[心得] 抽新股的小小研究

看板Stock (股票)作者ji32k7a8u8 (這或然率低過零啊!!!!!)時間10年前 (2015/10/14 02:46)推噓26(26推 0噓 8→)

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前言: 大家都愛抽新股, 但是新股超難抽, 到底新股有多誘人, 值得讓大家前仆後繼爭相參與申購呢? 研究方式: 統計自95年以來有參考價738家, 無參考價326家新股上市櫃與增資案之中簽率與折溢價, 觀察在不同策略下參與申購並於上市當天賣出之報酬研究結果: 無參考價新股上市櫃中籤所需次數期望值=34(中位數) 平均每年機會數=36 每年所需投入金額期望值=$58,465(假設每次資金返還後立即投入下一次抽籤) 平均年獲利=$14,167 期望年報酬勝率開盤 24.2% 77% 最高 31.5% 83% 最低 17.9% 69% 收盤 26.1% 75% (上述報酬係假設一年參與36次抽籤之期望總報酬) 平均獲利分配次數% -$10,000 0.6% -$5,000 1.1% $0 22.3% $10,000 42.0% $20,000 13.9% $40,000 10.8% >40000 9.3% 有參考價新股上市櫃、增資全數參與中籤所需次數期望值=43 平均每年機會數=82 每年所需投入金額期望值=$91,097 平均年獲利=$17,137 期望年報酬勝率開盤 18.7% 78% 最高 22.6% 83% 最低 15.9% 74% 收盤 21.5% 77% 獲利分配次數% -$10,000 1.1% -$5,000 1.1% $0 20.1% $10,000 49.9% $20,000 15.7% $40,000 6.9% >40000 5.3% 折價0%(折價=1-承銷價/抽籤截止日收盤價) 中籤所需次數期望值=46 平均每年機會數=78 每年所需投入金額期望值=$81,054 平均年獲利=$16,269 期望年報酬勝率開盤 20.0% 88% 最高 23.9% 85% 最低 17.1% 76% 收盤 20.4% 80% 獲利分配次數% -$10,000 0.3% -$5,000 1.0% $0 18.2% $10,000 51.6% $20,000 16.2% $40,000 7.1% >40000 5.5% 折價5% 中籤所需次數期望值=54 平均每年機會數=69 每年所需投入金額期望值=$62,014 平均年獲利=$13,811 期望年報酬勝率開盤 22.1% 85% 最高 26.4% 91% 最低 19.1% 82% 收盤 22.6% 86% 獲利分配次數% -$10,000 0.2% -$5,000 0.7% $0 13.2% $10,000 54.0% $20,000 18.1% $40,000 7.7% >40000 6.1% 折價10% 中籤所需次數期望值=62 平均每年機會數=59 每年所需投入金額期望值=$45,734 平均年獲利=$11,604 期望年報酬勝率開盤 25.4% 89% 最高 29.9% 93% 最低 21.9% 85% 收盤 25.7% 89% 獲利分配次數% -$10,000 0.05% -$5,000 0.2% $0 10.7% $10,000 52.6% $20,000 20.5% $40,000 8.8% >40000 7.2% 折價15% 中籤所需次數期望值=69 平均每年機會數=45 每年所需投入金額期望值=$31,649 平均年獲利=$9,363 期望年報酬勝率開盤 29.6% 93% 最高 34.8% 96% 最低 25.6% 91% 收盤 30.0% 94% 獲利分配次數% -$10,000 0.06% -$5,000 0.2% $0 6.3% $10,000 50.6% $20,000 23.0% $40,000 11.1% >40000 8.7% 折價20% 中籤所需次數期望值=82 平均每年機會數=31 每年所需投入金額期望值=$18,214 平均年獲利=$6,691 期望年報酬勝率開盤 36.7% 96% 最高 42.8% 98% 最低 31.7% 94% 收盤 37.6% 96% 獲利分配次數% -$10,000 0.00% -$5,000 0.3% $0 3.9% $10,000 44.3% $20,000 26.4% $40,000 12.8% >40000 12.3% 結論: 每年拿個5~10萬參與新股抽籤確實比存定存好多了(不過若影響到工作可就得不償失了) 若對公司不了解, 以上市當天立即出脫而言, 選擇有市場價格做參考且承銷價低於抽籤截止日收盤價的股票作為抽籤標的可提升年均獲利與勝率平均來說雖然全部參與的期望年獲利最高, 但每年所需的金額也最高, 反而會拉低報酬率. 又統計資料未考慮申購期重複的問題, 實際報酬會更低折價越高, 獲利分布越靠右, 賺大賠小的機會越大, 代價是機會變少, 中簽率下降; 折價 20%的機會平均2.6年才能抽中1次高價股通常人氣旺而不願意折價承銷, 採用折價申購策略通常會將其排除備註: 報酬部分已將申購成本, 交易成本, 證所稅等扣除成交量太低股票的不建議申購, 以免遇到崩盤時跌停吃到飽資料來源: 證交所 http://www.twse.com.tw/ch/announcement/public.php -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.252.249.248 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1444761978.A.478.html

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