TT
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07/18 17:06, , 3F
感謝分享 受益良多
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07/18 17:11, , 4F
推推推~~~ 用力推~~
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07/18 17:12, , 5F
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07/18 17:13, , 6F
用力推 怪怪的
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07/18 17:16, , 7F
有看必推阿~~~
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07/18 17:16, , 8F
看完推,但7/24號後會引爆換機潮。
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07/18 17:17, , 9F
回復後續之四~~據我所知PA出貨並無下滑~~
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有笑有推 XD
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所以應該是缺貨沒有太大問題~~~只是景氣是否持續有待觀察
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07/18 17:20, , 12F
torite豪小文必推!
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07/18 17:27, , 13F
看空文不預設立場
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07/18 17:29, , 14F
看完了再推一次 感謝T大分享XD
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07/18 17:50, , 15F
這篇內行
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07/18 17:53, , 16F
綽號取得愈來愈有趣了
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好玩科科
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07/18 17:56, , 18F
比較喜歡虎年畫虎爛這種標題
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07/18 17:56, , 19F
推 不錯
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07/18 17:58, , 20F
NB的出貨情況跟我聽到的是一樣
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07/18 18:03, , 21F
有看有推~ 要上萬點了!!!
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07/18 18:07, , 22F
推產業整理跟推論!太讚了 orz
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07/18 18:07, , 23F
senmeitw@gmail.com
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07/18 18:08, , 24F
光打是哪一家?
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07/18 18:09, , 25F
金 價 豪 笅
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07/18 18:12, , 26F
好厲害XD
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07/18 18:13, , 27F
推 好想知道更詳細的喔!
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07/18 18:18, , 28F
光打肉鬆
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07/18 18:20, , 29F
推T大
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07/18 18:20, , 30F
推雞排店..原來可以這樣解讀
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07/18 18:22, , 31F
PUSH
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07/18 18:24, , 32F
推推~
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07/18 18:28, , 33F
PA似乎真的有點降了~ 跟山寨被查有關
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07/18 18:29, , 34F
拍賣場二三事-會挑逗的基本面 (誤)
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07/18 18:40, , 35F
又不是八卦文~ 何必取一堆諧音讓人猜不透~
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07/18 18:42, , 36F
是有很難猜嗎
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07/18 18:45, , 37F
推~~
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07/18 18:58, , 38F
就多空不明 感謝大師分享
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07/18 18:59, , 39F
T大能幫忙解釋一下中國的經濟跟股市表現落差這麼大原因
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還有 52 則推文
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推!
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07/18 23:23, , 93F
Conclusion : put put put put put..
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07/18 23:50, , 94F
推 受益良多
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07/19 00:02, , 95F
哀矜勿喜
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推NB產業異常出貨狀況的分析! 這現象4,5月就開始了!
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07/19 00:32, , 97F
想請問"25%的人被列為信用不良"的消息來源是哪裡 謝謝
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07/19 00:38, , 98F
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07/19 00:59, , 99F
偏僻入裡
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07/19 01:01, , 100F
到google輸入:4人就有1人倒債,這句關鍵字就有相關報導了
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最後一段"企業換機潮"看不懂
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07/19 01:05, , 102F
推 八衰九竭十崩崩!
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07/19 01:10, , 103F
感謝torite 找到了
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07/19 01:21, , 104F
企業換機潮是一定有的,電腦舊了就要換,但換PC還是IPAD就
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07/19 01:21, , 105F
很難說的。我看換IPAD的比例會超乎意外的高,這樣PC的營收
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07/19 01:21, , 106F
就會不如預期。
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07/19 02:03, , 107F
高階主管也潮了
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07/19 02:10, , 108F
推呀~
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07/19 04:04, , 109F
殺雞店蓋廠的時候都是景氣差or不明的時候....
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07/19 06:44, , 110F
言之有理... 很棒的文章 只是何時再起海嘯 沒人說得準
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07/19 07:34, , 111F
去年有本書:2010大崩壞.......現在快8月了
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07/19 09:07, , 112F
還滿有趣的
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07/19 10:39, , 113F
好文~補補補~ 感謝分享心得~
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07/19 11:14, , 114F
推 每次都受益良多 盡力讓自己越來越容易懂
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07/19 12:18, , 115F
整篇看下來就是 空空空....台股卻是噴噴噴
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07/19 12:22, , 116F
照文中意思,美國GDP是中國的5倍
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07/19 12:23, , 117F
美國GDP少1%,中國要成長5%來補
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07/19 12:24, , 118F
中國的GDP將由出口轉向內需,所以內需增速要大過GDP成長
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07/19 12:27, , 119F
不知道按照你說的1/4的人借不到錢會讓美國少多少GDP
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07/19 12:27, , 120F
這樣才好方便估看看中國要多多少GDP來補
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07/19 13:57, , 121F
股板文章都好深奧,5566都看不懂,只知道手上股票要輪流漲停
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07/19 17:00, , 122F
推T大 第一次看懂T大文中影射的所有公司
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07/19 19:53, , 123F
呵呵 ~~~
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07/19 21:33, , 124F
不過就pc部份不見得那麼不樂觀,中國拉貨拉到缺料
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07/19 21:34, , 125F
然後hp DT應該是沒下給廣達,最多就是AIO/NB,NB這塊本來就只
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07/19 21:34, , 126F
陪acer玩玩,不虧錢就好
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07/19 21:36, , 127F
另外聯想那個,比較有可能的是中國政府的採購單
07/19 21:36, 127F

07/20 00:23, , 128F
請問光打是?
07/20 00:23, 128F

07/20 23:11, , 129F
07/20 23:11, 129F

07/21 02:39, , 130F
歪資也有在買五鴿呀~
07/21 02:39, 130F

09/10 15:49, , 131F
好文章,現在回頭來看還是不錯!
09/10 15:49, 131F
文章代碼(AID): #1CGi4CrO (Stock)
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