Re: [標的] 6195詩肯已回收

看板Stock (股票)作者jwzkp (spermette)時間12年前 (2013/11/03 11:17)推噓5(5推 0噓 1→)

留言6則, 6人參與討論串2/2 (看更多)

詩肯品牌認同度強營運表現較整體家具市場好全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=2e5d7ea4-9916-4505-b02c-3d4915085bc7#ixzz2jY5GrDYX MoneyDJ 財經知識庫康和投顧表示，因國內景氣可望緩步復甦，有利詩肯(6195)營運穩定成長，另預估2014年將開設7家新店，獲利可望再創新高。詩肯產品設計具有歐式、簡約風格，符合消費者取向，且為掛牌公司，價格透明度高，在柚木家具的次族群中，詩肯相較同業具規模優勢，隨著品牌認同度及獲利同步提升，評價有突破歷史區間的機會，並考量目前股價現金殖利率約5%、ROA>20%、ROE > 30 %等投資誘因，康和給予買進評等，目標價119元( 2014 PER18X)。詩肯為柚木家具通路業者，公司主打品牌為詩肯柚木(SCANTEAK )，截至2013年10月共有 86家門市，於2011年成立副品牌SCAN-LIVING，銷售皮製沙發、皮革床等非柚木家具商品，並代理銷售Restonic美國蕾絲床墊及德國床墊，在品牌印象強烈、店數續增、品牌銷售多元化的優勢下，詩肯營收表現較整體家具市場內需成長性來得佳。詩肯2012年，與百貨或賣場合作的型態有所增加，如特力HOLA、高雄大統百貨、夢時代等，百貨賣場店為包底抽成方式，抽成比例約營收的12 %。另外，詩肯計劃平均每年展店約 5 ~ 10家，2013上半年，詩肯已增設5家新店，上半年營收為7.5億元，YoY+25%，而2013 年國內景氣也較去年略微好轉，同店銷售成長率從2012年的衰退5 %轉為0 ~ 1%的正成長，店數與營收增加帶動規模經濟發酵，2013上半年稅後淨利1.2億元，YoY+43.5%，稅後 EPS 2.78元。詩肯主要客群為3 0 ~5 0歲白領，目前年齡層有下降的趨勢，客群範圍逐漸擴大，另外，詩肯客單價約35,000元，顯示有相當大的客群，購買方式為定期汰舊換新，而非新屋需求 (新屋家具購買金額通常約數十萬元)，再加上 2014年國內景氣可望復甦，故康和預估 2014年營收17.6億元，YoY+8.8%，毛利率穩定在62%，費用方面因電費調漲可能額外增加約5~600萬元，費用率約持平，預估稅後淨利為2 .8 億元，YoY+7.7%，稅後EPS6.62元。心得: 目前還是貼息，不過應該會慢慢漲上去 ※ 引述《jwzkp (spermette)》之銘言： : 1. 標的：6195詩肯 : 2. 進場理由 : a.基本面：1. 1月合併營收1.84億元年增40.61%，2月營收為0.94億元，年增29.77%， : 看起來2月衰退，其實是因為門市 2 / 9 – 2 / 15放假，且大家通常 : 不會在過年搬家，所以營收減少是正常的。門市繼續拓展到80家，今年 : EPS坐7望8。 : 2. 詩肯掌握通路優勢，柚木由印尼進口，牛皮沙發在馬來西亞製造。連鎖 : 家具店的優勢一為品牌知名度，二是價格透明度，三是庫存調整方便。 : 3. 台灣地狹人稠，如何在有限的居住空間營造出有藝術氣息的生活?具設 : 計感的柚木家具是一個好選擇。 : 4. 老闆正派經營，看臉就看得出來。王爾德:不會以貌取人的人是膚淺的! : b.技術面：3/8尾盤散戶恐慌賣出，剛好承接，謝謝 : c.籌碼面：中實戶開始進貨，股價往上ING : d.消息面：詩肯也要投入系統家具市場，設立「SCAN Furniture System」品牌，自行 : 設計並委外代工生產多樣化產品。 : 3. 進場價格：59.1 : 4. 停損價格：目標價100，基本面變質即停損 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.212.230