Re: [標的] 4927 F-泰鼎

看板Stock (股票)作者sartan (sartan)時間10年前 (2015/01/23 00:51)推噓5(5推 0噓 3→)

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※ 引述《sartan (sartan)》之銘言： : 1. 標的： : 2. 進場理由 : a.基本面：新廠進入豐收期,雖說上季的eps因為新廠量產學習期影響到良率 : 還未明顯展現出來. 但公司派媒體上已說此問題已於7月克服, : 再過一兩天Q3就結束了, 就賭一下未來幾季eps會衝吧!!~ : b.技術面：爛到無比,一個爆超大量大頭一個小頭,量能縮到極點~ : 不過長線來看此檔自上市兩年多已來也就大都就目前這價位, : 也是之前大漲那一波起漲點的價位, : 換個角度想,目前大都持有此檔的人再賣也已無啥利可圖甚至是虧損!~ : c.籌碼面：之前受到現增套利打壓一直漲不太上,而此檔高檔的融資,也在 : 最近終於止不住大盤的下殺崩潰逃竄~也是低進的機會 : d.消息面：無 : 3. 進場價格：50.5 (因為我把之前轉入其他檔賠錢的還原成本算入內.....) : 4. 停損價格：暫無. : 其實高檔的融資量再殺應該還是會再有低點,但對大盤看法近來轉多, : 對大盤看法待會發一篇. 定期追蹤+檢討這次的操作可說真的是失敗~~對於這次判斷上主要的錯誤為下 1.忽略可轉債換股的跡象泰鼎在七月中行情正好時爆了很大的量,當時每天的融劵誇張地多甚至占了快一半的成交量!!~ 當時傻傻地想說只是增資股套利~ 但後來融劵越放越誇張,甚至破萬張 ~ 直到公司宣布可轉債下市的聲明才恍然大悟,但為時已晚, 股本已經比預期中又再次膨脹了....自然對原本eps預期也同樣地下砍~ 2.自己對於eps的估算也過於樂觀就算不論上面對於股本的錯估因素,我對於這次eps的估算也是有犯錯~ 泰鼎於前年最旺的Q3毛利率可達到快22%,然而去年Q3營收比那時又多了25% 想說達到前年同期水準應該不是問題,結果財報出爐仍不到20% 原來我忽略整體(舊廠+新廠)的營運效率,其實仍低於前年只有舊廠的狀態, 單季eps比我想像中的低了近0.4 儘管如此,目前我仍是抱著, 在上個時間點持有是錯誤不代表現在的時間抱著是錯誤, 現在的時間點持有的原因如下: 1.大盤仍看多,且PCB族群股價逐漸強勢逐漸匯集主流大盤看多就如同過往所說的, 金像電,志超,健鼎等PCB類股,股價紛紛創下新高, 其中除了金像電外,其他的業績其實與上一季何去年同期相差不了太多,在基本面變化不大下族群股價同步地走強,代表主流漸漸地與之靠攏~ 2.小小地成交量股價逐漸地慢慢上爬,融資穩定地遞減最喜歡這種型態的股票,在沒人氣下股價可以不斷地一來一回偷偷地上爬, 此時籌碼相當穩固,融資減少更是寄生蟲般的擾亂者被殺退證明~ 3.應該不需再募資了...新廠的效應未來可以真正反應於股價算了下明年的資本支出計畫與未來的金流,明年應該不需要再募資, 而新廠的新產能應該是能順利開出,(照泰鼎過往表現這點應該只是時間問題) 屆時隨著營收的成長對eps的拉升可以確確實實反映於股價,不再受股本膨脹拖累~ 當然可轉債的隱憂仍然存在(泰鼎二),但是至少現在知道就算未來全數轉換, 對股本的影響不會再如第一次發行的那麼大(泰鼎一 + 增資股), 二來現在這批的轉換價跟現行股價差不了多少,就算要換應該也是跟上次一樣漲到一定程度認購的人才願意轉. 對於上半年操作的一帆風順,這次的翻船讓我再次收回警慎的心, 好的時候意氣風發,財富數倍地增長,此時的心會越來越大,也越來越大膽開始疏忽大意了起來..而股市一個錯誤一個乎略就足以跌入萬丈深淵~ 就算是基本面,一件判斷對的事但對時間點的誤判,就能使股價打折, 若是開融資或許已傾家蕩產,這條路我仍遠遠不足,需要學的仍很多... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 58.115.24.85 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1421945519.A.2B1.html ※ 編輯: sartan (58.115.24.85), 01/23/2015 00:52:56

推

IanLi

01/23 00:59, , 1^F

01/23 00:59, 1^F

→

IanLi

01/23 00:59, , 2^F

01/23 00:59, 2^F

你應該故意不講一些眉角吧? 哈 , 這套模式也是我從這次學到~ 我在高點也確實有下車,後來因對它的眷戀接回來~ 其實上面還少打, 當你持有它時你會以最樂觀的心態來評斷,這個最樂觀與普通預期的差距也是會打好幾折~XD ※ 編輯: sartan (58.115.24.85), 01/23/2015 01:06:37