[心得] 4/6 市場技術分析

看板Stock (股票)作者j314 (New World Institute)時間6年前 (2020/04/06 16:00)推噓14(14推 0噓 19→)

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美國大盤(S&P) -2.8% 比特幣 +1.1% 黃金 -0.5% 美元指數 +2.3% 美債 (TLT) +0.5% 美股S&P部分請參閱前幾日的撰文(請參考文末連結)，熊市常見的第一個急漲在測試200週線失敗後可能已經告一段落，下個支撐點在2,000左右，而美股合理估值在1,500。比特與黃金的技術面都蠻有趣的。比特上星期在突破幾個中性圖後，當前短線的主圖是下圖一的多頭上升三角，若在未來幾天能夠清楚突破並維持在綠線$7,000之上，則短期的目標價會變為$7,000 + ($7,000-$4,000) = $10,000。 https://i.imgur.com/GM2gQUL.jpg

(圖一) 比特最重要的「供給減半」事件預計在5月12號發生，並可能啟動每四年一波的大牛市，之後的一年半交易策略上建議避免短期進出，因為比特在過去歷史上牛市的漲幅都在一年平均10~15天內完成，這代表穩定持有，確認在那十幾天時都是滿倉狀態極為重要，少了那幾天的投資回報率會是天壤之別。除了減半外，世界宏觀背景如前文所述，開始對黃金比特提供百年少見的助力；籌碼面您可以從下圖二看到，比特2~3年只買不賣的持有量達到15%（由上數下來第三層綠色），上次有類似籌碼面是在2016年底牛市剛開始的時候，三月底比特的大跌洗盤也已清楚將短線槓桿投機客淘汰於場外，有利於牛市的啟動。 https://i.imgur.com/eXMeHiJ.jpg

(圖二) 黃金如比特，開始呈現初期的多頭徵兆。若在未來幾天能夠突破並維持在$1,640之上，則能形成傳統技術分析法較準確的多頭杯柄型態(Cup & Holder Pattern，圖三黃色線），短期目標價則成為$1,640 + ($1,640-$1,450) = $1,830，也剛好差不多是歷史高點。 https://i.imgur.com/Bexuegf.jpg

(圖三) 上圖的重要性在於若確認突破成功，同時會確認多頭反首肩線型（SHS）如下圖四。 https://i.imgur.com/rqEBuDZ.jpg

(圖四) 黃金長遠的合理估值在$6,513，是以外國持有美債與美國持有黃金自1971年以來的平均比例下去算（下圖五 Gold/FHT Ratio紅線），這同時代表美國有多少能力以「硬貨幣」黃金來償還積欠他國帳款。此外近期實體黃金的供需吃緊，倫敦與紐約多有缺貨狀態，雖然一部份是因為病毒影響瑞士煉金場營運造成，但買不到金條的狀態的確是近代少見，而實體黃金市場的供不應求也將遲早反應在期貨報價（您手機上的黃金價是期貨價錢）。 https://i.imgur.com/rpmup28.jpg

(圖五) 美元持續上漲，下圖彭博美金指數（較DXY美金指數準確）更是突破歷史新高，代表1971 年後建立的世界金融架構持續升壓。近期因為市場動盪，所以各種數據與雜音滿天飛，對我而言美金是當前最重要的宏觀指標，是整個金融系統問題的壓力計，只要持續有軋空上揚跡象，世界經濟就將持續受壓（詳細機制還要另外解釋），而美聯儲則將被迫持續加速印錢以抵抗這系統性壓力的擴散。因此美元持續走強表示根本問題尚未解決，過去兩週的股市回溫應只是暫時的表象。 https://i.imgur.com/Era4ca5.jpg