Re: [標的] 2498 宏達電已刪文

看板Stock (股票)作者KevinGet (音樂舞動)時間10年前 (2015/09/11 19:08)推噓4(4推 0噓 4→)

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推理的很認真，但我感覺看完還是有些疑問 1.大戶今天買，這周買，不必然他真的是看好以我提過的觀察 2015/6那次重大利空後外資就是大買近萬張但是在往後經歷1~2個月後他卻是每天偷偷賣賣到近2萬張相較之下他反而順利的把手上一萬張持股用70~80的價格出掉所以大戶買一定有它的理由這我相信但是這個理由不必然是「公司一定還很美」 2.註銷股票就會突然變美了我也聽不太出所以然以最近季報交叉比對去年狀況營收今年近330億但是營業費用110億之多毛利60多億去年呢營收650億營業費用也是120上下所以這個現象可以看出這個產業要打國際盤營業費用降不下來的天性再細看營業費用裡面有一個大項目推銷費用這個記憶中好像是跟各區通路、電信商的「交際」手機產業的保護費？ *很多人以為亂做廣告浪費大錢不要亂做廣告就好但其實很鳥的廣告代言所占的比例也才x% 真正麻煩的是推銷、研發、庫存費用 3.承上在思考宏達電在各市場的市佔市佔連動營收目前每個月每年幾乎大區域市佔都是往下所以營收也都是往下加上剛剛看過的成本部分可以知道成本很難省太多所以還沒看到能轉折營收上昇的因素你股本再怎麼消本質還是往不賺錢的那條線走看看中國誰在他前面印度誰在他前面跟他差距多少 4.承上講到成本最近的人事打消 15% 能有多少效用？其實可以看他們人事費用來算一季粗略來看 EPS頂多0.0x 之類的影響就很厲害了吧 - 說回現況其實現在主力想拉到70 80 都不意外不是因為你值得而是因為他做的到現在單價小拉抬成本少觀察最近交易一盤只要丟百張來就能拉動價位而現況主力他的確也拉到了但我覺得思考重點是在這樣的現況下他拉上去之後他要做什麼？ 1.HTC好棒棒重返榮耀 2.台灣人民好棒棒持續增加持股 3.好棒棒噶死你我單純看很爽 4.空頭之下噶一下你不為過吧股票看的是未來不是過去那首先還是要先看得到未來 ※ 引述《utaceric (^^)》之銘言： : 先說一下, 我們是理性的討論, 大家分享各自的看法, 不希望有爭論發生 : 我的看法跟你相反, 我認為股票是看未來, 而不是過去 : 你的看法中除了VR外都是大家已知的情況 : 包括 Desire 728/M9+/B3 規格不甚理想等等 : 如果如同你說的未來一片堪慮 : 那我不認為 HTC 會買庫藏股, 而且是真的執行 : 再加上外資最近連續 4 天買超(包括今天), 而且是越買越多 : 我們回憶一下這段歷史 : HTC 高層 2015/06 發現情況不妙了 : 宣布虧損達近一個股本後, 股價從 90 跌到 75 : 接著在 2015/08 再次宣布 Q3 將會虧損半個股本 : 股價又從 75 跌到 55, 接著一路盤跌, 新聞幾乎每天都在報導 HTC 創新低 : 我做了一個假設 : 2015/06 前 HTC 理當就知道營收不佳 : 但 Q1 周永明仍是硬讓 EPS 是正數 : 王雪紅接任後, 發現洞有點大, 反正也是前人的問題 : 要認列就大刀一揮, Q2 一次虧損近一個股本 : 後續整理/盤點後發現還有些隱藏的虧損 : 這很正常, 下屬要跟老闆講缺失總是不敢一次講完 : 所以又在 2015/08 說 Q2 再認列虧損半個股本 : 如果我說, 8月那次再次認列虧損半個股本的事情 : 是故意讓股價更差呢? 或者是認為下屬可能還有藏未爆彈 : 那不如就跟大家講得更嚴重一點 : 然後 Q4 再來宣布說 EPS 回到正數(或接近正數) : 哇! 