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[新聞] 台積電砸千億美元「換4年免死金牌」！美版台灣科學園區將誕生？陸行之：

看板Stock (股票)作者時間5小時前 (2025/03/04 12:47), 編輯推噓28(47推 19噓 43→)
留言109則, 95人參與, 1小時前最新討論串1/3 (看更多)
原文標題：台積電砸千億美元「換4年免死金牌」！美版台灣科學園區將誕生？陸行之： 半導體庫存變黃金 原文連結： https://www.wealth.com.tw/articles/f10fee34-cbaf-47ef-bb62-928ae2cd6891 發布時間：2025/03/04 11:07 記者署名：財訊中心 原文內容： 美國總統川普與台積電董事長魏哲家於美國時間3日宣布，台積電將大幅加碼對美投資100 0億美元（約新台幣3兆2915億元）。對此，知名外資分析師陸行之今日（4日）在臉書發 文指出，此舉等同於台積電獲得未來4年的「免死金牌」，並點名全球設備大廠與CoWoS技 術相關族群值得關注。 陸行之在臉書發文指出，台積電宣布未來4年要再花1000億美元投資美國廠，應該算是買 到4年的免死金牌，加上之前的650億美元還沒花完的，每年至少投資超過300億美元在美 國廠，如果台積電資本開支維持在35%營收的capital density，美國廠資本開支應該會超 過台灣廠資本開支，應該考慮去亞利桑那州投資房地產，以後肯定出現一個美國版台灣科 學園區。 陸行之提出8點分析： 1. 選擇花了1000億美元擴大建廠的免死金牌選項，應該就不用選被強迫投資/技術轉移阿 斗了吧？在美國廠大量出貨前，台灣出口到美國的晶片，應該就不會被課重稅了吧？還是 你們覺得是一碼歸一碼，一個一個來？ 2. 全球高階半導體漲價趨勢確立，如果客戶轉嫁成本，以後電子、AI算力產品會越來越 貴，現在的半導體庫存以後變成半導體黃金的概念。 3. 分析師可能要重新算一下未來4年台積電的資本開支，明/後年的年度資本開支破500億 可期待，可以關注一下全球設備大廠，以及CoWoS產能，研發部門（之前魏總說最先進研 發會留在台灣，現在可能有所改變) 到美國也躲不掉，勢在必行。 4. 分析師們可能要重新算一下未來4年台積電的折舊費用，研發、管理費用對毛利率及營 業利潤率的影響，如果計劃順利執行，加碼量產的數年之後，長期毛利率應該無法維持在 之前目標的53%以上，當然計劃100%進行的可能性不高。 5. 如果台積電都躲不掉，相信川普也會重稅歐洲，韓國、日本半導體大廠不來美國投資 ，如果不來美國，應該也會加碼使用台積電美國廠的晶圓代工製造來避稅。 6. 如果美國消費者需要的晶片都盡量在美國製造封裝，蘋果/三星手機、電腦、伺服器、 車子的組裝廠及相關材料廠也勢必將往美國移動。 7. 1000億美元是現在宣布，但每個計劃都有動態調整的變化，如果美國客戶先進製程需 求轉弱，1000億美元投資最後被砍成成500億美元也是有可能的。 8. 4年之後怎麼辦？不管美國政府是否又換人，美國製造趨勢很難逆轉，美國當地的科技 電子產品通貨膨脹很難降低，美國人出國全球買透透，走私避稅賺機票錢可能會發生，還 有就是在美國讀書不要都選電腦科學的軟體工程，盡量選電機電子工程或是機械工程，材 料，物理/化學也很重要，哈哈。 心得/評論： 台積電將大幅加碼對美投資1000億美元，半導體首席外資分析師陸行之在臉書發文指出， 此舉等同於台積電獲得未來4年的「免死金牌」!!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.163.218 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1741063658.A.66E.html
推
03/04 12:48, 5小時前 , 1F
03/04 12:48, 1F
噓
03/04 12:48, 5小時前 , 2F
這咖的就不用看了 不然就當反指標
03/04 12:48, 2F
→
03/04 12:48, 5小時前 , 3F
陸講話....
