Re: [標的] 2498 宏達電已刪文
首先要說一下, 發表這篇文章不是勸大家進場買 2498
單純的將我看到的跟大家意見交流
您提到的 2015/6 重大利空後, 外資先買後倒貨一事
剛剛查了一下資料, 如果以 6/8 當天(含)開始計算到 8/26 (含)
外資累計的買賣超為 +5747
既使從 6/8 當天起累積到往後的任一天, 買賣超累積均是正數
我想您應該是有所誤會了
至於財報的部分, 自從了解高層可以做帳後
財報不會是我判斷的標準, 不好意思這部分略過
事實上大家的看法大都一致(手機事業未來沒前途)
只差在 Vive 未來的展望
而這決定了 2498 未來的股價
就我看來, Vive 經過一連串外資的研究後
應該是有所期待, 今天尾盤拉抬買超的外資 : 東方匯理
就我的了解他是長線投資的外資
我們不知道他今天大買的原因為何
不過會這樣大單敲進應該是有看到些什麼
網路上搜尋 HTC Vive, 您也可以看到 HTC 一直在各地試用產品
除了評價幾乎一面倒的讚聲外, 禁止拍照等舉動令人好奇
或許有些東西還在申請專利? 如果是, 那確實對 HTC 未來會很有幫助
另外一點耐人尋味的是
HTC 護盤的主力, 沒意外的話應該是群益金鼎 大安 & 中壢分行
但從買賣紀錄來看
距離庫藏股的購買上限 5 萬股還有一大段距離
我說的耐人尋味有2點
第一點是股價從 8/26 拉抬至今
從量能來看至少主力有買進 4~5 萬以上才是
但實際上沒有...那到底流去哪了?
HTC 會那麼"搞剛"分散到許多分行購買庫藏股嗎?
第二點是庫藏股的收購價格為 35-60
但就我法律上的認知, 若超過 60 但股價低於淨值(86元)
且預計實施的庫藏股數量尚未買齊時, 可以繼續購買到淨值為止
換句話說, 下週會不會繼續護盤
或許不是超過 60 就不會護盤了那麼簡單
(當然前提是我法律上的見解沒錯, 還請專家指正)
以上是另外一個角度分享的心得
※ 引述《KevinGet (音樂舞動)》之銘言：
: 推理的很認真，但我感覺看完還是有些疑問
: 1.大戶今天買，這周買，不必然他真的是看好
: 以我提過的觀察 2015/6那次重大利空後 外資就是大買近萬張
: 但是在往後經歷1~2個月後 他卻是每天偷偷賣 賣到近2萬張
: 相較之下 他反而順利的把手上一萬張持股 用70~80的價格出掉
: 所以大戶買 一定有它的理由 這我相信
: 但是這個理由不必然是 「公司一定還很美」
: 2.註銷股票 就會突然變美了 我也聽不太出所以然
: 以最近季報交叉比對去年狀況
: 營收今年近330億 但是營業費用110億之多 毛利60多億
: 去年呢 營收650億 營業費用也是120上下
: 所以這個現象可以看出這個產業 要打國際盤 營業費用降不下來的天性
: 再細看營業費用裡面有一個大項目 推銷費用
: 這個記憶中好像是跟各區 通路、電信商的「交際」
: 手機產業的保護費？
: *很多人以為亂做廣告 浪費大錢 不要亂做廣告就好
: 但其實很鳥的 廣告代言 所占的比例 也才x%
: 真正麻煩的是推銷、研發、庫存 費用
: 3.承上 在思考宏達電在各市場的市佔
: 市佔 連動營收 目前每個月 每年 幾乎大區域市佔都是往下
: 所以營收也都是往下
: 加上剛剛看過的成本部分 可以知道 成本很難省太多
: 所以還沒看到能轉折營收上昇的因素
: 你股本再怎麼消 本質還是往不賺錢的那條線走
: 看看中國 誰在他前面
: 印度 誰在他前面
: 跟他差距多少
: 4.承上 講到成本
: 最近的人事打消 15% 能有多少效用？
: 其實可以看他們人事費用來算
: 一季 粗略來看 EPS頂多0.0x 之類的影響就很厲害了吧
: -
: 說回現況 其實現在主力想拉到70 80 都不意外
: 不是因為你值得 而是因為他做的到
: 現在單價小 拉抬成本少 觀察最近交易 一盤只要丟百張來 就能拉動價位
: 而現況 主力 他的確也拉到了
: 但我覺得思考重點是
: 在這樣的現況下
: 他拉上去之後 他要做什麼？
: 1.HTC好棒棒 重返榮耀
: 2.台灣人民好棒棒 持續增加持股
