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[新聞] 美系外資估AI伺服器前景面臨挑戰，調降廣達評等及供應鏈目標價

看板Stock (股票)作者 (卡帝亞)時間13小時前 (2025/03/25 15:08), 13小時前編輯推噓34(38推 4噓 19→)
留言61則, 52人參與, 5小時前最新討論串1/1
原文標題：美系外資估AI伺服器前景面臨挑戰，調降廣達評等及供應鏈目標價 原文連結：https://reurl.cc/nmolY1 發布時間：2025.03.25 13:59 記者署名：劉居全 原文內容： 美系外資在新出爐的報告中表示，AI伺服器受到產品過渡期影響、供需以及生產難度挑 戰等因素，市場成長面臨挑戰，決定下修將2025年和2026年機架級AI伺服器出貨量，分 別從3.1萬台及6.6萬台下修至1.9萬台及5.7萬台（以144-GPU等效計算）。美系外資調 降多家AI伺服器供應鏈目標價，同時將廣達(2382)評等由原先的「買進」下修至「中立 」，目標價由371元下修至293元；鴻海(2317)重申「買進」評等，目標價由236元下修 至220元；緯創(3231)重申「買進」評等，目標價由148元下修至138元；奇鋐(3017)重 申「買進」評等，目標價由772元下修至707元；雙鴻(3324) 重申「買進」評等，目標 價由894元下修至784元；富士康工業互聯(601138)重申「買進」評等，目標價由人民幣 28.61元下修至人民幣25元。美系外資認為，雖然2025年第二季度對台灣ODM/散熱供應 鏈來說將是強勁季度，不過預計產品轉型可能在2025年第三季度再次對出貨量造成影響 。美系外資強調，對投資人來說，ASIC AI伺服器相關企業表現普遍優於GPU AI伺服器 供應商，此趨勢可能會持續。 美系外資表示，AI訓練伺服器仍將是市場成長主要動力，主要是因不斷升級的高階AI模 型對運算能力需求所推動，不過，隨著GPU平台在2025年下半年過渡到新一代產品，出 貨量可能在過渡期間受到影響；生產深度挑戰，整個機架系統的生產複雜度高，增加產 能爬坡課程；以及需求端變數，隨著更有效率的AI模型（如DeepSeek）發布，市場對密 集運算能力存在爭議等因素衝擊；AI訓練伺服器出貨量恐低於預估，而美系外資調降廣 達評等及目標價外，同時下修AI供應鏈ODM鴻海、緯創以及散熱雙雄奇鋐、雙鴻等目標 價。 心得/評論： 同場加映：台達電目標價從580元下調至550元、台光電目標價從865元下調至765元、台 耀目標價從330元下調至290元、金像電目標價從400元下修至345元、嘉澤目標價從1740 元下修至1500元、聯茂目標價也從65元下修至58元。 AI is Over?! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.119.174.205 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1742886486.A.FA0.html
推
03/25 15:09, 13小時前 , 1F
買鏟子的盤子越來越少了
03/25 15:09, 1F
※ 編輯: Cartier (140.119.174.205 臺灣), 03/25/2025 15:11:32
推
03/25 15:12, 13小時前 , 2F
不要趁機吃貨捏，要賣的時候再發業績好的報告來出貨
03/25 15:12, 2F
→
03/25 15:13, 13小時前 , 3F
調降廣達 還好公公沒事
03/25 15:13, 3F
推
03/25 15:13, 13小時前 , 4F
99公公 說好公公300的咧
03/25 15:13, 4F
推
03/25 15:13, 13小時前 , 5F
6213？
03/25 15:13, 5F
→
03/25 15:14, 13小時前 , 6F
台積輝達有在法說公開下修嗎？
03/25 15:14, 6F
推
03/25 15:14, 13小時前 , 7F
廣達也掉太多……
03/25 15:14, 7F
→
03/25 15:14, 13小時前 , 8F
6213有Ai? 豬仔都長大了
03/25 15:14, 8F
推
03/25 15:15, 13小時前 , 9F
還有人在買AI伺服器相關？
03/25 15:15, 9F
推
03/25 15:17, 13小時前 , 10F
6669的3000什麼時候來啊?看來下修都有機會噴
03/25 15:17, 10F
推
03/25 15:17, 13小時前 , 11F
笑死 鴻海完蛋囉
03/25 15:17, 11F
→
03/25 15:17, 13小時前 , 12F
所以誰說阿貓阿狗都可以組AI伺服器的?
