[心得] 關於抽籤的一些統計分析

看板Stock (股票)作者milestock (沃利)時間5年前 (2019/04/06 15:56)推噓27(28推 1噓 12→)

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大家好，我是沃利最近蒐集了一些股票抽籤的資料，做了點簡單的統計分析，把一些分析結果跟大家分享，想必大家都聽說過抽籤這件事，一檔股票要新上市、上櫃前，大都會經歷抽籤申購這個階段，往往承銷價與上市櫃首日價格都有一定的價差，而且在上市櫃初期通常會有一波蜜月行情，讓抽籤抽中的人能夠獲得一大段獲利。不過事實真的是如此嗎？讓我們用數字說話。網誌圖文好讀版 https://reurl.cc/QYbVq ----------------------------------------------------------------------------- 分析背景說明：樣本採用1998年至2018年初次上市、上櫃公司，股票檔數共1260檔，由於刪除部分資料不齊全或資料庫缺漏部分，該期間市場實際上市櫃檔數可能更多，但在此僅以這1260檔作為分析標的。目的為統計上市櫃首日漲跌幅狀況，因此以上市櫃首日收盤價與抽籤時承銷價做為比較基準，若首日收盤價大於承銷價則判定首日為上漲，例如A公司抽籤時承銷價為40元，上市首日收盤價為60元，則判定首日為上漲，首日漲幅50%。 ----------------------------------------------------------------------------- https://i.imgur.com/5Dt76ue.jpg

https://i.imgur.com/aWQrUmt.jpg

從兩張圖可以看出，上市櫃首日上漲機率都高過5成，最低的一年落在2003年，不過還是有55%的股票呈現上漲。從漲跌幅狀態來看也都至少有20%的回報，只有在2001~2005這五年比較少，都落在6~7%左右。此外，雖然1998與1999年分別平均漲幅為121%與62%，但由於樣本都只有1檔，因此可以忽略。整體來看，新股市上櫃前抽籤，首日收盤前即賣出還是有利可圖的，有些閒置資金的朋友不妨參考看看。但股市中籤率實在是非常低，有時候抽滿整年也不見得能抽中一檔，因此我在下方做了另一項統計，給各位參考。 ------------------------------------------------------------------------------ 分析背景說明：樣本使用仍為1998年至2018年初次上市、上櫃公司，股票檔數共1260檔，統計目的為初次上市櫃公司60日內漲跌幅狀況，找出期間最高價落點。所有比較值均為該日收盤價，並無使用最高價進行比較，最高價落點以首日收盤價為基準，若往後推59日，只要有其中1日收盤價高於首日收盤價，則該日為期間最高價落點，直到再度被超越。例如B公司首日收盤價為40元，若上市後股價一路走低，沒有一日收盤價超過40元，則期間最高價落點為1；若上市後股價震盪盤整，直到第20日收盤價為45元，則期間最高價落點為20，若於第40日收盤價超過45元，則期間最高價落點將取代為40。藉由觀察上市櫃股票前60日期間最高價落點，判斷若於上市櫃首日購入股票，是否有利可圖？ ------------------------------------------------------------------------------ https://i.imgur.com/y5YYOo9.jpg

由於統計表細項放上來不易閱讀，因此直接放上結論圖表，統計1260檔初上市櫃股票前60 日收盤價狀況，其中有22.22%上市櫃首日即為高點，30.87%高點落於第2日到第10日區間，10.79%高點落於11~20日區間，9.6%高點落於21~30日區間，5.95%高點落於31~40日區間，6.83%高點落於41~50日區間，13.73%高點落於51~60日區間。若想在公司上市後首日買進，則比較理想的出場點應為前一個月以內，有4成多的股票最高價落於該區間，雖然在後兩個月持續上漲的股票有36%，但時間成本以及持倉風險相較前者來的大。但當然也須注意有22%的股票在前三個月中，上市首日即為高點，是否買進還是得考量其他層面作為依據才行。感謝各位耐心看完，回測狀況僅為歷史表現之參考，不代表未來仍會如此，一些過去統計結果的分析與各位分享，若有發現任何錯誤煩請告知，謝謝！也非常感謝過去幾次PO文，文中有許多大大點出錯誤或是有疑慮的地方，讓我再重新審視一次，希望這些分享能夠幫助到各位！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 119.77.139.133 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1554537388.A.D3B.html

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kutkin

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kutkin

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sandwich1028

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