: 3.好棒棒 噶死你 我單純看很爽
: 4.空頭之下 噶一下你 不為過吧
: 股票看的是未來 不是過去 那 首先 還是要先看得到未來
: ※ 引述《utaceric (^^)》之銘言：
: : 先說一下, 我們是理性的討論, 大家分享各自的看法, 不希望有爭論發生
: : 我的看法跟你相反, 我認為股票是看未來, 而不是過去
: : 你的看法中除了VR外都是大家已知的情況
: : 包括 Desire 728/M9+/B3 規格不甚理想等等
: : 如果如同你說的未來一片堪慮
: : 那我不認為 HTC 會買庫藏股, 而且是真的執行
: : 再加上外資最近連續 4 天買超(包括今天), 而且是越買越多
: : 我們回憶一下這段歷史
: : HTC 高層 2015/06 發現情況不妙了
: : 宣布虧損達近一個股本後, 股價從 90 跌到 75
: : 接著在 2015/08 再次宣布 Q3 將會虧損半個股本
: : 股價又從 75 跌到 55, 接著一路盤跌, 新聞幾乎每天都在報導 HTC 創新低
: : 我做了一個假設
: : 2015/06 前 HTC 理當就知道營收不佳
: : 但 Q1 周永明仍是硬讓 EPS 是正數
: : 王雪紅接任後, 發現洞有點大, 反正也是前人的問題
: : 要認列就大刀一揮, Q2 一次虧損近一個股本
: : 後續整理/盤點後發現還有些隱藏的虧損
: : 這很正常, 下屬要跟老闆講缺失總是不敢一次講完
: : 所以又在 2015/08 說 Q2 再認列虧損半個股本
: : 如果我說, 8月那次再次認列虧損半個股本的事情
: : 是故意讓股價更差呢? 或者是認為下屬可能還有藏未爆彈
: : 那不如就跟大家講得更嚴重一點
: : 然後 Q4 再來宣布說 EPS 回到正數(或接近正數)
: : 哇! 真是有夢最美
: : 雖然是事後諸葛
: : 至少從現在這個時間點來看
: : Q3 並沒有像 HTC 在 8 月說的那麼差, 不是嗎?
: : 一定會有人說, 幹嘛故意讓股價更差
: : 我認為第一個是可以用少很多的錢買庫藏股, 如果後續註銷了庫藏股
: : 未來 EPS 相對地就會提高(賺相同金額的情況下,股本少EPS就高)
: : 第二個洗籌碼, 新光金就是活生生的例子, 許多認賠的被洗掉了
: : 第三個就是剛剛說的, Q2 Q3 都可以算是周永明的錯
: : 如果 Q4 後一路回穩起來
: : 那可以預見明年某一天的商週標題 : 扭轉困境的王雪紅
: : 當然以上是假設, 通常定了假設後就要去證明他
: : 要怎麼證明? 唯有時間才知道
: : 不過至少可以從成交紀錄中來推論假設成功的機率高不高
: : 每個人都想賺錢, 大戶/外資比我們更想, 也比我們看更多資料
: : 如果 HTC 能拿出資料來說服大戶/外資大筆買進
: : 那我覺得離假設就更接近了一步
: : 至於有板友提到跟太陽能產業一樣
: : 我想這是完全不同的
: : HTC 手上有些專利, 還有品牌價值
: : 太陽能的入門門檻較低, 且無專利
: : 如果 HTC 真的不行了, 我相信會被收購
: : BTW, HTC 股價要回到 4x 元我認為是有困難的
: : 目前看來 4x 的籌碼穩定, 平盤上不能空的情況下
: : 再往下的空間有限, 但往上空間較多的情況下
: : 我還是誠心的建議要空之前多想想, 還有更好的標的才是
: : 提供另外一種想法供您參考
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更正一下買回庫藏股的訊息
剛剛看了一下法條
庫藏股的購入上限為
董事會當天前10個營業日 or 30個營業日的平均收盤價 * 1.5
但是如果股價回升到訂立的庫藏股購入上限
則董事會可以再更改購入價格, 最高可提高到股票淨值
當然需要公告就是了, 提供參考
※ 編輯: utaceric (114.25.182.50), 09/12/2015 17:19:43
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