03/25 15:17, 12F
→
03/25 15:18, 13小時前 , 13F
其實就一開始估太高，後面輝達又換代太快，加上越
03/25 15:18, 13F
→
03/25 15:18, 13小時前 , 14F
來越多廠商分食大餅…整體產業沒問題，問題是在供
03/25 15:18, 14F
→
03/25 15:18, 13小時前 , 15F
應鏈角色的變化
03/25 15:18, 15F
推
03/25 15:18, 13小時前 , 16F
99公公
03/25 15:18, 16F
噓
03/25 15:18, 13小時前 , 17F
就是高盛啊，想偷吃貨
03/25 15:18, 17F
→
03/25 15:18, 13小時前 , 18F
直接砍掉20%是三小
03/25 15:18, 18F
→
03/25 15:19, 13小時前 , 19F
代工廠終究是代工廠
03/25 15:19, 19F
噓
03/25 15:20, 13小時前 , 20F
沒關係 3231你調高他也沒動過
03/25 15:20, 20F
推
03/25 15:20, 13小時前 , 21F
也不是很意外 現在算法是重點
03/25 15:20, 21F
推
03/25 15:23, 13小時前 , 22F
調降吃貨！按讚出貨！
03/25 15:23, 22F
→
03/25 15:24, 13小時前 , 23F
散熱雙雄正式散熱
03/25 15:24, 23F
推
03/25 15:28, 13小時前 , 24F
AI椅子over!!!!
03/25 15:28, 24F
推
03/25 15:28, 13小時前 , 25F
起風了 AI買起來
03/25 15:28, 25F
→
03/25 15:28, 13小時前 , 26F
算法一直都是重點 硬體則是穩定越來越強的
03/25 15:28, 26F
推
03/25 15:29, 13小時前 , 27F
調降=吃貨
03/25 15:29, 27F
→
03/25 15:29, 13小時前 , 28F
升評=出貨
03/25 15:29, 28F
推
03/25 15:29, 13小時前 , 29F
餅越來越大，但是分食的人越來越多
03/25 15:29, 29F
推
03/25 15:31, 13小時前 , 30F
以前就是硬體太廢 支撐不起算法 才沒辦法做大模型
03/25 15:31, 30F
推
03/25 15:35, 13小時前 , 31F
03/25 15:35, 31F
推
03/25 15:36, 13小時前 , 32F
中環…
03/25 15:36, 32F
推
03/25 15:38, 13小時前 , 33F
點讚也崩 看衰也崩
03/25 15:38, 33F
推
03/25 15:40, 12小時前 , 34F
993653
03/25 15:40, 34F
推
03/25 15:43, 12小時前 , 35F
03/25 15:43, 35F
推
03/25 15:45, 12小時前 , 36F
狗剩
03/25 15:45, 36F
推
03/25 15:48, 12小時前 , 37F
03/25 15:48, 37F
→
03/25 15:53, 12小時前 , 38F
目標價 根本喊爽的
03/25 15:53, 38F
推
03/25 16:01, 12小時前 , 39F
台燿根本沒漲過
03/25 16:01, 39F
推
03/25 16:02, 12小時前 , 40F
早就知道rack level需求是吹出來的 已反映
03/25 16:02, 40F
推
03/25 16:04, 12小時前 , 41F
看起來出貨出完了
03/25 16:04, 41F
→
03/25 16:05, 12小時前 , 42F
代工廠就是會遇到一拖拉庫進來競爭這塊餅，好險台積
03/25 16:05, 42F
→
03/25 16:05, 12小時前 , 43F
、聯發科技術硬沒事
03/25 16:05, 43F
噓
03/25 16:12, 12小時前 , 44F
可以買了，利空見報
03/25 16:12, 44F
推
03/25 16:14, 12小時前 , 45F
想騙我票
03/25 16:14, 45F
推
03/25 16:27, 12小時前 , 46F
廣達有夠爛
03/25 16:27, 46F
推
03/25 16:28, 12小時前 , 47F
不用怕啦 調降還是高於現在股價 超跌啦
03/25 16:28, 47F
→
03/25 16:29, 12小時前 , 48F
貨出完了
03/25 16:29, 48F
→
03/25 16:44, 11小時前 , 49F
台燿啦 台耀是生技
03/25 16:44, 49F
推
03/25 16:45, 11小時前 , 50F
鴻海買200的要套一輩子了
03/25 16:45, 50F
噓
03/25 16:47, 11小時前 , 51F
崩爛才在調
03/25 16:47, 51F
→
03/25 16:58, 11小時前 , 52F
教主說有關GB300的懶趴要捏住！
03/25 16:58, 52F
推
03/25 17:10, 11小時前 , 53F
4了我的尾創
03/25 17:10, 53F
→
03/25 17:13, 11小時前 , 54F
買點來了
03/25 17:13, 54F
推
03/25 17:39, 11小時前 , 55F
GB200吹 哭暈在頂樓
03/25 17:39, 55F
推
03/25 18:16, 10小時前 , 56F
之前調高目標價還不是狂賣 有差嗎
03/25 18:16, 56F
推
03/25 18:26, 10小時前 , 57F
底不到了
03/25 18:26, 57F
推
03/25 18:32, 10小時前 , 58F
有ABF的既視感
03/25 18:32, 58F
推
03/25 22:22, 6小時前 , 59F
台燿哪裡沒漲？離十年線也快一倍了
03/25 22:22, 59F
推
03/25 22:51, 5小時前 , 60F
穩了
03/25 22:51, 60F
推
03/25 23:02, 5小時前 , 61F
難怪緯穎最近一直往下
03/25 23:02, 61F
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