[情報] 近期金融市場狀況整理

看板Stock (股票)作者epson5566 (ep)時間1年前 (2023/05/26 15:00)推噓14(16推 2噓 21→)

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資料來源:美國財政部 FRED FED SOFR網站在四月份佈局的6月深度價外call今天都清掉了順便整理一下近期的金融情勢首先看目前市場公債狀況圖1:https://i.imgur.com/IBBku9D.png

可以看出目前公債倒掛狀況為第二階段即短中期倒掛+中長期倒掛且目前倒掛幅度也尚未有明顯翻正的跡象 ****應屬於有利於股市公債殖利率倒掛與股市之間的關係可參考之前的文章 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1681750390.A.3C0.html (注意公債殖利率倒掛與股市之間的不能解釋為因果關係只是一種現象) 圖2.https://i.imgur.com/ECusLXN.png

目前S&P500 投機者空倉部位還是大增這概念很好解釋就是大家都知未來會有金融風險股市不應該持續上揚但是你知我知大家知這個階段空倉頭寸不斷增加反造就了被攻擊的弱點這部分可以參考之前文章的分析 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1681921609.A.FA5.html 只要金融市場沒有明確出現流動性問題前這段期間都是機會成本圖3.https://i.imgur.com/5mwy85t.png

目前銀行整體準備金水位仍高於SVB危機時的水位雖然五月份有下降但是受於美國繳稅季節的影響造成只要不明顯低於SVB危機時的水位應不太容易造成流動性問題這部分的分析可以參考之前文章的分析 https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1682028093.A.8DE.html 在對比SOFR近期隔拆利率的穩定也表明目前銀行體系確實有穩定也是有利於股市表現的圖4.https://i.imgur.com/FY4HHEF.png

貨幣基金總量目前看起來仍然在處於高檔這部分只要理解貨幣基金總量不要突然大幅下降基本上就不會出現太大的金融動盪因為貨幣基金總量大幅下降的情狀下貨幣基金管理者就面臨贖回需大量拋出短期債券造成短期利率突然上升的狀況短期利率突然上升太快就會造成其他人籌措短期資金成本提高太多容易造成票嘎不過來就會有流動性風險所以目前沒有這種風險圖5.https://i.imgur.com/sXlv5LM.png

目前債務上限的問題再來看一下CDS 美國的CDS目前大約在55左右其實也沒什麼太需要擔心的地方突然飆升到100時再來擔心就好基本上只是在拖時間而已債務上限必過只是過的內容為何結論: 1.今天清掉4月份布局的6月份深度價外CALL 只是覺得短期漲太快了清一下未來還是持續看好多頭方向的 2.以目前金融狀況 FED還是有能力繼續升息的但受因於未來債務上限通過後新債舉債需要更多的現金而FED還在縮表中這意味銀行會輸出更多的現金這容易不小心就造成銀行的整體準備金水平下降進而形成流動性問題所以個人認為第3季第4季 FED比較可能採取降息一碼或者停止降息來確定債務上限通過後短期現金籌措上的風險 3.在沒有明確發生金融問題前股市是不會有預先的反應的或許未來經濟衰退或是金融風險的機率越來越高但沒人可以確定會發生在何時? 離發生的時間有多久? 這些都是機會成本沒有理由不繼續持有股票加上目前空倉不斷大增 (我相信任何市場都是增加的) 但也就是這個預期狀況反而造就了末段波上漲最為兇猛的動力原因之一以上是個人見解文多見諒 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.171.158.100 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1685084419.A.F80.html

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f204137

05/26 15:02, 1年前 , 1^F

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cage820518

05/26 15:03, 1年前 , 2^F

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neehowmo

05/26 15:05, 1年前 , 3^F

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