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[心得] 美國6月步入經濟衰退

看板Stock (股票)作者 (大波動)時間1天前 (2025/04/06 16:45), 20小時前編輯推噓64(69推 5噓 128→)
留言202則, 89人參與, 4小時前最新討論串1/2 (看更多)
其實本來不太相信 FED 在 3/19 的SEP 估計 3/20 分享的心得認為 https://reurl.cc/dQWdoq FED 估算的 2025實質GDP 為1.7 有點誇張 當時鮑爾新聞稿提到: "經濟活動持續以穩健步伐擴張。 近幾個月來，失業率已穩定在低位，勞動市場狀況依然穩固" 當時認為 SEP估算的失業率與實質GDP增長有衝突。 因為 GDP 1.7 與失業率4.4 不太相符。 目前看來失業率是低估的。 1.市場波動造成失業率升高 ICS:初領失業金人數 VIX:波動預測值 https://imgur.com/yoWAPdH
ICS = 111110.43 + 0.542*ICS(-1) + 3784.5*VIX(-1)*100 根據估算 每升高 1% VIX 平均增加 將近3800 人的 初領失業金人數 雖然3/29 最新公布的初領人數是21.9萬 呈現下跌走勢 不過根據最新上週五的波動預測值 高達 52% https://imgur.com/7Nz4hch
這將大幅升高 本月的 初領失業金人數預期值 本月末也許會增加到27萬人以上，且未來三個月有可能多達到43萬人 2.2025年失業率預測 根據 一連串經濟數據變化 今年失業率可能上修至4.7，高於FED估計的 4.4 失業率高低端看市場波動。 3.GDP 名目GDP=M2*V 2000、2008 在經濟衰退時 M2其實擴張的 https://imgur.com/CqFL2Mf
不過GDP 卻是走低的， https://imgur.com/RqfIZ9c
原因是貨幣流通速度下滑， 當市場恐慌發生時（比如股市崩盤、銀行破產或經濟前景不明朗）， 企業和個人會對未來失去信心。傾向於減少消費和投資，轉而持有現金以 應對不確定性。這種行為直接減少了貨幣的流轉次數，導致 V 下降。 4.預測2025年 GDP增長 根據相關經濟數據與VIX預測變化 預測2025年實質GDP增長為 1.8%(還略高FED估計的1.7) 其中參考模型 1.GDP https://imgur.com/mW3A7QX
2.平減指數 略 5.FED可能在 5月降息 雖然上週五 Fedwatch 預測5月停留在4.5 機率為 66% 但是根據我的計算，五月 三個月期債券殖利率期望值為 4.17 已經落在 4.0~4.25 區間，因此我認為 Fed很可能會預防性降息 6.關稅導致物價升高? 預期將不升反降 權重 住房約 35% 交通約 16% 上週五原油重挫7.4%，30年債跌到4.4， 估計房價與房貸利率也會下跌 如果GDP預期下滑 根據這兩個權重較高的項目 應該不升反跌。 另一個線索是 在1929~1930 美國高關稅 https://imgur.com/81FRXjm
引用工商時報 美國在 1929~1932 https://reurl.cc/eMWvLM CPI分別是 0.6 -6.4 -9.3 -10.3 結語 1.預期物價下跌，經濟衰退，失業率上升 2.關稅戰會失敗， 川普這次的 關稅戰 我認為最後將會失敗 雖然目前幾個小國家 已經認輸， 但是美國國內根本無法生產所有 目前不具 "美國價值"的製造業 因為效率太低。 3.最糟狀況 在此之前 美國經濟將會率先衰退 然後是全球衰退 川普將會成為歷史罪人 時間很快 未來兩個月內就步入經濟衰退。 4.如果川普煞車 這也是川普的個性使然 非常會變(辯) 也許大家還有救。 寫這篇 理一理思緒，週一壓力將不小 末祝 大家平安 -- 富貴皆由命。前世各修因。有人受持者。世世福祿深。 欲知前世因，今生受者是，欲知後世果，今生作者是。 王一生，你媽在看著你啊 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.228.185.24 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1743929139.A.109.html ※ 編輯: tompi (61.228.185.24 臺灣), 04/06/2025 16:49:03
噓
04/06 16:48, 1天前 , 1F
川普定位就是歷史罪人
04/06 16:48, 1F
推
04/06 16:49, 1天前 , 2F
這騷操作 他已經完成歷史定位了
04/06 16:49, 2F
推
04/06 16:49, 1天前 , 3F
鮑爾：幹
04/06 16:49, 3F
推
04/06 16:49, 1天前 , 4F
已經在衰退中了，不過衰退定義是要連兩季負的，所以
04/06 16:49, 4F
→
04/06 16:49, 1天前 , 5F
應該是7月底公布的gdp數字確認衰退，呵呵
04/06 16:49, 5F
推
04/06 16:49, 1天前 , 6F
3.4選一個
04/06 16:49, 6F
推
04/06 16:50, 1天前 , 7F
能打死通膨也算不錯（盲目樂觀）
04/06 16:50, 7F
推
04/06 16:50, 1天前 , 8F
美國反川聲音已經陸續出來，加上全球反抗氛圍，說
04/06 16:50, 8F
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04/06 16:50, 1天前 , 9F
不定還有救哦
04/06 16:50, 9F
推
04/06 16:50, 1天前 , 10F
他會先撞牆再怪鮑爾
04/06 16:50, 10F
推
