[新聞] 雲端資本支出成焦點大摩按讚18台廠 AI 供應鏈

看板Stock (股票)作者natyshow (紅藕香殘)時間5小時前 (2025/03/01 01:32)推噓18(20推 2噓 1→)

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原文標題：雲端資本支出成焦點大摩按讚18台廠 AI 供應鏈原文連結： https://money.udn.com/money/story/5607/8578322 發布時間：2025/02/28 20:20:11 記者署名：崔馨方原文內容：隨著人工智慧（AI）快速發展，摩根士丹利（大摩）證券出具最新報告，總結「三大關鍵」重申對AI供應鏈仍持樂觀態度。雲端供應中，並按讚台積電（2330）、聯發科（2454 ）、世芯-KY（3661）等18大台廠，皆獲「優於大盤」評等，後市可期。雲端資本支出成為全球科技產業的焦點。大摩統整「三大關鍵」包括：AI供應鏈增長潛力樂觀、生成式AI投資報酬率（ROI）正向且具持續性、結構性增長仍為主流。大摩科技產業分析師顏志天分析，AI供應鏈的資本支出在今年將持續增長，根據目前最新預測，2025年雲端資本支出年增率已上調至32%（2025年1月為21%、2024年8月為8%），主要受到雲端服務提供商（CSP）包括Meta和Google等大型科技公司的影響。大摩團隊藉由ROI分析發現，生成式AI的報酬率不僅正向，且具有可持續性，預估生成式 AI將從2025年開始產生正面的投資報酬率，並有望在2028年推動高達1.1兆美元的營收，而龐大市場潛力將由企業軟體支出和消費者支出共同分擔，展現強大商業價值。儘管AI供應鏈的結構性增長前景樂觀，但周期性股票（如記憶體和周邊設備等）的表現可能受到資本支出放緩影響。根據大摩研究數據，雲端資本支出的年增率在2024年第4季達到68%的高峰，但預計到2025年第4季將減速至17%。其中，記憶體和基板管理控制器（BMC）等周邊組件，容易受到庫存補充、去庫存以及平均銷售價格（ASP）波動等，可能在資本支出增長放緩的環境中表現不佳。相較下，結構性股票通常追蹤多年期的總潛在市場（TAM）增長，因此更能抵禦短期波動，並在AI技術的長期發展中受益。事實上，CSP的資本支出不僅用於擴建數據中心，還包括對AI晶片和其他基礎設施的投資，更直接推動半導體產業的發展，並為生成式AI等新興技術提供了強力支持。台系供應鏈中，大摩按讚18大台廠，包括：台積電、聯發科、日月光（3711）、世芯-KY 、京元電子（2449）、鴻海（2317）、廣達（2382）、台達電（2308）、華碩（2357）、智邦（2345）、緯穎（6669）、緯創（3231）、奇鋐（3017）、嘉澤（3533）、技嘉（ 2376）、川湖（2059）、致茂（2360）、金像電（2368）等，皆給予「優於大盤」評等。心得/評論：大摩大點兵，個人4支持股全部都中大家也可以看看有沒有被點到大概就知道自己的投資風格如何我是相信科技與AI，短期回檔都是很正常的人類即將迎來生產力再提升的循環反而大跌是買進的好時機 18台廠當中，本益比最低的5間分別是京元電、鴻海、廣達、華碩、緯穎最高是世芯KY，大家參考看看囉 -- All in 世芯，人生順心 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.175.27.161 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1740763950.A.196.html

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hihi29

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jht

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