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[心得] 這周美債可能破線，啟動美債大屠殺 2.0

看板Stock (股票)作者 (Aso)時間5小時前 (2025/05/22 16:44), 56分鐘前編輯推噓47(85推 38噓 72→)
留言195則, 141人參與, 46分鐘前最新討論串1/1
以下來自平行世界的劇本，沒美債的要看，套著配的債蛙更要看如果看了不會恐慌，那才 是合格的債蛙 一、背景：利率新常態下的資金錯配 年份：2025 年，川普啟動關稅後，核心通膨在 2%–3% 區間高原盤整。 聯準會：採取「維穩短端利率」策略，聯邦基金利率維持在 3.5% 水平，強調通膨「溫和 可控」。 二、起點：長天期籌碼集中，風險被忽視 各大壽險、養老基金、槓桿 ETF、對沖基金大量持有長債，買爆零風險商品形成「共識性 部位」。 久期風險（duration risk）快速升高，市場只看價格不看風險。 三、觸發事件：一場毫無預警的債券拋售 某次美債拍賣現場冷清，引爆一家大型對沖基金，資金斷鏈，被迫清算其 300 億美元長 天期部位。 拋售潮引發市場連鎖反應，觸發 CTA、槓桿 ETF、融券等自動拋售機制。 價格瞬間崩跌，20年期美債殖利率從 3.9% 飆升至 6.8% 僅數週內完成。 四、利差極端化：短端穩定，長端失控 聯準會拒絕「市場壓力下的降息」，維持短端利率不變。 2年期殖利率：3.5%；20年期殖利率：6.8%，出現史上最大倒掛反轉。 市場開始懷疑「美國政府無法在高利率下繼續發債還息」。 五、恐慌蔓延：債市信心崩潰，傳出「美國破產論」 財政赤字數據公布，未來10年利息支出將佔聯邦支出的 20%。 市場傳出：「美國實質破產」、「聯準會即將貨幣化債務」、「國債變成無底黑洞」。 六、次生災難：系統性風險引爆 長債作為「無風險資產」的假設瓦解，資產配置模型大規模重估。 銀行、壽險、基金因資本比率受損，出現流動性壓力，需要強制減倉。 美國被迫推出「TARP 2.0」級別的緊急購債計畫，美債重啟 QE。 七、結局與後果 -20年期美債殖利率高點 6.8% -美國20年債價格破低點後再跌 35% -黃金價格 飆破 5000 美元/盎司 -股市表現 S&P500 跌幅 38%（因長債定價基礎崩潰） 八、歷史定位 史稱「美債大屠殺2.0」（Bond Massacre 2.0，第一次是「1970年代美債大屠殺」（Bond Massacre） -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.53.112.18 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747903445.A.A5D.html
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05/22 16:45, 5小時前 , 1F
這算標的文吧？
05/22 16:45, 1F
※ 編輯: jinso7410 (27.53.112.18 臺灣), 05/22/2025 16:45:18
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05/22 16:45, 5小時前 , 2F
這又是什麼農場文...
05/22 16:45, 2F
推
05/22 16:45, 5小時前 , 3F
撈底訊號來了
05/22 16:45, 3F
噓
05/22 16:45, 5小時前 , 4F
300億美金是奈米部位，清算了也不會怎樣，Fed必要
05/22 16:45, 4F
→
05/22 16:46, 5小時前 , 5F
時會提供流動性
05/22 16:46, 5F
推
05/22 16:46, 5小時前 , 6F
還行，Good
05/22 16:46, 6F
→
05/22 16:46, 5小時前 , 7F
現在農場文都有AI可以生了
05/22 16:46, 7F
→
05/22 16:46, 5小時前 , 8F
有美債反1嗎
05/22 16:46, 8F
推
05/22 16:46, 5小時前 , 9F
挖6.8 放著配都舒服
05/22 16:46, 9F
噓
05/22 16:46, 5小時前 , 10F
3.9要一天破六，兩周內更達6.8才對
05/22 16:46, 10F
噓
05/22 16:46, 5小時前 , 11F
第一次聽到玩債 在用看線的……
05/22 16:46, 11F
→
05/22 16:47, 5小時前 , 12F
00681R啊
05/22 16:47, 12F
噓
05/22 16:47, 5小時前 , 13F
