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[新聞] 大摩看 AI 供應鏈 建議布局輝達、台積電、世芯等「長線贏家」

看板Stock (股票)作者 (紅藕香殘)時間11小時前 (2025/03/05 22:54), 編輯推噓23(27推 4噓 16→)
留言47則, 45人參與, 3小時前最新討論串1/1
原文標題： 大摩看 AI 供應鏈 建議布局輝達、台積電、世芯等「長線贏家」 原文連結： https://money.udn.com/money/story/5607/8587985 發布時間：2025/03/05 16:39:08 記者署名：崔馨方 原文內容： AI供應鏈長線前景穩健。摩根士丹利（大摩）證券出具最新報告認為，儘管短期內面臨 波動，AI供應鏈長期需求不變，不過CoWoS訂單將趨於理性，同時建議投資人布局如輝達 （NVIDIA）、台積電（2330）、世芯-KY（3661）等「長線AI贏家」（long-term AI winners）。 在AI供應鏈方面，大摩半導體產業分析師詹家鴻表示，NVIDIA在2025年持續從超微（AMD ）等多家ASIC供應商手中搶占市場份額，導致其他業者市占率流失。由於觀察到台積電已 推遲2025年產能擴張計劃，甚至部分業者已開始取消CoWoS訂單。不過，展望後市，2026 年CoWoS需求的預測仍維持樂觀，預計整體年增逾50%。 此外，大摩研究團隊解析，2025年生成式AI將帶來正向投資報酬率（ROI），並有望在 2028年為生成式AI體與網路產業創造1.1兆美元的營收機會。此外，NVIDIA在近期財報電 話會議中也強調，「長期思維」（Long thinking）將驅動額外的市場需求。 事實上，在近期ASIC熱潮中，大摩提醒，根據供應鏈調查，客戶基於「樂觀預期」可能已 經過度預訂。現實情況是，大多數客戶在2025年將市占率輸給NVIDIA，並未能達到樂觀目 標。其中，AMD、Google TPU和Intel Habana等大摩都已下調預測。 舉例而言，即便AWS Trainium需求強勁，但根據世芯-KY的營收趨勢，3nm Trainium3直到 2025年底才會開始生產，因此近期有觀察到一些CoWoS的重複訂單被釋放。 整體AI供應鏈前景樂觀，大摩也維持對NVIDIA亞洲供應鏈，包括台積電、日月光、京元電 子等給予「優於大盤」評級。至於台積電對NVIDIA的訂單方面，大摩目前尚未觀察到 NVIDIA削減台積電前端晶圓（如4nm晶圓）的訂單。 雖然AI資本支出強勁增長，但大摩則建議，在ASIC設計產業中保持選擇性，並看好世芯 -KY和聯發科、萬潤等給予「優於大盤」評級。其中，萬潤的部分營收可能從2025年延後 至2026年；信驊AI相關營收雖以NVIDIA為核心，但因市場預期過高，則獲「中立」評級， 並靜待市場重新調整。 整體上，大摩建議布局「長線AI贏家」，如輝達、台積電、世芯-KY等。即使近期下調了 對2025年的預測，短期內可能對日月光、萬潤等CoWoS相關的公司造成波動影響，但至 2026年動能將恢復，並維持2026年底CoWoS產能達到每月10萬片的預期不變，後市可期。 心得/評論： 做股票就是需要長線思維 長線來看，所謂的AI winners都是值得投資的好公司 台積電投資美國1000億美元 光看網路評論好像世界末日 但股價並沒有大幅崩盤 TSM更是連續大漲 聰明錢看得比一般人更長更遠 -- All in 世芯，人生順心 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.175.16.27 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1741186450.A.105.html
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03/05 22:54, 11小時前 , 1F
教你做長線的意思就是 短線...
