Re: [標的] 泰山1218
※ 引述《WWDJ (努力升級中)》之銘言：
: 1. 標的：泰山1218
: 2. 進場理由
: 泰山(1218)
: 股價12。泰山股本30億，而持有價值約90億元的全家超商股票。(一張全家股票市價20
萬
: ，持有約4萬5千張，佔了全家五分之一的股份。)
: 每年全家的現金股利成為穩定現金流
。以去年全家配發4.5元現金股利計算，約有2億元。
: 今年全家獲利更好，可望配發更多。
: 營業額中有六成為油脂產品，兩成為食品和飲料。而本業的虧損狀態，在食安事件爆發
後
: ，市佔率逐漸提高，將改善獲利狀況。
去年推薦了泰山，
現在回顧起來，算是還不錯，
從當時的12，到今天的16，
一路加碼，平均成本13 14，
考量的點是平均一張泰山，
光持有全家的股票就有約120股，
以今天220塊的股價來說，
相當於超過25塊的帳面價值
為什麼之前泰山股價沒有能反映出這個部份呢？
是因本業的虧損造成了對這部份的忽視，
領全家配息對泰山的貢獻約0.6塊，
往年本業虧損造成EPS竟不到0.6塊，
換句話講，
只要泰山本業全數出售不做生意，
把全家的配息全部配給股東，
一張泰山就變成120股的全家，
今年泰山董監改選，
新經營團隊將虧損的情況控制，
今年前三季賺0.81塊，
如果有可能明年配息0.6塊，
泰山慢慢就會顯現原有的價值出來...
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萬年家族企業，董監檯面下或能控制的持股應該比帳面上多很多，就算真的是董監持股過
低，以泰山的情況來看其實也算是好事。
因為吸引有意併購者更容易能吃下來，
直接佔有兩席全家董事，
以泰山市值56億，掌握市值100億的全家股票。
我倒希望董監少點持股好
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※ 編輯: WWDJ (111.243.55.253), 11/17/2016 14:14:30
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