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[標的] 2408南亞科/多/記憶體行情討論

看板Stock (股票)作者 (洨雞)時間58分鐘前 (2026/07/18 16:15), 18分鐘前編輯推噓40(45推 5噓 65→)
留言115則, 53人參與, 10分鐘前最新討論串1/1
標的：2408南亞科 分類：多(請選擇並刪除無關分類) 分析/正文： 這篇其實主要是想打個分析 記憶體我本身最推的依然是上游的南亞科跟華邦電 那由於南亞科已經法說會了 有更多資訊可以探討 所以我以南亞科為例子來做分析立據 開始前先說一個我自身前幾天發生的小故事 由於我前幾天想換新手機 6/30那天我去了趟燦坤 想要為我的新手機買容量大一點的microSD卡 當下1TB的 售價是5200元左右 我有點猶豫 因為不知道我要買的新手機是不是真的需要新的SD卡 所以我跟店員說如果我確定要的話 我明後天再來買 店員說 你要確定唷??明天開始這張價格變成6400元左右了 (七月新價格) 好 回到正文 我先給記憶體一個總結 「報價暴力上漲行情已結束 接下來面臨身分轉變的關鍵節點」 首先可以看到 南亞科六個月的月增率是27.4、1.94、16.42、40.29、8.55、6.21 從40.29以後 已連續兩個月月增率只有個位數 也就是說 南亞科接下來已無法依靠大幅暴增的營收來支持股價上漲 以景氣循環股的角度來看 南亞科已經到了反轉的高點 即將發生過去的航運、被動元件的慘劇 那麼問題就來了 南亞科(或是說記憶體)還是景氣循環股嗎?? 關於這點 法人目前看法分歧 我在5/14的文章說過 美銀已經正式使用本益比的概念在看南亞科 PE正式給到10倍以上 後續陸陸續續也有多家機構跟進 但目前尚未成為多數機構的共識 讓我們來分析EPS 南亞科上半年EPS是23.38元 全年大概50~60元之間 以周五收盤價395.5元計算 PE才6.6~8倍 符合景氣循環股的價值認定 就算最近各家機構上調的目標價 例如小摩的580元(8~11倍) 大摩的710元(11~15倍) 對比其他的AI股動輒20~25倍 都還仍然是偏稍微保守的估值 重點在於 如果南亞科仍然還是景氣循環股 那麼在算EPS來自慰的時候 差不多就離死不遠了 所以要回到這個問題 記憶體依然是景氣循環股嗎??? 這裡我們要結合法說會的內容做一個研判 1.協助客戶開發客製化AI/WoW產品，以滿足AI基礎設施相關需求 這種產品不是走「大宗商品報價」 而是走「專案定價」 當客製化產品出現的時候 就有了排他性跟技術壁壘 我不是能做出無人能及的HBM 我是做出無人更適合你需求的晶片 這讓南亞科獲利穩定性將遠超傳統DRAM 2.長約占比已達50% 且正在持續增長 這讓獲利反轉在相當長的未來不會發生 且可以維持高報價緩步增長 也許以「目前的產品組合」來說 未來月增率不再有40%這種數字 但會穩定在5%上下始終穩定增長 3.仍然保有月增率再爆增的武器 LPDDR5已經數個法說會都表明佔比僅有10% 而DDR5的毛利又遠高於DDR4 南亞科在這個時候 反而砸了驚人的2000億導入EUV 投入1C/1D 這只能是拿去做LPDDR5以及Uwio 當開始出貨的時候 獲利會再次迎來驚人的跳升 若Q3/Q4的DDR5佔比就開始拉升 且EUV效益開始顯現 即便報價不漲 單季EPS站穩15~18元是合理的推論 更別說2027年是一定會開始顯現效益 如果說下半年股價要反映2027年以後 那就是這個了 所以南亞科後續的行情在哪?? 我認為在等待法人的整體的共識完成轉變 只要法人開始普遍給予20倍以上本益比 光今年的EPS南亞科就該至少1000元 更別說南亞科的獲利並不會反轉 而是緩步繼續上升 起碼可以連續維持3年以上 進退場機制:驗證看看我的分析 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.238.180.120 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784362502.A.BCA.html
噓
07/18 16:17, 56分鐘前 , 1F
Buy the dip！！！！！
07/18 16:17, 1F
推
07/18 16:17, 56分鐘前 , 2F
推小雞
07/18 16:17, 2F
推
07/18 16:18, 55分鐘前 , 3F
頭部已經出現
07/18 16:18, 3F
推
07/18 16:18, 55分鐘前 , 4F
我跟！之前跟過其他檔有賺到
07/18 16:18, 4F
噓
07/18 16:18, 55分鐘前 , 5F
閒聊說記憶體魚鰓
07/18 16:18, 5F
推
07/18 16:18, 55分鐘前 , 6F
買三星 海力士吧 本益比4.5倍
07/18 16:18, 6F
推
07/18 16:18, 55分鐘前 , 7F
我當年長榮也這樣算EPS
07/18 16:18, 7F
但當年航運不具備身分轉變的可能 船始終只是船
推
07/18 16:19, 54分鐘前 , 8F
當3年存股 好累人的
07/18 16:19, 8F
推
07/18 16:20, 53分鐘前 , 9F
現在是40元的長榮還是200元的?