03/05 22:54, 1F
推
03/05 22:55, 11小時前 , 2F
大摩跟瑞銀哪個比較狠
03/05 22:55, 2F
噓
03/05 22:55, 11小時前 , 3F
布你老母 都你在賣 垃圾
03/05 22:55, 3F
推
03/05 22:56, 11小時前 , 4F
恩
03/05 22:56, 4F
推
03/05 22:56, 11小時前 , 5F
短線慈善家
03/05 22:56, 5F
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03/05 22:56, 11小時前 , 6F
完了 要開倒啦
03/05 22:56, 6F
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03/05 22:58, 11小時前 , 7F
不要瞎掰好嗎
03/05 22:58, 7F
推
03/05 22:58, 11小時前 , 8F
準備出貨
03/05 22:58, 8F
推
03/05 22:58, 11小時前 , 9F
媽的 跌爛最好 看MAGA還要耍白爛多久
03/05 22:58, 9F
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03/05 22:59, 11小時前 , 10F
大摩就是垃圾 最垃圾的那種 我認真
03/05 22:59, 10F
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03/05 22:59, 11小時前 , 11F
99nv
03/05 22:59, 11F
推
03/05 22:59, 11小時前 , 12F
不就代表短線............？
03/05 22:59, 12F
推
03/05 23:02, 11小時前 , 13F
是大摩 丸子
03/05 23:02, 13F
推
03/05 23:03, 11小時前 , 14F
大摩20日賣超台GG 3千多張
03/05 23:03, 14F
推
03/05 23:04, 11小時前 , 15F
萬潤已經破線再破線
03/05 23:04, 15F
推
03/05 23:04, 11小時前 , 16F
大摩永遠要反著看
03/05 23:04, 16F
推
03/05 23:06, 11小時前 , 17F
短期輸家？
03/05 23:06, 17F
推
03/05 23:07, 11小時前 , 18F
丸啦
03/05 23:07, 18F
噓
03/05 23:08, 11小時前 , 19F
先不要
03/05 23:08, 19F
噓
03/05 23:11, 11小時前 , 20F
大摩唬爛嘴 賣最大的就你這貨
03/05 23:11, 20F
推
03/05 23:12, 11小時前 , 21F
詹家鴻分析師，是當年說dead money的嗎？
03/05 23:12, 21F
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03/05 23:17, 11小時前 , 22F
完了還吹
03/05 23:17, 22F
推
03/05 23:18, 11小時前 , 23F
484...丸
03/05 23:18, 23F
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03/05 23:18, 11小時前 , 24F
可憐哪 蘇媽
03/05 23:18, 24F
推
03/05 23:20, 11小時前 , 25F
點贊出貨！
03/05 23:20, 25F
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03/05 23:21, 11小時前 , 26F
丸
03/05 23:21, 26F
推
03/05 23:22, 11小時前 , 27F
京元店超慘..
03/05 23:22, 27F
推
03/05 23:23, 11小時前 , 28F
死錢當初是詹說的，那一年被他說中
03/05 23:23, 28F
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03/05 23:26, 11小時前 , 29F
蒸丸大蒸丸
03/05 23:26, 29F
噓
03/05 23:29, 11小時前 , 30F
看大摩，反著做就對了
03/05 23:29, 30F
推
03/05 23:33, 11小時前 , 31F
好哦 過幾個月再買
03/05 23:33, 31F
推
03/05 23:38, 11小時前 , 32F
大摩你…
03/05 23:38, 32F
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03/05 23:45, 11小時前 , 33F
被點到的自己看著辦
03/05 23:45, 33F
推
03/05 23:48, 11小時前 , 34F
點名後出貨 屢試不爽Zz
03/05 23:48, 34F
推
03/05 23:59, 10小時前 , 35F
每次講完就慘崩，這大模很準
03/05 23:59, 35F
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03/06 00:05, 10小時前 , 36F
大摩
03/06 00:05, 36F
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03/06 00:21, 10小時前 , 37F
這誰不知道…想出貨就講
03/06 00:21, 37F
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03/06 00:24, 10小時前 , 38F
又再唬
03/06 00:24, 38F
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03/06 00:25, 10小時前 , 39F
沒破百要怎麼買
03/06 00:25, 39F
推
03/06 00:27, 10小時前 , 40F
大摩釣魚也是放長線的
03/06 00:27, 40F
推
03/06 00:27, 10小時前 , 41F
崩崩
03/06 00:27, 41F
推
03/06 00:31, 10小時前 , 42F
被點名的一個都別想跑
03/06 00:31, 42F
推
03/06 01:35, 9小時前 , 43F
反指標大師發話了
03/06 01:35, 43F
推
03/06 02:07, 8小時前 , 44F
好的 下次看壞時麻煩再通知一下
03/06 02:07, 44F
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03/06 04:56, 5小時前 , 45F
馬的本來想說趁NV大跌想要捕的,現在大摩一說又縮去Q
03/06 04:56, 45F
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03/06 04:56, 5小時前 , 46F
QQ了
03/06 04:56, 46F
推
03/06 06:52, 3小時前 , 47F
蒸丸
03/06 06:52, 47F
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