[新聞] 鴻海將面臨兩季空窗期已回收

看板Stock (股票)作者aggaci (可找我下棋..)時間12年前 (2013/01/14 17:52)推噓7(10推 3噓 7→)

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1.原文連結：http://ppt.cc/Dt2Y 2.內容：儘管鴻海（2317）去年12月營收衝破3,600億元、創下歷史新高，麥格理資本證券等外資圈sell side指出，新機iPhone5S最快也要等到8、9月才會亮相，因此，需等到8月才會對營收有實質貢獻，意味著將面臨2季「超級淡季」！鴻海11日股價維持88.6元平盤不變，顯然並未反應12月營收大幅成長的利多題材，但摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎指出，3,609億元營收數據比市場平均預估值高 8％~9％，代表外資圈sell side獲利預估值有調升空間。根據呂智穎的預估，由於獲利金雞母iPhone5佔鴻海營收比重從第三季的16％攀升至第四季的35％，第四季毛利率與營益率將分別由第三季的9.5％與3.6％來到9.8％與3.8％，每股獲利則上看3.67元、較第三季成長13％。然麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇認為，鴻海12月營收3,609 億元表現嚴格來說只能說普通，主因iPhone5零組件缺貨問題11月就已解決， 12月算是可全力拉貨的月份，若加上iPad mini強勁需求，照理說12月營收成長幅度應該比實際4％要高才對，背後原因不是iPhone5需求不太好、就是 iPad mini對9.7吋iPad需求造成不小影響，連累到營收表現。展望鴻海第一季營收表現，張博淇指出，來自iPhone5需求減緩與iPad mini 瓜分9.7吋iPad市場仍是最大風險，預估營收將較去年第四季下滑20％~21％、高於市場平均值的下滑12％。從各項產品出貨來看，根據張博淇的預估，iPhone5將從第四季的4,400萬支下滑到第一季的2,600~2,800萬支、iPad mini則由800萬台成長到1,100~ 1,200萬台，9.7吋iPad則由1,000萬台降至800萬台，由於iPad mini組裝需與和碩分半、9.7吋iPad組裝則是全包，iPad mini組裝仍處於損益兩平階段，因此，iPad mini瓜分9.7吋iPad市場對鴻海不見得是好事。不過，呂智穎認為，以目前iPad mini在全球熱銷情況來看，第一季出貨較第四季成長1倍並非不可能，因此，即便iPhone5/iPad4銷售狀況不如預期，對鴻海第一季營收衝擊也相對有限。只是，張博淇表示，按歷史經驗，iPhone對鴻海營收與獲利貢獻「非常顯著」，今年iPhone5S看起來恐得8、9月才會對外亮相，要實際挹注鴻海營收，最快也要等到8月，意味鴻海得經歷2個季度的「營收超級淡季」，股價理應難有好表現。 3.心得/評論(必需填寫)：我5張套在100....只能期待跟夏普的結盟會成功了 T^T -- 單身不代表寂寞，寂寞是走在一個不愛妳的人身邊的時候。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.116.253.72

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purpleperi

01/14 17:55, , 1^F

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PitzMan

01/14 18:00, , 2^F

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zzzken

01/14 18:03, , 3^F

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