07/18 16:20, 9F
※ 編輯: ShaoJi (36.238.180.120 臺灣), 07/18/2026 16:21:24
推
07/18 16:21, 52分鐘前 , 10F
法人共識的轉變不確定性很大，再加上最近大局不好，
07/18 16:21, 10F
→
07/18 16:21, 52分鐘前 , 11F
覺得觀察期能給到年底
07/18 16:21, 11F
→
07/18 16:22, 51分鐘前 , 12F
你哪隻手機還支援Micro SD ?
07/18 16:22, 12F
所以最後我沒買啊 我上一支手機還是三星的NOTE20 誰知道最新的S26U已經沒在用MicroSD了 我老人 順帶一提 這支手機花了我5萬多-.-
→
07/18 16:22, 51分鐘前 , 13F
這都知道 但對台灣記憶體股來說 要看美韓記憶體臉
07/18 16:22, 13F
→
07/18 16:22, 51分鐘前 , 14F
色 很常漲沒多少 跌的很深
07/18 16:22, 14F
→
07/18 16:23, 50分鐘前 , 15F
跌到250，我會拿來當存股至少三年
07/18 16:23, 15F
※ 編輯: ShaoJi (36.238.180.120 臺灣), 07/18/2026 16:25:53
噓
07/18 16:24, 49分鐘前 , 16F
單
07/18 16:24, 16F
→
07/18 16:25, 48分鐘前 , 17F
更討厭的是外資利用記憶體成長快這利多 一直來回反
07/18 16:25, 17F
→
07/18 16:25, 48分鐘前 , 18F
覆抽插記憶體 要上去就被幾萬張倒下來 沒有主力吃得
07/18 16:25, 18F
→
07/18 16:25, 48分鐘前 , 19F
消 動不動一天接幾千或幾萬張 對大摩和台摩就是說你
07/18 16:25, 19F
對 所以玩記憶體很辛苦 鬼故事特別多 洗盤特別兇 但我認為這也是因為記憶體將面臨質變 認知差異要改得特別大 未來的超額報酬也特別大 所以會更加劇烈 玩記憶體真的但凡你功課只要稍微一點點不夠 就會被洗掉 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.180.120 臺灣), 07/18/2026 16:28:30
→
07/18 16:27, 46分鐘前 , 20F
4月底之前250不到啊 存了嗎?
07/18 16:27, 20F
推
07/18 16:27, 46分鐘前 , 21F
跟著小雞一起賺
07/18 16:27, 21F
推
07/18 16:27, 46分鐘前 , 22F
這兩家要看每季的頭一個月 月增率 因為他們一季談
07/18 16:27, 22F
→
07/18 16:27, 46分鐘前 , 23F
一次~現在這情況只能說真的是滿產
07/18 16:27, 23F
沒錯 法說會已經說了 Q3報價會再漲13~32% 七月的月增率還是會很可怕... ※ 編輯: ShaoJi (36.238.180.120 臺灣), 07/18/2026 16:30:25
→
07/18 16:29, 44分鐘前 , 24F
台灣的記憶體股真的很可憐 對比CPO ABF 低軌 被動
07/18 16:29, 24F
→
07/18 16:29, 44分鐘前 , 25F
那些拉基 雖然我也賺了不少 但只有記憶體的爆發是真
07/18 16:29, 25F
→
07/18 16:29, 44分鐘前 , 26F
的
07/18 16:29, 26F
CPO也是很有意思的族群 上一波大漲我是完全沒跟 但是你說CPO值不值得那個價格 例如上銓好了 我認為1000元完全配得上 但不是2026年 而是2027年的時候才對 所以我下半年尾端或2027年我會開始玩CPO 現在的話不行 ※ 編輯: ShaoJi (36.238.180.120 臺灣), 07/18/2026 16:32:13
→
07/18 16:31, 42分鐘前 , 27F
就基本面上一千絕對沒問題 有問題的是 一千是要三大
07/18 16:31, 27F
→
07/18 16:31, 42分鐘前 , 28F
法人有共識 現在就外資雞巴毛最多
07/18 16:31, 28F
推
07/18 16:31, 42分鐘前 , 29F
然後華邦電是去年以前就開始擴產的~下半年產量會
07/18 16:31, 29F
推
07/18 16:31, 42分鐘前 , 30F
推一個，個人持續看好記憶體跟載板
07/18 16:31, 30F
→
07/18 16:32, 41分鐘前 , 31F
逐步開出來所以說華邦電爆發的會更兇
07/18 16:32, 31F
推
07/18 16:32, 41分鐘前 , 32F
記憶體也始終只是記憶體
07/18 16:32, 32F
還有 45 則推文
還有 5 段內文
→
07/18 16:50, 23分鐘前 , 78F
航運套著配還能解套 記憶體配息有那麼甜嗎
07/18 16:50, 78F
推
07/18 16:51, 22分鐘前 , 79F
跟當初說長榮有全世界最大的新船好像
07/18 16:51, 79F
船再大 依然就只是裝貨 怎麼比XDD
噓
07/18 16:52, 21分鐘前 , 80F
夢裏什麽都有，前三大技術更好的沒人敢估20