zzz你知我知 隔壁法鬥也知
05/22 16:47, 13F
推
05/22 16:48, 5小時前 , 14F
6.8不只台灣這種低利環境可以套利,連美國自己都能套
05/22 16:48, 14F
推
05/22 16:48, 5小時前 , 15F
真的6.8我會買 放個40年
05/22 16:48, 15F
→
05/22 16:48, 5小時前 , 16F
不用幻想好嗎
05/22 16:48, 16F
推
05/22 16:48, 5小時前 , 17F
該壓身家買反一了
05/22 16:48, 17F
→
05/22 16:48, 5小時前 , 18F
大家都在套利,價格很快就被買回來5%附近
05/22 16:48, 18F
推
05/22 16:49, 5小時前 , 19F
99美債,可以來借我的美債ETF放空
05/22 16:49, 19F
推
05/22 16:49, 5小時前 , 20F
ChatGPT這麼好用喔
05/22 16:49, 20F
→
05/22 16:49, 5小時前 , 21F
除非FED升息不然6.8洗洗睡
05/22 16:49, 21F
推
05/22 16:49, 5小時前 , 22F
AI寫廢文
05/22 16:49, 22F
→
05/22 16:49, 5小時前 , 23F
AI怎麼沒寫台股會怎樣
05/22 16:49, 23F
噓
05/22 16:49, 5小時前 , 24F
編得不錯
05/22 16:49, 24F
推
05/22 16:49, 5小時前 , 25F
哥，趕快壓身家空，財富自由靠這波了
05/22 16:49, 25F
推
05/22 16:49, 5小時前 , 26F
覺得原PO說的不是平行世界劇本。像是觸發CTA，雖然
05/22 16:49, 26F
→
05/22 16:49, 5小時前 , 27F
不是很懂，但ZeroHedge最近常提起。
05/22 16:49, 27F
→
05/22 16:49, 5小時前 , 28F
好啦 直接說要買哪支股票
05/22 16:49, 28F
噓
05/22 16:50, 5小時前 , 29F
又一個瘋了？
05/22 16:50, 29F
推
05/22 16:50, 5小時前 , 30F
你有比折折還懂嗎
05/22 16:50, 30F
→
05/22 16:50, 5小時前 , 31F
當年雷曼兄弟也只欠幾百億而已
05/22 16:50, 31F
→
05/22 16:51, 5小時前 , 32F
05/22 16:51, 32F
推
05/22 16:51, 5小時前 , 33F
一堆人看空 要噴了
05/22 16:51, 33F
→
05/22 16:51, 5小時前 , 34F
如果聯準會肯救根本不會倒
05/22 16:51, 34F
推
05/22 16:52, 5小時前 , 35F
還好吧而20年就回本 為什麼要賺價差
05/22 16:52, 35F
→
05/22 16:52, 5小時前 , 36F
但是有人選擇讓它先破掉
05/22 16:52, 36F
噓
05/22 16:52, 5小時前 , 37F
300億是要引爆個毛？要作夢至少來個5000億才夠看
05/22 16:52, 37F
→
05/22 16:54, 5小時前 , 38F
本來就不會倒啊
05/22 16:54, 38F
還有 118 則推文
→
05/22 19:03, 3小時前 , 157F
強趨勢能不能續空？嗯？
05/22 19:03, 157F
→
05/22 19:05, 2小時前 , 158F
重點根本沒講到
05/22 19:05, 158F
→
05/22 19:06, 2小時前 , 159F
減稅法案
05/22 19:06, 159F
推
05/22 19:06, 2小時前 , 160F
主權基金、QE、YCC要先過三關
05/22 19:06, 160F
推
05/22 19:07, 2小時前 , 161F
收到，已歐in黃金
05/22 19:07, 161F
噓
05/22 19:13, 2小時前 , 162F
債蛙種族滅絕救命啊啊啊啊啊啊啊
05/22 19:13, 162F
噓
05/22 19:14, 2小時前 , 163F
沒有10？
05/22 19:14, 163F
推
05/22 19:14, 2小時前 , 164F
這篇中肯 美債就是一個無底洞吸光你的錢
05/22 19:14, 164F
噓
05/22 19:17, 2小時前 , 165F
央行真的非常短視近利 現在不停損美債 還加碼
05/22 19:17, 165F
推
05/22 19:18, 2小時前 , 166F
剛又突破新值利率
