[標的] 4927 泰鼎利空出盡多

看板Stock (股票)作者eddie1209 (艾迪)時間4年前 (2021/07/28 11:57)推噓24(25推 1噓 5→)

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1. 標的： 4927泰鼎 2. 分類：多 3. 分析/正文：泰鼎為台資，主要生產線是位於泰國曼谷郊區的工廠先做基本面分析 2018年EPS 5.45 本益比9.71~261 這年是他們營收獲利開始不斷創新高建議只要看年底9.71這段本益比比較符合實際 2019年EPS 4.46 本益比7.98~12.28 2020年EPS 6.31 本益比8.39~12.56 他們主要產品為電路板，早期做一般家用電子產品居多，但不斷挑戰技術面更高的車板而近年技術面的突破，也讓他們開始拿到車板訂單，出貨量跟獲利都開始攀升在第一季財報公告前，股價一度來到83元，第一季財報公布後慘不忍睹加上疫情下殺，最低點時殺到49.5，而後開始在50~60元間盤整第一季有多慘，EPS只有0.81 但0.81*4=3.24 本益比當時卻來到15倍，顯示投資人還是有一定的信心然後我們來看公司面表示第一季這麼慘的原因 https://reurl.cc/ZGo41l 原物料高漲、運費價格昂貴、匯率問題以及提列應收帳款準備衝擊獲利很顯然的第一跟第二的原因預期在第四季以前都不會解決而公司為什麼不立刻反映到價格上面呢，是因為要把餅做大泰鼎的新廠在2021年提前完工 https://reurl.cc/GmYnny 第一條產線預計7月16日量產，第二、第三條產線分別會在10月及11月陸續開出，今年底前會開出該廠60％產能、剩下40％在明年第一季全數開出新廠主要是供應韓系Mini LED背光板、汽車板等產品，因應客戶需求強勁，原規劃分三年擴充產能，現在則提前到明年上半年擴充完畢。法人推估，新廠五條產線全數投產預計貢獻產值60～80億，下半年新產線開始加入貢獻後，將帶動泰鼎營收規模逐步放大。所以公司也在股東會的時候很明確的表示，公司目前主要策略是將營收規模放大，而不是訴求鎖住毛利率因為要先將三廠的產能做到穩定單量以後，再調整價格才是穩當的作法第二季會開始調整產品價格(漲價) 很快四月自結就來到單月每股盈餘為0.62元的標準水準，請注意這是三廠效能尚未啟動而且產品價格還沒開漲的正常發揮六月營收自結的新聞稿 https://reurl.cc/GmYnny 泰鼎六月營收10.97億元、年增9.14％，累計上半年營收達67.53億元、年增20.8％，單月營收及累計營收皆創下歷年同期新高，第二季營收34.93億元、年增17.09％，創下單季歷史新高營收已經開始創新高，年增20.8%，我們來以4月自結回推全年eps 泰鼎-KY自結4月合併營收為12.7億元，稅後盈餘為1.18億元，EPS為0.62 淨利潤率為9.29%，這是Q2財報公告前能拿到的最新淨利潤率而上半年營收達67.53億元、年增20.8％假設下半年「旺季」，全年年增來到40%，全年營收約為118億*1.4=165億淨利潤率9.29%，淨利約為15.32億，換算EPS約為8.07，假設發4元，殖利率6.7% 假設下半年只能做到持平，全年年增為20%，全年營收約為118億*1.2=142億換算EPS約為6.95，假設發3.4元，殖利率5.8% 以歷史本益比10~15倍來推估，股價的預期值為營收年增40% 股價預期區間 80.7~121.05 營收年增20% 股價預期區間 69.5~104.25 新廠主要是供應韓系Mini LED背光板、汽車板等產品，這些產品目前市場需求有多旺我想大家應該也有所了解來看看目前不負責任的評報給的價格 https://reurl.cc/1YWKym 給到105元，確實落在我上面的推估區間再來看線圖 5日線60.26元 10日線59.01元今天台股重挫，一度殺到57.1以後，目前拉回到58.5 看起來最爛的第一季市場最差仍願意給5X的股價支撐而最近幾天的交易量大約都有2000張左右，以KY股來說，算是資金面有在關注的股票之一最後回到標題，為什麼說利空出盡這支先前被狂殺最大的利空就是 1. 運價飆漲 2. 原物料飆漲 3. 匯率吃損目前這三個點都已經無法持續對獲利帶來影響，從4月淨利潤率可以看出而第三季公司也醞釀漲價真要說這支最大的風險，我個人認為是曼谷目前的疫情狀況如果好死不死燒進廠內造成停工，那就會帶來崩壞式的結果如果有意願進場的朋友務必關注這個風險狀況 4. 進退場機制：今天陸續買進了一些，預計等第二季財報出來後才會確定退場機制若營收及淨利率符合預期，將會在上面推測的區間出場 https://i.imgur.com/XolZ3LM.jpg

退場機制，50以下，但疫情平穩的狀態下我不覺得會再跌回去這個價格 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 202.39.238.109 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627444622.A.83B.html ※ 編輯: eddie1209 (114.136.203.159 臺灣), 07/28/2021 11:58:00

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downtoearth

07/28 11:59, 4年前 , 1^F

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DavisVilter

07/28 11:59, 4年前 , 2^F

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xipho

07/28 12:00, 4年前 , 3^F

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