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Re: [請益] 存股應該看是否填息嗎？

看板Stock (股票)作者 (專推正二)時間3年前 (2022/09/02 15:42), 3年前編輯推噓25(28推 3噓 45→)
留言76則, 40人參與, 3年前最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《brad84622 (同意啦哪次不同意)》之銘言： : 最近開始存股 想請問各位大大 : 假設我20元買一張股票 每年固定配1元 : 前10年每年都無法填息， 一路跌到10元 : 然後大家覺得殖利率高了開始買 : 之後20年都填息維持在10元 : 也就是20,19,18,...,13,12,11,10,10,10,10,...,10,10,10 : 這樣最後股票價值10元 總共領了30元股息 : 那我這筆交易資本利得虧10元 ， : 股價也沒回到20填息過。 : 但結果是額外賺了20元的股利。 : 這樣是不是看殖利率都比看填息實在？ 補充詳細文章：https://reurl.cc/2m6X7n ------ 如果你真的想長期投資，應該希望很長一段時間都別填息 最好一直貼息，貼個幾十年都別填 為什麼貼息比填息好？ 簡單舉例，公司股價 10 元，每年賺 1 元，全部配息出來 時間 股價 配息 股息 股數 市值 1 10 1 1000 1000 10000 2 9 1 1111 1111 10000 3 8 1 1250 1250 10000 4 7 1 1429 1429 10000 5 6 1 1667 1667 10000 6 5 1 2000 2000 10000 7 4 1 2500 2500 10000 8 3 1 3333 3333 10000 9 2 1 5000 5000 10000 前面 9 年大概是這樣，股價一直隨著配息縮減 但你的股數也一直增加，這時總市值不變 所以才會被說是左手換右手 但是，第 10 年開始情況不同了 大家發現幹這間公司每年都可以賺 1 元耶 於是又把股價拉回去 10 元，就變成這樣 時間 股價 配息 股息 股數 市值 1 10 1 1000 1000 10000 2 9 1 1111 1111 10000 3 8 1 1250 1250 10000 4 7 1 1429 1429 10000 5 6 1 1667 1667 10000 6 5 1 2000 2000 10000 7 4 1 2500 2500 10000 8 3 1 3333 3333 10000 9 2 1 5000 5000 10000 10 10 1 5500 5500 55000 投資 10 年，年均報酬率 18.6％ 因為前期大家都看不起這間公司，所以你用股息買到很便宜的股數 這些股數在這間公司恢復評價後，將帶給你非常強勁的回報 用巴菲特的話就是：「以遠低於價值的價格，買下好公司。」 你可能覺得每年填息比較好對吧？ 不對，每年填息讓你賺更少 假設這間公司每次配發股息後，當天就瞬間填息回去 10 元會怎樣 你一定覺得很爽對吧？ 答案是會不爽 時間 股價 配息 股息 股數 市值 1 10 1 1000 1000 10000 2 10 1 1100 1100 11000 3 10 1 1210 1210 12100 4 10 1 1331 1331 13310 5 10 1 1464 1464 14641 6 10 1 1611 1611 16105 7 10 1 1772 1772 17716 8 10 1 1949 1949 19487 9 10 1 2144 2144 21436 10 10 1 2358 2358 23579 每年填息的總報酬將會更低，年均報酬率只剩下 9％ （因為配息出來瞬間填息，等於你這些配息的錢少賺了上漲的獲利） 一直填息的股數只有 2358 股 一直貼息的股數有 5500 股 所以，如果你真的認為這間公司每年盈餘很穩定，可以賺很多錢 那你應該希望這間公司股價一直跌，一直別填息 因為這樣你才能夠用便宜的價格，買到更多的股數 填息根本就不重要，公司有賺錢才重要 因為有賺錢，才能持續配發相同的股息，讓你買到更多股數 當這個市場終於從投票機，轉變回去體重機的時候 你用便宜價格買到的這些股票，將會帶給你更多的回報 