Re: [請益] 權證隱波率

看板Stock (股票)作者Mpolarbear (從紅沙漠折返)時間9年前 (2015/11/20 22:13)推噓4(4推 0噓 10→)

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看到這篇文章, 手癢想要回一下 XD 首先, 非常建議購買權證後, 記得買進當下的波動率, 因為權證收盤價常常不等於現貨收盤價, 等到收盤去看波動率, 很容易會有誤差, 會以為券商偷動手腳, 其實隔天盤中就會修正回來. 不過有時候也會遇到哭笑不得的狀況, 我曾經買過漢微科的認售, 因為已經跑到深度價內, 又連續幾天權證收盤價遠高於權證實際價值, 導致想出脫的時候, 券商連跌停價(4.0x)也不想回收, 他們是說內部調控讓他們無法掛出買單回收, 因為合理價約為3.8x : 所以每家券商的網頁都會有一個權證計算機 : 就是讓你去點~ : 自己可以設定時間標的價格 VOL 就可以推算出來這個權證多少錢 : ------- 其實這是機會成本的問題, 如果持股一直都是權證的話, 每天都會付出Theta給券商, 兩三天沖一下, 也許拿回了些Theta, 但多出了交易手續費, 買賣之間, 還有買賣差的沉默成本, 一樣都是券商賺到, 但一來一往很難說誰比較划算所以選擇較長天期的權證, Theta損失會較小, 但槓桿相對較小. 不過我沒有PTT法人喊水會結凍, 喊股會亮燈的能力, 通常會犧牲槓桿, 減少時間價值的損耗 : 然後時間最好不要抱太久 : 雖然券商就是賺這個THETA : 因為你今天買他的到期時間越長就越貴 : 等你兩個月之後要賣回來就算其他東西都沒變還是變便宜了就會虧錢 : 所以市場才會說就是兩三天就沖一下不要讓THETA被偷走太多 : 也就是一搬來不會抱著放周末因為有兩天沒動你的時間被偷走兩天目前持有一檔群益的權證, 標的物是曾經爆炸過化工廠, 三種奧步都來, 哼哼, 1. 買進迄今少了2%的隱波 2. 之前買差一個tick, 現在常常差2-3個ticks 3. 委買委賣常常只掛十張 : 券商做手腳方法 : 1.要賣回去的時候他偷你VOL : 2.要賣回去的時候他偷你價差 : 3.要賣回去的時候他偷你量 : 大概就是這樣~ 如果有錯還請大家交流個人認為, 權證是相當不利買方的衍生性商品, 根本不值得推廣, 只恨期交所不成材, 政府不引導, 不然個股選擇權才是理想的交易環境, 讓一般散戶也有機會參與賣方市場, 以市場機制尋求較合理波動率, : ---- : 最後問一下大家覺得要怎樣可以推廣權證呢~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.8.81.69 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1448028824.A.06A.html