03/04 12:48, 3F
推
03/04 12:48, 5小時前 , 4F
有簽保證不再勒索協議？
03/04 12:48, 4F
→
03/04 12:49, 5小時前 , 5F
這4年，門都沒有
03/04 12:49, 5F
推
03/04 12:49, 5小時前 , 6F
確定只要1000億?我川有那麼容易放過你嗎XD
03/04 12:49, 6F
→
03/04 12:49, 5小時前 , 7F
談判是一層一層扒皮 但對台灣不需要談判XD
03/04 12:49, 7F
推
03/04 12:49, 5小時前 , 8F
川普有說不用買Intel的廠了嗎？
03/04 12:49, 8F
推
03/04 12:49, 5小時前 , 9F
應該考慮去亞利桑那州投資房地產 <<我只認同這句話
03/04 12:49, 9F
推
03/04 12:50, 5小時前 , 10F
1000億只是頭期款吧
03/04 12:50, 10F
→
03/04 12:50, 5小時前 , 11F
台灣土地少了數千億 QQ 美國多了數千億
03/04 12:50, 11F
噓
03/04 12:50, 5小時前 , 12F
胖虎會只霸凌一次？
03/04 12:50, 12F
推
03/04 12:50, 5小時前 , 13F
這論述還行吧! 分析師不就把賺錢"機會"分析給你聽
03/04 12:50, 13F
推
03/04 12:51, 5小時前 , 14F
台積電在美設廠重來都不是商業考量
03/04 12:51, 14F
→
03/04 12:51, 5小時前 , 15F
這些媒體人可能很多有拿USAID的錢
03/04 12:51, 15F
→
03/04 12:51, 5小時前 , 16F
想想烏克蘭
03/04 12:51, 16F
→
03/04 12:51, 5小時前 , 17F
(機會沒有一定唷!)
03/04 12:51, 17F
→
03/04 12:51, 5小時前 , 18F
胖虎不會只肛一次 @n@
03/04 12:51, 18F
推
03/04 12:51, 5小時前 , 19F
不然你要跟烏克蘭一樣現在就被砸盤嗎
03/04 12:51, 19F
→
03/04 12:52, 5小時前 , 20F
你確定四年只割一次肉？？？？？？？？？？
03/04 12:52, 20F
→
03/04 12:52, 5小時前 , 21F
‘從來
03/04 12:52, 21F
→
03/04 12:52, 5小時前 , 22F
民主科學園區
03/04 12:52, 22F
→
03/04 12:52, 5小時前 , 23F
台灣直接少掉這些投資
03/04 12:52, 23F
推
03/04 12:52, 5小時前 , 24F
兩年後期中選舉再割一次啊，割一次就是1000e
03/04 12:52, 24F
→
03/04 12:52, 5小時前 , 25F
確定不會有下一波嗎 先要你投資1000億鎂 第二波還
03/04 12:52, 25F
→
03/04 12:52, 5小時前 , 26F
要讓i皇吸血的話怎麼辦
03/04 12:52, 26F
噓
03/04 12:53, 5小時前 , 27F
獨佔技術的公司根本不怕關稅
03/04 12:53, 27F
噓
03/04 12:53, 5小時前 , 28F
胖虎:台積電4年免死 台灣人4年內能不能免死?不好說
03/04 12:53, 28F
→
03/04 12:54, 5小時前 , 29F
經濟部長說只有四年影響不大
03/04 12:54, 29F
推
03/04 12:55, 5小時前 , 30F
這論述是算"資本帳"給你看，政治帳跟商併他沒給答案
03/04 12:55, 30F
推
03/04 12:56, 5小時前 , 31F
范斯：等我選上再加碼1000億鎂
03/04 12:56, 31F
推
03/04 12:56, 5小時前 , 32F
經濟部長這句話是要得罪川普喔
03/04 12:56, 32F
推
03/04 12:56, 5小時前 , 33F
所以市況不好 還是得繼續投
03/04 12:56, 33F
→
03/04 12:57, 5小時前 , 34F
台灣人只剩四年可逃？不逃就等被對岸統。
03/04 12:57, 34F
推
03/04 12:59, 5小時前 , 35F
我只信老謝
03/04 12:59, 35F
推
03/04 12:59, 5小時前 , 36F
Taiwan war MAGA
03/04 12:59, 36F
推
03/04 12:59, 5小時前 , 37F
可憐啊 矽盾怎麼淪落到這樣
03/04 12:59, 37F
推
03/04 13:00, 5小時前 , 38F
我看年底又會出來哭么了
03/04 13:00, 38F
推
03/04 13:00, 5小時前 , 39F
陸的觀點比鄉民準多了
03/04 13:00, 39F
還有 30 則推文
→
03/04 13:19, 5小時前 , 70F
如果范斯接班選上就好笑了
03/04 13:19, 70F
推
03/04 13:23, 5小時前 , 71F
還不是會加100趴關稅有差嗎
03/04 13:23, 71F
推
03/04 13:23, 5小時前 , 72F
被果凍騙過一次還會上當嗎
03/04 13:23, 72F
噓
03/04 13:24, 5小時前 , 73F
陸人說話有名的反指標真的完蛋
03/04 13:24, 73F
推
03/04 13:25, 5小時前 , 74F
這樣不用怕技術被迫轉移了吧
03/04 13:25, 74F
推
03/04 13:27, 5小時前 , 75F
陸行鳥比老謝還是強多了，鳥是分析可能性，謝是講
03/04 13:27, 75F
→
03/04 13:27, 5小時前 , 76F
事後故事
03/04 13:27, 76F
→
03/04 13:31, 5小時前 , 77F
不是換四年 是只剩四年!!!!!!!!
