[新聞] 大摩送暖調升鴻海目標價已回收

看板Stock (股票)作者edcxz (我在中東的日子)時間13年前 (2013/03/07 13:53)推噓9(10推 1噓 4→)

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1.原文連結：http://news.chinatimes.com/focus/501012969/122013030700111.html 2.內容：之前因蘋果iPhone5需求欠佳，導致股價面臨80元關卡保衛戰的鴻海，昨（6）日獲摩根士丹利證券送暖，將目標價由111元調升至117元，認為市場低估了鴻海自製零組件、人力減少、自動化提升所帶來的獲利成長力道。　不過，針對三星宣布入股夏普，瑞銀證直指，鴻夏戀恐告吹，「就忘了這件事了吧！」　鴻海昨日盤中一度失守80元大關，終場小漲0.5元收80.5元，但外資仍賣超8,228張，投信更大賣10,412張。　昨天牽動鴻海股價的另一項消息，就是市場傳出三星將以百億日圓入股夏普，對此，瑞銀證券亞太區下游硬體首席分析師謝宗文認為，鴻海與夏普策略聯盟的婚事已經告吹了，「就忘了這件事了吧！」　謝宗文表示，三星選擇在高通入股夏普後進一步表態，從邏輯上都可以理解，夏普需要的是財務性投資，明顯與鴻海想要的介入經營權不同，既然雙方想法不一樣，就不要勉強結為親家。　謝宗文指出，鴻海若只是從夏普手中拿到更多委外組裝訂單，根本賺不到什麼錢；再者，入股夏普也無法改變蘋果訂單波動幅度大的事實，外資甚至未將夏普帶來的潛在獲利計入。　撇開入股夏普變數不談，摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎建議回歸基本面來檢視鴻海投資價值，將目標價調高至117元。　呂智穎指出，「蘋果佔營收比重高」、「獲利波動性大」、「欠缺透明度」是造成近期鴻海股價回檔修正的原因，但現在觀察鴻海重點並不在營收、而是獲利，但市場顯然低估「自製零組件」、「人力減少」、「自動化提升」所帶來的獲利成長力道，將陸續反應在財報上。　呂智穎認為，絕大多數EMS廠商到最後都會面臨強勁營收成長力道不再的挑戰，但鴻海經過2年的資本支出循環，可望從今年起享受甜美果實，今年毛利率預估值8.6％，可維持與去年第三季8,5％水準，營益率在員工人數減少與提高自動化比重帶動下，全年預估可上看3.1％，遠高於去年第三季的2.6％。　呂智穎認為，當市場對鴻海基本面越悲觀、懷疑聲音越大，反倒股價創造更好的投資機會，因此，將今、明年每股獲利預估值分別調升4％與7％、至9.6與11元，目標價從 111元進一步調升至117元。 3.心得/評論(必需填寫)：哇,還有6塊價差可以賺目標下看__ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.138.141.48

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gsuper

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letmesay

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