04/06 16:50, 1天前 , 11F
期待降息到0%
04/06 16:50, 11F
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04/06 16:50, 1天前 , 12F
北美加速總師
04/06 16:50, 12F
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04/06 16:50, 1天前 , 13F
沒關係啦，衰退了再說，隨便啦
04/06 16:50, 13F
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04/06 16:50, 1天前 , 14F
看川普要玩爆還是轉彎
04/06 16:50, 14F
※ 編輯: tompi (61.228.185.24 臺灣), 04/06/2025 16:50:58
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04/06 16:50, 1天前 , 15F
債蛙（呱呱）
04/06 16:50, 15F
推
04/06 16:51, 1天前 , 16F
猶太人最愛通脹，要沒通脹太難
04/06 16:51, 16F
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04/06 16:51, 1天前 , 17F
通膨+衰退 幹得好 川建國同志
04/06 16:51, 17F
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04/06 16:51, 1天前 , 18F
3～6個月開始反應價格
04/06 16:51, 18F
推
04/06 16:52, 1天前 , 19F
滯脹可能跑不掉了 完全是川搞出來的
04/06 16:52, 19F
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04/06 16:52, 1天前 , 20F
停滯性通膨 gg
04/06 16:52, 20F
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04/06 16:52, 1天前 , 21F
百分之兩千萬一定有通脹，你各位巷口早餐店加蛋都
04/06 16:52, 21F
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04/06 16:52, 1天前 , 22F
這題很好解，川普轉個彎就結束了，硬幹到底一定演
04/06 16:52, 22F
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04/06 16:52, 1天前 , 23F
變成大蕭條
04/06 16:52, 23F
推
04/06 16:53, 1天前 , 24F
他的歷史定位就是一個神經病
04/06 16:53, 24F
推
04/06 16:53, 1天前 , 25F
04/06 16:53, 25F
推
04/06 16:53, 1天前 , 26F
完了 都完了
04/06 16:53, 26F
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04/06 16:53, 1天前 , 27F
巷口的早餐店加蛋都沒降價過
04/06 16:53, 27F
→
04/06 16:53, 1天前 , 28F
04/06 16:53, 28F
推
04/06 16:53, 1天前 , 29F
東西預期變便宜真的假的，因為衰退嗎？
04/06 16:53, 29F
住房跟交通 就50% 美國住房權重會在經濟下滑的時候上漲嗎 能源價格預期下滑 就是直接反映需求下跌 所以我認為 物價會跌，不過是因為景氣緊縮 最先開始反應且最痛的是- 裁員 。
→
04/06 16:53, 1天前 , 30F
04/06 16:53, 30F
推
04/06 16:53, 1天前 , 31F
錢是聰明的
04/06 16:53, 31F
推
04/06 16:53, 1天前 , 32F
推
04/06 16:53, 32F
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04/06 16:54, 1天前 , 33F
有更領先的指標 自己慢慢找
04/06 16:54, 33F
推
04/06 16:54, 1天前 , 34F
貨船不去美國，卡車司機都不用送貨，放假好爽
04/06 16:54, 34F
推
04/06 16:54, 1天前 , 35F
鮑爾也不甩他 沒那麼快降的
04/06 16:54, 35F
客觀上 鮑爾應該要降的 如果在這時候意氣用事 那大家地府見了
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04/06 16:55, 1天前 , 36F
關稅戰成敗對川普都無妨 都可以滿足他的目的
04/06 16:55, 36F
還有 127 則推文
還有 10 段內文
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04/06 17:56, 1天前 , 164F
糧食，能源都能自產，他關稅戰想要的應該都能拿到
04/06 17:56, 164F
→
04/06 17:57, 1天前 , 165F
其他國家推報復性關稅剛好把美國國內價格往下拉
04/06 17:57, 165F
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04/06 17:57, 1天前 , 166F
最雞掰的就是他一直變...
