[新聞] 台積電加碼赴美設3奈米 陸行之:外資也寫不出利多報告 提四疑問盼公司說明

看板Stock (股票)作者 (白蝙蝠巴比特)時間2月前 (), 2月前編輯推噓82(864138)
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原文標題: 台積電加碼赴美設3奈米 陸行之:外資也寫不出利多報告 提四疑問盼公司說明 ※請勿刪減原文標題 原文連結: https://money.udn.com/money/story/5612/6820317?from=edn_newestlist_rank ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間: 2022/12/07 10:14:32 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名: 經濟日報 記者楊伶雯/台北即時報導 ※原文無記載者得留空 原文內容: 台積電(2330)宣布計劃加碼美國新廠投資至400億美元(逾新台幣1.2兆元), 是美國史上規模最大的外國直接投資案之一, 資深半導體產業評論家陸行之今(7)日最新臉書發文提出四大疑問, 希望台積電能在1月法說或歷史首次12/10海外分析師會議找機會解答。 陸行之針對台積電加碼投資美國廠一事在臉書發文表示, 雖然T公司(指台積電)赴美投資成本高昂, 但誰都知道地緣政治考量(美國政府壓力及分散核心製程技術風險集中在台灣) 扮演一個絕對的角色。 陸行之說,台積電宣布從120億美元投資,加碼到400億美元, 且預計導入5、4、3奈米製程, 對於成本高昂,毛利率明顯低於台灣任一廠及平均的美國廠來說, 在其他假設基礎不變之下(營收增長展望CAGR不變), 拉高美國廠資本開支等於拉高低毛利美國廠營收比重、折舊費用, 陸行之認為, 這對於一直在精算台積電獲利前景的外資分析師不算好消息,也應該寫不出什麼利多報告。 陸行之也提出四個疑問,希望台積電能在1月法說或歷史首次12/10海外分析師會議找機會解答。 陸行之提出的第一個疑問是,據他了解,美國一廠大部分用了很多台灣調教過, 然後運過去且折舊3~4年的5nm 舊設備,以後4nm、3nm 應該也是類似, 400億美元投資5萬片5/4/3nm 似乎跟蓋新廠沒差別, 請問為何會這樣,難道建廠成本(無塵室)比重大幅高,還是其他建廠成本拉高? 陸行之的第二個疑問則是,假設T公司未來幾年年度資本開支為400億美元上下, 美國廠未來四年要投資400億美元,年度資本開支為100億美元上下,占比25%, 低毛利先進製程業務占比明顯高於我的預期, 公司是否會下調之前整體長期毛利率高於53%的展望? 第三點是美國廠計劃在2024年會量產5nm,跟台灣廠差距四年兩個世代差距N-2; 美國廠計劃在2026年會量產3nm, 跟台灣廠差距三年一個世代的差距N-1 (3nm 跟5nm 量產間隔差了近3年), 陸行之說,公司是否打算在2nm、 1nm 世代拉到同步或持續縮小技術差距? 最後一點疑問,陸行之表示, 台積電美國廠到目前為止都沒宣布拿到任何聯邦政府的520億美元Chips Act的補助, 如果拿不到補助,計劃會持續進行嗎? 陸行之先提出了四個疑問,希望台積電解答, 發文的最後則是,「5. 還在想,會繼續加.............」, 代表除了先提出的問題,可能還有更多的問題會再提出。 心得/評論: ※必需填寫滿30字,無意義者板規處分 台積黑第一人 是我行之 認為在美國投資是在地緣政治風險下的衡量 但從對公司基本面來說 可能連外資都寫不出利多報告 同時提出四大疑問 包括台積電是否會下修毛利率展望 希望台積電能在法說會上回答投資人疑惑 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.187.189 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1670380689.A.E9B.html

12/07 10:39, 2月前 , 1F
陸先生要不要去問問股神利多在哪
12/07 10:39, 1F
搞不好股神就看到設廠美國政治風險降低? ※ 編輯: lolic (223.137.187.189 臺灣), 12/07/2022 10:40:36