07/18 16:52, 80F
→
07/18 16:53, 20分鐘前 , 81F
成長爆發第一是記憶體 第二是載板 之後光矽子 載板
07/18 16:53, 81F
→
07/18 16:53, 20分鐘前 , 82F
角色很吃重 尤其欣興
07/18 16:53, 82F
推
07/18 16:54, 19分鐘前 , 83F
買就對了
07/18 16:54, 83F
※ 編輯: ShaoJi (36.238.180.120 臺灣), 07/18/2026 16:54:51
→
07/18 16:54, 19分鐘前 , 84F
記憶體無限多
07/18 16:54, 84F
推
07/18 16:55, 18分鐘前 , 85F
買股票不如買實體記憶體 去年六月我買一條16g ddr5
07/18 16:55, 85F
→
07/18 16:55, 18分鐘前 , 86F
現在三倍倍價格買不到同樣的規格了
07/18 16:55, 86F
推
07/18 16:55, 18分鐘前 , 87F
有比美光賺， 沒有就下去嗎？
07/18 16:55, 87F
推
07/18 16:56, 17分鐘前 , 88F
用嘴巴買股票 好喔
07/18 16:56, 88F
推
07/18 16:57, 16分鐘前 , 89F
看看閃尿美肛，我都覺得牙科高點已過，毫不委屈
07/18 16:57, 89F
推
07/18 16:57, 16分鐘前 , 90F
牙科7/14、7/17都有發重訊接收新設備，看來產能準備
07/18 16:57, 90F
→
07/18 16:57, 16分鐘前 , 91F
拉上去
07/18 16:57, 91F
推
07/18 16:57, 16分鐘前 , 92F
這文章其實少估了一項更重要的點 AWS和Meta因為HBM
07/18 16:57, 92F
→
07/18 16:57, 16分鐘前 , 93F
和DDR5成本太高 轉保留或降規成DDR4
07/18 16:57, 93F
→
07/18 16:58, 15分鐘前 , 94F
南亞科就是景氣循環股 美光跟海力士不是
07/18 16:58, 94F
推
07/18 16:58, 15分鐘前 , 95F
記憶體價格不便宜捏 高價能維持多久？
07/18 16:58, 95F
推
07/18 16:59, 14分鐘前 , 96F
所有股票都是景氣循環股
07/18 16:59, 96F
→
07/18 16:59, 14分鐘前 , 97F
只是這個景氣循環有沒有影響的激勵
07/18 16:59, 97F
→
07/18 16:59, 14分鐘前 , 98F
99美光
07/18 16:59, 98F
推
07/18 17:00, 13分鐘前 , 99F
s26u沒那麼貴吧
07/18 17:00, 99F
→
07/18 17:00, 13分鐘前 , 100F
記憶體現在要看是不是短期景氣循環，要看有無HBM吧
07/18 17:00, 100F
→
07/18 17:00, 13分鐘前 , 101F
是看產能有沒有補上
07/18 17:00, 101F
推
07/18 17:00, 13分鐘前 , 102F
南亞科沒有him
07/18 17:00, 102F
→
07/18 17:00, 13分鐘前 , 103F
AI基礎建設你真的以為只有HBM?
07/18 17:00, 103F
→
07/18 17:01, 12分鐘前 , 104F
HaBM
07/18 17:01, 104F
推
07/18 17:01, 12分鐘前 , 105F
記憶體超擁擠交易的高點就是這樣了，再畫大餅沒用
07/18 17:01, 105F
→
07/18 17:01, 12分鐘前 , 106F
去查一下AI建設需要啥記憶體吧= =
07/18 17:01, 106F
推
07/18 17:01, 12分鐘前 , 107F
認真求問6770 我倒是最看好力積 可以釣出力積王嗎
07/18 17:01, 107F
→
07/18 17:02, 11分鐘前 , 108F
做HBM和後繼的目前就3家，其他種記憶體會做的就多
07/18 17:02, 108F
推
07/18 17:03, 10分鐘前 , 109F
全世界做顆粒沒有很多加~尤其是利基型
07/18 17:03, 109F
推
07/18 17:03, 10分鐘前 , 110F
有台塑集團撐盤怎麼輸 記憶體 玻布 矽晶圓 載板 是
07/18 17:03, 110F
→
07/18 17:03, 10分鐘前 , 111F
最強的
07/18 17:03, 111F
→
07/18 17:03, 10分鐘前 , 112F
要不然台廠擴產決定就不會相對慢了
07/18 17:03, 112F
→
07/18 17:03, 10分鐘前 , 113F
然後台廠擴廠沒有慢
07/18 17:03, 113F
→
07/18 17:03, 10分鐘前 , 114F
現在也不只是華爾街壓估值 還有韓股死亡螺旋 短空
07/18 17:03, 114F
→
07/18 17:03, 10分鐘前 , 115F
回落要跑短線還是等奇蹟哪個賺不好抓
07/18 17:03, 115F
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