03/04 13:31, 77F
→
03/04 13:33, 4小時前 , 78F
生產成本增加，售價也跟著增加，倒霉的是美國窮人
03/04 13:33, 78F
噓
03/04 13:34, 4小時前 , 79F
免死?變殭屍吧 這甚麼路行鳥 整天只會吱吱叫
03/04 13:34, 79F
推
03/04 13:35, 4小時前 , 80F
沒有保證台灣安全，另外免關稅指的是美積電生產才
03/04 13:35, 80F
→
03/04 13:35, 4小時前 , 81F
有，台灣產的還是有關稅
03/04 13:35, 81F
→
03/04 13:35, 4小時前 , 82F
智障新聞，那當初王美花不同意設廠是換等死金牌？
03/04 13:35, 82F
→
03/04 13:35, 4小時前 , 83F
跪就承認跪了，談判輸人還喪事喜辦
03/04 13:35, 83F
→
03/04 13:37, 4小時前 , 84F
投多少錢都搞不清楚
03/04 13:37, 84F
推
03/04 13:37, 4小時前 , 85F
最好增加生產成本會比關稅低
03/04 13:37, 85F
噓
03/04 13:39, 4小時前 , 86F
買Intc的謠言就是這這裡跑出來的
03/04 13:39, 86F
噓
03/04 13:43, 4小時前 , 87F
.....你川有簽什麼東西保證嗎?
03/04 13:43, 87F
→
03/04 13:43, 4小時前 , 88F
不用4年intel 就能整碗拿走，你電藥丸
03/04 13:43, 88F
→
03/04 13:44, 4小時前 , 89F
投資美股 棄台股
03/04 13:44, 89F
推
03/04 13:52, 4小時前 , 90F
免死(X） 穩死(O)
03/04 13:52, 90F
→
03/04 13:57, 4小時前 , 91F
一個月的事情都無法預測了
03/04 13:57, 91F
推
03/04 14:00, 4小時前 , 92F
川普策略就是美國利益至上，台積電會算，川普也會
03/04 14:00, 92F
→
03/04 14:00, 4小時前 , 93F
重新再算
03/04 14:00, 93F
噓
03/04 14:20, 4小時前 , 94F
中國為了阻止台積電最先進製程前進美國提前開戰呢
03/04 14:20, 94F
推
03/04 14:23, 4小時前 , 95F
蓋廠可以一年8個月產線啟動，也能4年11個月還完成8
03/04 14:23, 95F
→
03/04 14:23, 4小時前 , 96F
成，這個鴻海最懂，先畫大餅，然後做蛋黃酥
03/04 14:23, 96F
推
03/04 14:34, 3小時前 , 97F
就算真有 那也才4年
03/04 14:34, 97F
→
03/04 14:41, 3小時前 , 98F
87 四年後等GG
03/04 14:41, 98F
噓
03/04 14:46, 3小時前 , 99F
四年後台灣這個小島就可以蛋雕惹
03/04 14:46, 99F
推
03/04 14:46, 3小時前 , 100F
短空中多長空空空空空
03/04 14:46, 100F
噓
03/04 14:49, 3小時前 , 101F
這只是剛開始......
03/04 14:49, 101F
推
03/04 15:01, 3小時前 , 102F
這幾年越來越有中共那種喪事喜辦的感覺了 真棒
03/04 15:01, 102F
→
03/04 15:09, 3小時前 , 103F
我台政府真的越來越懂喪事喜辦的精髓
03/04 15:09, 103F
噓
03/04 15:13, 3小時前 , 104F
一堆唱衰仔！那麼不看好空單呢？
03/04 15:13, 104F
→
03/04 15:25, 3小時前 , 105F
誰說沒換到東西，不告訴你而已
03/04 15:25, 105F
→
03/04 15:30, 3小時前 , 106F
五兆台幣連口頭承諾都沒有
03/04 15:30, 106F
→
03/04 15:35, 2小時前 , 107F
翻譯：收稅收到四年後
03/04 15:35, 107F
噓
03/04 16:00, 2小時前 , 108F
台灣, 其他相關, 無關的產業鏈呢?
03/04 16:00, 108F
→
03/04 16:34, 1小時前 , 109F
發文大賽
03/04 16:34, 109F
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