Re: [新聞] 台積電子公司依遠期股權避險合約約定交付ASML約2099萬股，獲利6.95億美元已刪文
這是一個標準的避險操作
TSMC Global Ltd.持有ASML Holding N.V.普通股20,992,625股
但這有2.5 年限制轉讓期(閉鎖期)
為避免跌價損失因而與交易對手
(1) J.P. Morgan Securities plc/JP Morgan Chase Bank, N.A.
(2) Goldman Sachs International
簽訂遠期股權避險合約以未來的約定日期和約定價格來結算與交割
簽訂後
TSMC Global Ltd. ASML的現股和衍生性金融負債(Sell Call or Forward etc.)
因符合避險會計因此ASML的股價波動對損益表影響很小
ASML上漲 現股賺但遠期股權避險合約賠
反之
ASML下跌 現股賠但遠期股權避險合約賺
而沖銷了公平價值變動
而今日公告表示到了交割期且對手選擇實物履約
也就是將ASML以約定價格(美金84.36元)賣出
但ASML 現股價格107.74元也就是說賣低了約177億
這也就是為何台積電合併報表
在科目2125 避險之衍生金融負債(流動)有上百億的負債
有人會覺得可惜賣低了
但因為這避險交易也避免了ASML研發失敗時
三百多億台幣的損失風險
可以藉此了解到台積電的保守作風
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