身為一個長期投資者，你應該希望很長一段時間都別填息 （當然，這段時間公司的獲利跟配息不能掉） 然後等到你累積足夠的股數以後，再恢復評價，你就賺爆了 這很像什麼你知道嗎 買房啊 大家都覺得房子很爛不想買的時候，那些有錢人拼命搜刮一堆槓桿開爆 然後用好幾間房子一直在收租金 （房價很低，租金很高） 相對 （股價很低，股息很高） 等到大家發現欸欸欸房租這麼貴，房子的價格好像應該要拉上去才正常 最後房價漲上去的時候，這些人就賺爆了 他們的房子棟數更多（股數更多） 以投資來說，就是用便宜的價格買入超值的資產 這就是價值投資的核心概念 若你真的懂得這個概念，就會明白巴菲特為什麼不管股價了 如果公司每年都像現金奶牛不斷給錢，那我當然希望你永遠別填息 好讓我買更多股數，最好把整間公司買下來私有化 每年爽賺盈餘就好，管你外面股價想給多少？ 短期股價只是浮雲，長期盈餘才是你應該關注的。 大概是這樣 謝謝大家 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.173.243.169 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1662104576.A.B0C.html
推
09/02 15:44, 3年前 , 1F
佳格吧
09/02 15:44, 1F
→
09/02 15:46, 3年前 , 2F
股價只在想賣出時才有意義 過程的高低都是浮雲
09/02 15:46, 2F
推
09/02 15:46, 3年前 , 3F
很有趣的想法，每次看正二王都會有不一樣的思維
09/02 15:46, 3F
推
09/02 15:47, 3年前 , 4F
我懷疑你在講京城銀 但我沒有證據
09/02 15:47, 4F
→
09/02 15:47, 3年前 , 5F
因此選etf好很多，個股充滿驚奇與刺激
09/02 15:47, 5F
→
09/02 15:48, 3年前 , 6F
然後公司就被收購了
09/02 15:48, 6F
對啊，一直貼息最好了 最好貼到夠便宜，讓你可以把整間公司買下來
推
09/02 15:48, 3年前 , 7F
太理想化，事實上每年貼息的公司就是市場認證有問題
09/02 15:48, 7F
簡單說明這個概念而已 實際上巴菲特在做的就是找出市場沒有效率（被評價誤殺）的好公司 用便宜的價格買進更多這間公司的股票，等待市場恢復評價 如果市場一直不恢復評價也沒差，公司依然在賺錢 股價只是浮雲，重點還是盈餘
推
09/02 15:49, 3年前 , 8F
那兩年前的航運應該爛到不該存在
09/02 15:49, 8F
推
09/02 15:50, 3年前 , 9F
沒填息的股票要能抱住也蠻難的
09/02 15:50, 9F
推
09/02 15:50, 3年前 , 10F
貼息就是一個指標，不能不參考
09/02 15:50, 10F
→
09/02 15:55, 3年前 , 11F
我比較好奇有什麼公司股價剩1/10股息還是發一樣的
09/02 15:55, 11F
內文只是誇張化的舉例，差異性大比較好理解，不必執著於數字
推
09/02 15:55, 3年前 , 12F
事實是賺錢的公司只會一直填息然後股價越來越高
09/02 15:55, 12F
這種情況會比一直貼息賺更少就是了（買到的股數更少 就像你想買房，肯定希望房價一直跌對吧 如果房價一直漲，最終只會買到更少的房子
→
09/02 15:56, 3年前 , 13F
市場應該很有長期有一個穩定賺錢配息 卻股價一直跌
09/02 15:56, 13F
→
09/02 15:57, 3年前 , 14F
的公司 在配息穩定沒衰退的狀況下 除非是股價0.0
09/02 15:57, 14F
→
09/02 15:57, 3年前 , 15F
一開始就非常高估 0.0
09/02 15:57, 15F
恐慌的時候比較容易出現這種機會 恐慌導致評價下降，但公司盈餘本身沒變化 這時反而是增加股數的好時機
推
09/02 15:59, 3年前 , 16F
講得沒錯 填息是現象 保持獲利 獲利成長才是重點
09/02 15:59, 16F
推
09/02 16:05, 3年前 , 17F
2008股災，很多股票就是有持續賺錢，但被市場嫌棄
09/02 16:05, 17F
→
09/02 16:06, 3年前 , 18F