真是有夢最美 : 雖然是事後諸葛 : 至少從現在這個時間點來看 : Q3 並沒有像 HTC 在 8 月說的那麼差, 不是嗎? : 一定會有人說, 幹嘛故意讓股價更差 : 我認為第一個是可以用少很多的錢買庫藏股, 如果後續註銷了庫藏股 : 未來 EPS 相對地就會提高(賺相同金額的情況下,股本少EPS就高) : 第二個洗籌碼, 新光金就是活生生的例子, 許多認賠的被洗掉了 : 第三個就是剛剛說的, Q2 Q3 都可以算是周永明的錯 : 如果 Q4 後一路回穩起來 : 那可以預見明年某一天的商週標題 : 扭轉困境的王雪紅 : 當然以上是假設, 通常定了假設後就要去證明他 : 要怎麼證明? 唯有時間才知道 : 不過至少可以從成交紀錄中來推論假設成功的機率高不高 : 每個人都想賺錢, 大戶/外資比我們更想, 也比我們看更多資料 : 如果 HTC 能拿出資料來說服大戶/外資大筆買進 : 那我覺得離假設就更接近了一步 : 至於有板友提到跟太陽能產業一樣 : 我想這是完全不同的 : HTC 手上有些專利, 還有品牌價值 : 太陽能的入門門檻較低, 且無專利 : 如果 HTC 真的不行了, 我相信會被收購 : BTW, HTC 股價要回到 4x 元我認為是有困難的 : 目前看來 4x 的籌碼穩定, 平盤上不能空的情況下 : 再往下的空間有限, 但往上空間較多的情況下 : 我還是誠心的建議要空之前多想想, 還有更好的標的才是 : 提供另外一種想法供您參考 : ※ 引述《am711206 (阿爾提克斯)》之銘言： : : 其實短線嗄空又如何？有人說Q3財測達標是好消息。 : : 但是考試滿分100分自己估可拿20分結果出來拿20分還是沒有及格呀。 : : 這是一間營收持續下滑的公司，短期來看也毫無起色可能性。就我目前觀察美、日、中市場的狀況九月營收定見5字頭。 : : 只拿去年來比去年一個月營收就痛打今年一季營收… : : 9/6萌耀新機上市？可以去看看中國各大手機論壇，對Desire 728 評價如何？基本上沒幾個人說好看價格也是一致的認為過高。這隻手機對營收貢獻已經可以說毫無影響。 : : 另外九月底雙旗艦上市？蝴蝶3在日本可是不怎賣座 … 而且已經發表半年以上了不須抱持過高期望。M9+加強版，也僅是把本來就該有的防手震附上罷了 : : 我個人認為這二隻是由於零件庫存過高，因此不得不變法子來賣手機問題是先天不良就算稍做改進也沒救 : : 宏達電每隻手機已經要付專利費了再加上營收下降未來零件議價空間降低再加上公司被M9慘況嚇到未來若真有夢幻旗艦發表最有可能的情形就是叫好不叫座賣得好但備料不足等料足了已經三個月後又錯過市場銷售時間就這樣惡性循環下去… : : 唯一的機會就是開創另一個藍海市場 : : 但是穿戴式裝置絕不會是他已經要變紅海市場了 : : 比較有機會的就是虛擬實境裝備不過雖然他們出的裝備別出心裁可以走動但是設備規格高價格貴還要額外準備主機再加上需要足夠活動空間剛上市市場可以預測僅有小眾今年是不用指望其大規模貢獻營收了 : : 我估計Q4仍然虧損5元以上 2015全年虧損18元 2016第一季仍無法轉虧為盈仍將虧損近五元… : : ----- : : Sent from JPTT on my HTC One 801e. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.246.203.245 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1441969729.A.4D3.html ※ 編輯: KevinGet (111.246.203.245), 09/11/2015 19:10:39 ※ 編輯: KevinGet (111.246.203.245), 09/11/2015 19:12:21 ※ 編輯: KevinGet (111.246.203.245), 09/11/2015 19:18:03