Re: [請益] 權證隱波率

看板Stock (股票)作者antiwash5566 (免洗五六)時間9年前 (2015/11/20 20:38)推噓13(13推 0噓 19→)

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剛好在權證造市實習讓我來簡單說一下~有錯也請大家幫忙改正然後因為要講給非專業的所以就不用太專業的東西要專業自己就可以知道不會看這篇文了~ 首先權證就是個選擇權所以會影響他的價值的東西根據那些高智商BS理論得到標的價格 / 時間 / 波動率選擇權就是賭一發你的標的會不會一發大變動 --- 標的價格如果買買權 CALL 就股票越高選擇權越貴賣權 PUT 相反以上是因為標的有變動所以會影響 --- 時間和波動率選擇就是賭他一發大的所以到期時間越久這張選擇權會越值錢因為他有更多的機會來一發波動波動率就是要有波動你的選擇權才有機會總而言之選擇權就是買一個機會賭他有一波大變動 VOL 就是買一個VOL ------- 以上都是最簡單的選擇權然後大家來接觸權證一定覺得上面都看得懂送但是到IV 隱波就覺得不知道工三小 IV大家可以把他想成這個標的的波動大小因為每個股票的波動都不一樣像是中華電就是死魚最近的2345 2377就是一飛衝天但是無法直接看出這個VOL的多寡 VOL主要是來自BS算出來的有興趣自己去研究反正把VOL想成選擇權的貴或便宜就好 ------ 所以以CALL來說標的價格越高到期時間越久波動率越高權證就越貴 PUT 就是標的價格越低到期時間越有波動率越高權證就越貴 ----- 所以對投資人而言權證的價格就是受到標的價格/ 時間 / VOL 的影響標的價格很公平股票多少就是多少到期時間也是寫出來給你看哪天到期就到期但是VOL因為無法直接看出來所以就給了券商做手腳的地方舉例來說今天一張 2454權證可能券商賣給你的時候VOL是 60% 算出來的價格是2塊明天2454起飛如果你用一樣的VOL 60% 去推算權證變成5塊但是等到你要賣回去給券商的時候券商想說我幹要虧錢了就把VOL改成20% 這個時候權證的價格就被降低了就是一般來說大家覺得被偷走的地方叫做降VOL 或退VOL 反正就是券商偷走的地方 ----------- 所以每家券商的網頁都會有一個權證計算機就是讓你去點~ 自己可以設定時間標的價格 VOL 就可以推算出來這個權證多少錢 ------- 順便說一下怎麼選擇權證第一個就是要看對方向如果你今天買到一個漲停或跌停基本上怎麼退VOL你都會賺但是如果只有波動一點點可能就會被偷到虧錢所以權證第一步就是方向要抓對第二就是價差要小隨便選一檔來看通常價差都是一個TICK 就是我今天買1.1塊可以用1塊賣回去這個價差率越小越好價差就是買權證最基本的成本 ------- 然後時間最好不要抱太久雖然券商就是賺這個THETA 因為你今天買他的到期時間越長就越貴等你兩個月之後要賣回來就算其他東西都沒變還是變便宜了就會虧錢 --------- 所以市場才會說就是兩三天就沖一下不要讓THETA被偷走太多也就是一搬來不會抱著放周末因為有兩天沒動你的時間被偷走兩天 -------- 最後整理下標的價格越高權證越貴到期時間越久權證越貴波動率越高權證越貴 -------- 券商做手腳方法 1.要賣回去的時候他偷你VOL 2.要賣回去的時候他偷你價差 3.要賣回去的時候他偷你量大概就是這樣~ 如果有錯還請大家交流 ---- 最後問一下大家覺得要怎樣可以推廣權證呢~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.168.74.215 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1448023088.A.A56.html

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dickson2

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