映像中，連中華電好像都有跌停過
09/02 16:06, 18F
→
09/02 16:08, 3年前 , 19F
這買法也是賭股價會回升 公司沒衰退
09/02 16:08, 19F
→
09/02 16:09, 3年前 , 20F
基本面良好獲利穩定很難折價買到
09/02 16:09, 20F
→
09/02 16:09, 3年前 , 21F
傳產股相對比較容易估值0.0
09/02 16:09, 21F
推
09/02 16:14, 3年前 , 22F
問題是你要找到被市場低估的股票 你又堅持持有10年
09/02 16:14, 22F
→
09/02 16:14, 3年前 , 23F
如果做得到你就是巴菲特了
09/02 16:14, 23F
我做不到，所以我只買指數 但很多人認為自己能做到，這又是另外一回事了
推
09/02 16:16, 3年前 , 24F
一般人就全市場被動指數ETF吧，定期買下去
09/02 16:16, 24F
→
09/02 16:17, 3年前 , 25F
正常人(非專業分析師或是內線) 持股半年都被市場殺
09/02 16:17, 25F
→
09/02 16:17, 3年前 , 26F
早就沒信心了 怎麼可能持有被低估的股票10年
09/02 16:17, 26F
→
09/02 16:21, 3年前 , 27F
股票是否"被低估"的判斷都是事後的,他有暴漲才代表
09/02 16:21, 27F
→
09/02 16:22, 3年前 , 28F
他之前被低估.所以長期持有"被低估"的股票之說法,感
09/02 16:22, 28F
→
09/02 16:22, 3年前 , 29F
覺邏輯上就有錯誤了.
09/02 16:22, 29F
推
09/02 16:28, 3年前 , 30F
哪裡有邏輯錯誤？ 每個人都有自己的估價 如果市價比
09/02 16:28, 30F
→
09/02 16:29, 3年前 , 31F
你估的低就是低估 問題只有你能不能堅持自己的估價1
09/02 16:29, 31F
→
09/02 16:29, 3年前 , 32F
0年
09/02 16:29, 32F
推
09/02 16:34, 3年前 , 33F
健喬吧
09/02 16:34, 33F
→
09/02 16:35, 3年前 , 34F
重點不是估價 是你預計多少錢買進可以獲得多少回報
09/02 16:35, 34F
→
09/02 16:36, 3年前 , 35F
假設你發現100買進 可以穩定獲得8塊配息 每年檢視
09/02 16:36, 35F
→
09/02 16:37, 3年前 , 36F
財報公司營運正常 獲利穩定 現金流也沒短缺
09/02 16:37, 36F
→
09/02 16:37, 3年前 , 37F
那年年不填息的狀況 代表可以買進的成本越來越低
09/02 16:37, 37F
→
09/02 16:38, 3年前 , 38F
相對殖利率就是越來越高 如果錢夠多你會恨不得市場
09/02 16:38, 38F
→
09/02 16:39, 3年前 , 39F
持續低估 沒人發現這家公司才好0.0
09/02 16:39, 39F
噓
09/02 16:39, 3年前 , 40F
阿彌陀佛 正二哥怎麼變價投仔惹 尊敬 祝福
09/02 16:39, 40F
只是剛好看到回覆一下 還是 0050正2 好，間接持有所有上市公司 吃大家看衰台股的逆價差，也算是買進被低估的股票 https://reurl.cc/4p6O3Y
推
09/02 16:40, 3年前 , 41F
有道理，新思維，若想長期持有最好別填息，有收穫
09/02 16:40, 41F
→
09/02 16:40, 3年前 , 42F
謝謝
09/02 16:40, 42F
推
09/02 16:42, 3年前 , 43F
這篇不就大俠說的那套 好公司貼息更要加碼買進
09/02 16:42, 43F
推
09/02 16:47, 3年前 , 44F
推這篇
09/02 16:47, 44F
推
09/02 17:03, 3年前 , 45F
推
09/02 17:03, 45F
推
09/02 17:03, 3年前 , 46F
推
09/02 17:03, 46F
推
09/02 17:11, 3年前 , 47F
以長期投資人來說 這是正確觀念
