Re: [其他] 小白也能理解選擇權？

看板Stock (股票)作者ok1338kk (新竹貢丸湯姆克魯斯)時間4年前 (2020/07/31 07:08)推噓16(20推 4噓 8→)

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※ 引述《m4vu0 (m4vu0)》之銘言：從3月台指跌到8500 連我自己都忍不住停損虧了十幾萬之後就開始操作台指選擇權操作著後來發現選擇權買方其實是一個非常好用的工具而且只要方向看對了本金翻個幾倍不是問題先來說說台指選擇權該怎麼玩我是沒有看原原PO的文章因為一堆舉例加數字我覺得太複雜了我盡量用我自己理解的來跟大家說首先，要知道選擇權的結帳方式選擇權有分週選和月選週選是每個禮拜三結帳月選是每個月的第三個禮拜三再來，選擇權有分日盤跟夜盤日盤開盤時間：08：45-13：45 夜盤開盤時間：15：00-05：00 像下圖就是選擇權選擇週選和月選&日夜盤的選項 https://i.imgur.com/2ORkaI9.png

202008W1代表8月第一週選擇權每個禮拜三過了會出現下一週 202008月代表8月的選擇權（結帳時間是第三個禮拜三，所以第三週的週選也是這個月的月選） 202008月全，這個全代表日夜盤都有，要玩夜盤就要買這個，晚上也會動 https://i.imgur.com/qL5zy8U.png

上圖就是選擇權的頁面左邊call是看漲，右邊put是看跌中間的12xxx是履約價橘色的12700叫做價平（意思是跟現在台指大盤點數最接近）其他的分價內跟價外假設以履約價來看，call方12500代表已經漲過了，所以12500是價內 put方法12500還沒跌到，所以是價外價格要看成交價那一格，需要保證金買方最簡單計算就是*50 我們看12700 call方成交價是190，代表你的期貨帳戶裡面要有190*50=9500元才能夠買一口價內價格較貴，不過比較保險一點，因為如果結帳時間到了，你買在價外，通常下場就是價格變成0.1，就是一口5元雖然價平、價內跟價外是按照台指大盤的點數來決定，但是選擇權的成交價格取決於台指期貨點數（夜盤只能看這個決定漲跌）如下圖 https://i.imgur.com/rUmGola.png

獲利方式：買賣call或買賣put 我建議新手都玩買方就好，買方單純就是買call和買put，買call只要漲了，你就會賺錢，買put只要跌了你就會賺錢，相反就會賠錢，最多就是本金歸零賣方就不一樣，賣方最大獲利是你賣出的成交價，但是如果方向不對，你賣了，結果一直往你賣的反方向走，會賠到脫褲有興趣的可以google：0206期貨選擇權大屠殺有些賣方在那天負債上億，生日第一個億成就達成，可惜是負的到今天還在打官司，而且沒有人鳥在3月跌到8500之後股票現貨我虧了10幾萬，後來選擇權壓空賺了20幾萬，然後遇到川普無限QE卻沒有警戒持續空，不小心又玩週選，一直胡亂停損吐回去16萬 https://i.imgur.com/3yiz7Ic.jpg

https://i.imgur.com/iaiAj72.jpg

後來痛定思痛之後保證金只放4萬有賺就出有賺就出不貪心慢慢就把虧損補回來所以說操作股票還是期貨都不能太貪心策略和資金分配要妥當不然一次畢業的大有人在附上5月份到今天的對帳單 https://i.imgur.com/CpfqlxZ.jpg

希望大家操作順利賺大錢 : ※ 引述《sachiold (sachiold)》之銘言： : : 上週台指大漲，昨天買一口買權都賺10倍了 : : 賺錢真容易（？？？？ : : 安安我財金麻瓜，但因為工作的關係，我被交付的任務就是要整理出選擇權的懶人包 : ， : : 目標是讓在學學生都能懂那種。 : : 想說自己都整理好大半了...只用在工作上好可惜ORZ : : 原本只是想發在低卡，但迴響還不錯，就想說來這邊分享給小白們～ : : 話說選擇權是傳說最複雜的投資產品，能搞懂之後其他的就沒問題了。 : : 好家在我是財金麻瓜，所以由我來引大家入門蠻合適的XD : : 我用我麻瓜的觀點來講解敘述，希望能夠讓版上的大家也能夠了解！ : : 歡迎大家來鞭，講錯的部分由財金巨巨們補充感恩！ : : 【選擇權定義】 : : 一種可以交易的權利，買方跟賣方簽好契約，內容包含履約時間、標的物、履約價、數 : 量 : : https://i.imgur.com/kByndLF.jpg

: : 舉例一 : : 【買買權(Buy Call)與賣買權(Sell Call)】 : : 現在豬肉一斤 100 元，小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格跟小華買豬 : 肉 : : ，可以買10斤。 : : 履約時間： 2020/8/1 、標的物：豬肉、履約價：1斤100元、數量：10斤 : : https://i.imgur.com/f9zl7UE.jpg