12/07 10:40, 2月前 , 2F
會覺得這是利好的我看還是不要買股票了
12/07 10:40, 2F

12/07 10:41, 2月前 , 3F
外資寫不出 覺青可以
12/07 10:41, 3F

12/07 10:41, 2月前 , 4F
什麼咖
12/07 10:41, 4F

12/07 10:41, 2月前 , 5F
台灣哪家上市公司投資額可以拿出12000億台幣的??
12/07 10:41, 5F

12/07 10:42, 2月前 , 6F
我看資本額一堆30以下的
12/07 10:42, 6F

12/07 10:42, 2月前 , 7F
台灣已經丟了gdp 希望台積電至少還能保住競爭力啊
12/07 10:42, 7F

12/07 10:42, 2月前 , 8F
爵卿可以寫出一大堆利多喔
12/07 10:42, 8F

12/07 10:43, 2月前 , 9F
黨做的決策不容質疑...
12/07 10:43, 9F

12/07 10:43, 2月前 , 10F
美積電利多 台積電利空
12/07 10:43, 10F

12/07 10:44, 2月前 , 11F
。。。真的擔心高雄台積電
12/07 10:44, 11F

12/07 10:44, 2月前 , 12F
愚公移山要幾世代 啥黑科技?移神山 頂峰可瞬移XD
12/07 10:44, 12F

12/07 10:45, 2月前 , 13F
沒利多就50收
12/07 10:45, 13F

12/07 10:45, 2月前 , 14F
擔心個屁~~~漲到600就有利多了
12/07 10:45, 14F

12/07 10:45, 2月前 , 15F
起碼不會是三星利多,最少對保住美國大客戶有用
12/07 10:45, 15F

12/07 10:46, 2月前 , 16F
要選中國、陸行之還是巴菲特?
12/07 10:46, 16F

12/07 10:47, 2月前 , 17F
巴菲特最懂科技股,傻多最懂巴菲特。
12/07 10:47, 17F

12/07 10:47, 2月前 , 18F
生產成本增加 台積電的毛利能否維持在56%以上呢
12/07 10:47, 18F

12/07 10:48, 2月前 , 19F
GG最大對手是三星,應站三星角度看GG美國廠是壓力
12/07 10:48, 19F

12/07 10:48, 2月前 , 20F
還是笑話
12/07 10:48, 20F

12/07 10:48, 2月前 , 21F
股神:美國製造可以用美股科技股本益比
12/07 10:48, 21F

12/07 10:49, 2月前 , 22F
信他不信老巴的人 眼睛真的都被遮住了
12/07 10:49, 22F

12/07 10:49, 2月前 , 23F
只要能長期壓住三星,這步就不算太糟
12/07 10:49, 23F

12/07 10:50, 2月前 , 24F
美國廠的3奈米 反映生產成本 加價賣也是應該的
12/07 10:50, 24F

12/07 10:50, 2月前 , 25F
美國廠風險地 成本高
12/07 10:50, 25F

12/07 10:50, 2月前 , 26F
陳媽媽:龍鴿 妳南下30.5 是讓樹懶上車的? XD
12/07 10:50, 26F

12/07 10:51, 2月前 , 27F
陸先生既然覺得這樣不好,所以不要去設廠,直接跟
12/07 10:51, 27F

12/07 10:51, 2月前 , 28F
美國翻臉然後被找罪名制裁才算台積電的宇宙級利多
12/07 10:51, 28F

12/07 10:51, 2月前 , 29F
吧。
12/07 10:51, 29F

12/07 10:52, 2月前 , 30F
一樣的資本支出,在台灣跟美國賺的最后税後毛利一
12/07 10:52, 30F

12/07 10:52, 2月前 , 31F
比,簡直就是掏空台積電
12/07 10:52, 31F

12/07 10:52, 2月前 , 32F
運送一批大葉生去顧機台 降低成本
12/07 10:52, 32F

12/07 10:53, 2月前 , 33F
的確是大家的疑問,毛利還是53%?
12/07 10:53, 33F

12/07 10:53, 2月前 , 34F
連補貼都沒有 笑死
12/07 10:53, 34F

12/07 10:53, 2月前 , 35F
巴菲特想法:地緣風險成本降低,長期持有利多
12/07 10:53, 35F

12/07 10:54, 2月前 , 36F
全球化佈局開啟 是可以投資的標的了
12/07 10:54, 36F

12/07 10:54, 2月前 , 37F
台積電母股可能不再是政府可以控盤的了
12/07 10:54, 37F

12/07 10:54, 2月前 , 38F
老巴是因爲台積電搬到美國地緣風險下降吧
12/07 10:54, 38F
還有 150 則推文
12/07 12:03, 2月前 , 189F
雀食寫不出來
12/07 12:03, 189F