04/06 17:57, 166F
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04/06 17:58, 1天前 , 167F
通膨又衰退，到底要升息還是降息
04/06 17:58, 167F
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04/06 17:58, 1天前 , 168F
看美債價格就知道市場不認為會通膨了
04/06 17:58, 168F
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04/06 17:58, 1天前 , 169F
如果市場認為會通膨，美債價格為什麼反而往上升
04/06 17:58, 169F
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04/06 17:59, 1天前 , 170F
看起來川普要的降息就在眼前
04/06 17:59, 170F
推
04/06 17:59, 1天前 , 171F
80歲老人很固執的，台灣那幾間大公司一定會先輸誠
04/06 17:59, 171F
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04/06 17:59, 1天前 , 172F
去美國的
04/06 17:59, 172F
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04/06 18:00, 1天前 , 173F
過去依附美國的小國會衰退倒是真的 美國就沒事
04/06 18:00, 173F
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04/06 18:00, 1天前 , 174F
川普要抽掉中國的工廠
04/06 18:00, 174F
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04/06 18:00, 1天前 , 175F
像川普自己講的 手術結束 病人大概率是好好的
04/06 18:00, 175F
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04/06 18:01, 1天前 , 176F
越南都第一時間去喬關稅 還在音樂潤餅的還是等死
04/06 18:01, 176F
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04/06 18:02, 1天前 , 177F
再從墨西哥跟台灣招人過去，類似清末蓋鐵路，愛爾
04/06 18:02, 177F
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04/06 18:02, 1天前 , 178F
蘭人跟華人去當基礎勞力
04/06 18:02, 178F
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04/06 18:02, 1天前 , 179F
白人再收割拍照
04/06 18:02, 179F
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04/06 18:04, 1天前 , 180F
不好說是收割 這次主要是債息高，備戰，AI全撞再一
04/06 18:04, 180F
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04/06 18:04, 1天前 , 181F
起，川普就想一次性搞定這些問題
04/06 18:04, 181F
推
04/06 18:28, 1天前 , 182F
tompi大說的我信
04/06 18:28, 182F
→
04/06 18:28, 1天前 , 183F
如果一個家庭 兩老一大一小 大的那個兼差三份支撐
04/06 18:28, 183F
→
04/06 18:30, 1天前 , 184F
家庭支出 這樣雖然失業率漂亮 可是實際家庭困窘
04/06 18:30, 184F
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04/06 18:31, 1天前 , 185F
如果看勞動人口可能還是缺的 也就是所謂的美國製造
04/06 18:31, 185F
→
04/06 18:31, 1天前 , 186F
是沒有勞動人口來支撐的
04/06 18:31, 186F
推
04/06 18:33, 1天前 , 187F
升息的效果終於出來了再加上關稅加速
04/06 18:33, 187F
推
04/06 18:33, 1天前 , 188F
川投顧自己不轉彎美國會先垮
04/06 18:33, 188F
→
04/06 18:38, 1天前 , 189F
糧食需要用機器採收 機器零件壞掉 是不是需要進口？
04/06 18:38, 189F
推
04/06 18:44, 1天前 , 190F
謝謝分享，小弟仍然是股債配置跟他拚下去
04/06 18:44, 190F
推
04/06 19:21, 23小時前 , 191F
沒錯 關稅不等於通膨 預估通膨不會一直上升
04/06 19:21, 191F
推
04/06 19:31, 23小時前 , 192F
應該奢侈品加加關稅就好了，有錢人又不缺，找人民提
04/06 19:31, 192F
→
04/06 19:31, 23小時前 , 193F
款有夠蠢
04/06 19:31, 193F
推
04/06 19:41, 23小時前 , 194F
推 有料分析
04/06 19:41, 194F
推
04/06 20:04, 22小時前 , 195F
推
04/06 20:04, 195F
推
04/06 20:13, 22小時前 , 196F
推一個
04/06 20:13, 196F
噓
04/06 20:55, 21小時前 , 197F
Confounding 的兩個變數做 causality 沒有意義
04/06 20:55, 197F
謝謝關心 我不只做兩個，變數很多，我只是簡單敘述 波動對失業率的影響 ※ 編輯: tompi (61.228.185.24 臺灣), 04/06/2025 22:18:23
推
04/06 22:30, 20小時前 , 198F
感謝分析
04/06 22:30, 198F
推
04/06 23:13, 19小時前 , 199F
推
04/06 23:13, 199F
推
04/06 23:23, 19小時前 , 200F
清楚 推
04/06 23:23, 200F
推
04/06 23:49, 18小時前 , 201F
tompi大好人一生平安
04/06 23:49, 201F
推
04/07 14:44, 4小時前 , 202F
股海明燈
04/07 14:44, 202F
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