05/22 19:18, 166F
→
05/22 19:18, 2小時前 , 167F
沒有正常的操盤手會在低點加碼
05/22 19:18, 167F
推
05/22 19:20, 2小時前 , 168F
倒掛是這樣嗎？
05/22 19:20, 168F
噓
05/22 19:26, 2小時前 , 169F
看聯準會那群人不起嗎
05/22 19:26, 169F
噓
05/22 19:28, 2小時前 , 170F
沒單，你怎麼不全力放空？
05/22 19:28, 170F
推
05/22 19:32, 2小時前 , 171F
6.8投等債能上9% 還不買？
05/22 19:32, 171F
→
05/22 19:36, 2小時前 , 172F
這篇就根本搞不清楚債券在跌什麼
05/22 19:36, 172F
噓
05/22 19:38, 2小時前 , 173F
看到6.8%我就放心了，這就是唬爛文，其實你這個標題
05/22 19:38, 173F
→
05/22 19:38, 2小時前 , 174F
我也沒放在心上，點進來看笑話而已
05/22 19:38, 174F
推
05/22 19:46, 2小時前 , 175F
那比特幣會怎樣
05/22 19:46, 175F
推
05/22 19:51, 2小時前 , 176F
挺好的
05/22 19:51, 176F
推
05/22 20:04, 1小時前 , 177F
明天債的etf又要殺一波惹，舒服
05/22 20:04, 177F
推
05/22 20:19, 1小時前 , 178F
6.8%太低了啦至少68%
05/22 20:19, 178F
→
05/22 20:24, 1小時前 , 179F
看來美國打算用比特幣還債了！
05/22 20:24, 179F
噓
05/22 20:42, 1小時前 , 180F
這ai文講得頭頭是道，內容胡說八道
05/22 20:42, 180F
推
05/22 20:44, 1小時前 , 181F
https://reurl.cc/3KWxd9 看到得標利率5.047% 嘻嘻
05/22 20:44, 181F
噓
05/22 21:02, 1小時前 , 182F
倒掛那一趴真的讓人覺得你在寫一些自己都不懂的東西
05/22 21:02, 182F
釣魚釣夠多來撈網 倒掛反轉（Inversion Reversal)為殖利率倒掛結束，恢復正常（長期利率再次高於短期 利率），即「倒掛解除」 好多菜比B，套著配肛肛好而已 嘻嘻 ※ 編輯: jinso7410 (119.14.229.166 臺灣), 05/22/2025 21:06:51
噓
05/22 21:05, 58分鐘前 , 183F
還有美債真正的大戶不會因為兩趴的升息就被抬出去
05/22 21:05, 183F
→
05/22 21:07, 56分鐘前 , 184F
債券大戶都是極度重視安全性，沒在開槓桿的
05/22 21:07, 184F
噓
05/22 21:10, 53分鐘前 , 185F
這篇就是完全不懂啊
05/22 21:10, 185F
噓
05/22 21:12, 51分鐘前 , 186F
現在工具那麼多 怎麼可能突然噴到6.8%
05/22 21:12, 186F
→
05/22 21:12, 51分鐘前 , 187F
但是 債蛙真的慘 因為更有可能的是凌遲
05/22 21:12, 187F
推
05/22 21:13, 50分鐘前 , 188F
6.8%你看到時先跌的是債，還是股
05/22 21:13, 188F
→
05/22 21:13, 50分鐘前 , 189F
5 5.1 5.2 5.3 慢慢來
05/22 21:13, 189F
→
05/22 21:13, 50分鐘前 , 190F
然後台幣同時慢慢的往27去
05/22 21:13, 190F
→
05/22 21:14, 49分鐘前 , 191F
噗哧噗哧 不知不覺又虧了5成
05/22 21:14, 191F
→
05/22 21:14, 49分鐘前 , 192F
要是真的直接去6.8% 緊急救市反而債蛙
05/22 21:14, 192F
→
05/22 21:14, 49分鐘前 , 193F
解套
05/22 21:14, 193F
噓
05/22 21:17, 46分鐘前 , 194F
所以你到底要說殖利率曲線倒掛還是要說殖利率曲線反
05/22 21:17, 194F
→
05/22 21:17, 46分鐘前 , 195F
轉，倒掛反轉完全是你自己發明的詞
05/22 21:17, 195F
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