12/07 12:05, 2月前 , 190F
陸行之哈哈哈哈哈哈哈哈哈
12/07 12:05, 190F

12/07 12:11, 2月前 , 191F
這傢伙跟彭文正一樣整天崩潰
12/07 12:11, 191F

12/07 12:27, 2月前 , 192F
終於有問到點了
12/07 12:27, 192F

12/07 12:29, 2月前 , 193F
沒有美國補貼 台積電去就是沒賺頭 大家都知道
12/07 12:29, 193F

12/07 12:30, 2月前 , 194F
看起來像自己過去給歹徒綁架啊
12/07 12:30, 194F

12/07 12:32, 2月前 , 195F
美國要台積去設廠 增加的成本一部分政府補貼一部分
12/07 12:32, 195F

12/07 12:32, 2月前 , 196F
要求美國客戶買單 而且一定要買(美國製造晶片)
12/07 12:32, 196F

12/07 12:32, 2月前 , 197F
很合理吧
12/07 12:32, 197F

12/07 12:33, 2月前 , 198F
巴菲特都做給你看了 還在想報告怎麼寫…
12/07 12:33, 198F

12/07 12:33, 2月前 , 199F
不然台積電美國製造貴50%產能連美國企業都不買 跟
12/07 12:33, 199F

12/07 12:33, 2月前 , 200F
傻逼一樣嗎
12/07 12:33, 200F

12/07 12:37, 2月前 , 201F
難怪台積過不了500
12/07 12:37, 201F

12/07 12:40, 2月前 , 202F
台積去美國擴大投資了 三星不跟嗎?
12/07 12:40, 202F

12/07 12:40, 2月前 , 203F
跟了 成本優勢還是台積比較大
12/07 12:40, 203F

12/07 12:40, 2月前 , 204F
不跟 當美國人吃素?
12/07 12:40, 204F

12/07 12:45, 2月前 , 205F
要說蓋廠房最貴的是設備 不能說錯 但也不能算全對
12/07 12:45, 205F

12/07 12:45, 2月前 , 206F
畢竟潔淨室設備也是設備啦...
12/07 12:45, 206F

12/07 12:48, 2月前 , 207F

12/07 12:49, 2月前 , 208F
看過這個人過去的分析還有一堆人跟著他起舞,難怪
12/07 12:49, 208F

12/07 12:49, 2月前 , 209F
遍地都是一株一株的韭菜。
12/07 12:49, 209F

12/07 13:03, 2月前 , 210F
做多
12/07 13:03, 210F

12/07 13:18, 2月前 , 211F
關鍵還是看2nm那邊吧 2026的3nm搞不好三星都量產
12/07 13:18, 211F

12/07 13:19, 2月前 , 212F
萬一到時候GG 2nm難產就真的呵呵
12/07 13:19, 212F

12/07 13:28, 2月前 , 213F
政黑應該寫好了 去那邊看比較快
12/07 13:28, 213F

12/07 13:38, 2月前 , 214F
GG其實只要把地球打通,讓台灣人自由落體到美國上班
12/07 13:38, 214F

12/07 13:38, 2月前 , 215F
下班 中間路成好像只要半小時 這樣台灣人就可以
12/07 13:38, 215F

12/07 13:38, 2月前 , 216F
繼續輪班了 還不天大利多?
12/07 13:38, 216F

12/07 13:49, 2月前 , 217F
陸行鳥10月不是還在酸台積電硬撐,結果股價大反彈
12/07 13:49, 217F

12/07 14:03, 2月前 , 218F
看不懂長期嗎?
12/07 14:03, 218F

12/07 14:07, 2月前 , 219F
台灣沒電了 再蓋一座EUV 全部產線輪流斷電給你看
12/07 14:07, 219F

12/07 14:08, 2月前 , 220F
劉德音都說要關心五年後電夠不夠
12/07 14:08, 220F

12/07 14:20, 2月前 , 221F
你會吧你的GG割下來送人嗎?我們把我們的命脈搬去
12/07 14:20, 221F

12/07 14:20, 2月前 , 222F
美國,美國給我們什麼?一堆人還出來五四三說什麼才
12/07 14:20, 222F

12/07 14:20, 2月前 , 223F
佔1%,先進製程從沒有到有現在還有1%產能,久了以後
12/07 14:20, 223F

12/07 14:20, 2月前 , 224F
說要到10%30%50%產能,本島準備吃乾抹淨半個貿易組
12/07 14:20, 224F

12/07 14:20, 2月前 , 225F
織都沒加到半個,命脈一點一滴被搬走
12/07 14:20, 225F

12/07 14:34, 2月前 , 226F
台海準備戰爭
12/07 14:34, 226F

12/07 18:39, 2月前 , 227F
問王梅花就可以了
12/07 18:39, 227F

12/07 21:38, 2月前 , 228F
寫不出利多可以寫利空啊 呆呆
12/07 21:38, 228F
文章代碼(AID): #1ZZ_oHwR (Stock)
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