09/02 17:11, 47F
推
09/02 17:22, 3年前 , 48F
推你觀念 貼息如果是好股 才更要買
09/02 17:22, 48F
推
09/02 17:28, 3年前 , 49F
推，觀念很好
09/02 17:28, 49F
噓
09/02 17:30, 3年前 , 50F
會一直貼息，通常都伴隨營利衰退
09/02 17:30, 50F
噓
09/02 17:33, 3年前 , 51F
如果年年貼息，還是好好檢視財報，看看現金流吧!搞
09/02 17:33, 51F
→
09/02 17:33, 3年前 , 52F
不好所有的配息都是靠融資來配發的，那天現金流斷了
09/02 17:33, 52F
→
09/02 17:33, 3年前 , 53F
就GG了
09/02 17:33, 53F
→
09/02 17:40, 3年前 , 54F
正解 長期投資重點在奶牛持續的出奶 而非一直填息
09/02 17:40, 54F
→
09/02 17:40, 3年前 , 55F
一直填息代表這隻股票進去點只會出現1次..以後都沒
09/02 17:40, 55F
→
09/02 17:41, 3年前 , 56F
機會再買這隻了(沒大利空時金融股的特色)
09/02 17:41, 56F
→
09/02 17:41, 3年前 , 57F
所以很多長期投資者會隨著時間持股公司數越來越多就
09/02 17:41, 57F
→
09/02 17:42, 3年前 , 58F
是因為這樣..當然啦 分散風險也是原因之一 但..當持
09/02 17:42, 58F
→
09/02 17:42, 3年前 , 59F
股公司數多到一個檻後 會大幅的洗掉非殖利的資本成
09/02 17:42, 59F
→
09/02 17:43, 3年前 , 60F
長 因為"籌碼面" 也就是股市的資金池(水量)是有限的
09/02 17:43, 60F
→
09/02 18:07, 3年前 , 61F
市場十年才發現他是好公司效率也假設得太差了
09/02 18:07, 61F
推
09/02 18:08, 3年前 , 62F
推
09/02 18:08, 62F
推
09/02 19:04, 3年前 , 63F
台股池子太小了 難啊
09/02 19:04, 63F
→
09/02 19:10, 3年前 , 64F
市場不理性通常只是短期，長期不填息（一年以上）的
09/02 19:10, 64F
→
09/02 19:10, 3年前 , 65F
通常只有亂估值買在高點或獲利衰退，這模型只是理想
09/02 19:10, 65F
→
09/02 19:10, 3年前 , 66F
實際上不太會發生。
09/02 19:10, 66F
推
09/02 19:29, 3年前 , 67F
有信心才抱的住。
09/02 19:29, 67F
推
09/02 21:18, 3年前 , 68F
推
09/02 21:18, 68F
推
09/02 21:30, 3年前 , 69F
好公司要買在落難時
09/02 21:30, 69F
→
09/02 22:03, 3年前 , 70F
如果後面的假設，等兩三年在一起買，會更賺
09/02 22:03, 70F
→
09/03 10:51, 3年前 , 71F
你能知道他會貼息10年，還是10天嗎？
09/03 10:51, 71F
→
09/03 12:59, 3年前 , 72F
前提是好公司 但好公司沒人買現實嗎?
09/03 12:59, 72F
→
09/03 12:59, 3年前 , 73F
比較常看見的是 股價有波動但小 上上下下維持區間
09/03 12:59, 73F
→
09/03 13:00, 3年前 , 74F
會填會多出一些 但除息就回去一些
09/03 13:00, 74F
→
09/03 13:01, 3年前 , 75F
你可以舉舉看有沒有符合你說法的股票
09/03 13:01, 75F
推
09/03 14:02, 3年前 , 76F
佛心正二哥
09/03 14:02, 76F
※ 編輯: Capufish (218.173.243.169 臺灣), 09/03/2022 18:17:41
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