: : 雙方同意後，小明就給小華一筆保證金契約就成立了。 : : 這筆交易背後的概念是： : : 小明視角： : : 小明認為未來豬肉價格會長，所以現在先跟小華買了未來可以用100元買豬肉的權利 : : 這就是選擇權的「買買權」 : : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就能根據合約，用100元跟小華買到一斤豬肉，賺 : : 到價差100元x10斤=1000元 : : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明不需要履約，就賠的是給小華的保證金。 : : https://i.imgur.com/8Ejtffr.jpg

: : 小華視角： : : 小華認為未來豬肉價格會跌，所以現在先賣小明買進的權利 : : 這就是選擇權的「賣買權」，什麼都不用做，賺取保證金 : : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就能根據合約，用100元跟小華買到一斤豬肉，等 : : 於小華要賠給小明1000元 : : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明不會履約，小華的就賺到了保證金。 : : https://i.imgur.com/iGgE2Oe.jpg

: : 舉例二 : : 【買賣權(Buy Put)與賣賣權(Sell Put)】 : : 現在同樣的豬肉一斤100元，小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格賣給小 : 華 : : 豬肉，可以賣10斤。 : : https://i.imgur.com/1wzCkk5.jpg

: : 小明視角： : : 小明認為未來豬肉價格會跌，所以現在先跟小華買了未來可以用100元賣豬肉的權利 : : 這就是選擇權的「買賣權」 : : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，比他預期的高，他就不需要履約，就賠的是給小華的保 : : 證金。 : : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明就能履約，用 100元的價格賣豬人給小華，獲利就 : : 是(100-50)x10=500 : : https://i.imgur.com/ZtdTmIa.jpg

: : 小華視角： : : 小華認為未來豬肉會長，所以同意未來用小明一斤100元的價格賣豬肉給小華 : : 這就是選擇權的「賣賣權」 : : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就不履約，小華就賺到保證金。 : : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明就要履約，用 100元的價格賣豬人給小華，賠的就 : : 是(100-50)x10=500 : : https://i.imgur.com/Mn3bqsM.jpg

: : 【風險分析】 : : 以買權例子來說，我們可以發現： : : 「對買方來說，豬肉未來跌了，我不履約就好了，賠掉的就是保證金，所以虧損有限 : : ；未來豬肉漲了還不知道漲多少！所以獲利無上限，但因為需要付出權利金，通常虧損 : 機 : : 率大」 : : https://i.imgur.com/qNiencw.jpg

: : 「對賣方來說，豬肉未來漲了，還不知道漲多少，對方履約就要賠給他，所以虧損無限 : ， : : 但若跌了，賣方就賺到保證金，所以獲利有上限，獲利的上限是權利金總數，通常獲利 : 機 : : 率大」 : : https://i.imgur.com/9t6Dhm5.jpg

: : 在台灣市場比較小， : : 玩的選擇權通常就是「台指」 : : 也就是把上面的豬肉都換成台指大盤就對啦～ : : 以上大概是我對選擇權的理解！ : : 總而言之，買方目標就是要以小博大 : : 賣方就是要穩健獲利， : : 期貨選擇權的市場，有人賺就一定有人賠，風險自顧 : : 其中的醍醐味就是要實際操作後才會知道囉 : : 【參考資料】 : : 以下是我姿勢的研究來源，不負責任的點評 : : CMoney、永豐、元大 : : 線上的老師們 : : 選擇權狙擊手 : : 優：YT有免費教學影片，對帳單給看，有QA時間直接問，看得到他跟學生的對帳單 : : 缺：ppt的圖是上一代的設計...沒露過真臉 : : 選擇權搖錢樹 : : 優：訂閱人數多，頻道內容豐富，主題分佈好 : : 缺：更新速度有點慢 : : 期權先生 : : 優：社團有教學影片，很常互動， : : 缺：常曬妹(? 脾氣不太好。常在社團碎念 : : --------------------------------------------- : : 不知不覺就打了一大篇XD : : 裡面都是我消化過的簡單案例RRRRRR : : 希望能幫到跟我一樣的小白們 : : 巨巨們看看就好＿＿(′･ω･`) : 　 : 現在 : 關於投資的頻道 : 水管上真是雨後春筍的出現 : 好笑的事 : OP的買賣權基本規則有需要講嗎 : 連那麼簡單都看不懂 : 建議不要玩了 : 　 : 就算看懂 : 這比股票還吃運氣 : 　 : 舉個例 : 禮拜一凌晨 : ggadr大漲 : 我在65壓了不少13000c : 睡醒76 : 開盤73我又壓了快20口 : 　 : 結果就一路往下到四五十 : 要賣還不賣 : 我的經驗告訴我 : 不要 : 　 : 一路往70回升 : 到了94 : 要賣還不要賣 : 會不會到120？ : 但我選擇全出繼續工作上班 : 1130要吃飯打開 : 幸好沒留在山頂洗碗 : 　 : 　 : 選擇權 : 就是運氣遊戲啊 : 還有時間限制喔 : 　 : 　 : 對了 : 你說選擇權是看台指喔？？ : 　 : 　 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.184.126 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1596150525.A.F4F.html ※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:11:16 ※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:12:11 ※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:13:13

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tatsuyas

07/31 07:22, 4年前 , 1^F

07/31 07:22, 1^F

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yeh0416

07/31 07:26, 4年前 , 2^F

07/31 07:26, 2^F

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thesonatapen

07/31 07:36, 4年前 , 3^F

07/31 07:36, 3^F