[新聞] 真記憶體之王！晉身老黃背板股 南亞科、華邦電都輸他 這檔目標價暴力調升40
原文標題：真記憶體之王！晉身老黃背板股 南亞科、華邦電都輸他 這檔目標價暴力調升40
0元 今年EPS看賺99元
原文連結：
https://wantrich.chinatimes.com/news/20260107900237-420101
發布時間：09:45 2026-01-07
記者署名：旺得富理財網 李宗莉
原文內容：
隨記憶體需求能見度一路看到2027年，法人再度啟動記憶體升價潮，繼南亞科喊上300元，
華邦電劍指百元關後，記憶體控制晶片大廠群聯前進CES展，不僅新品E37T PCIe Gen5 SSD
控制晶片首曝光，更獲輝達執行長黃仁勳欽點，在介紹供應鏈時秀出Logo。
對群聯搶進次世代儲存技術，龍頭券商元大證旗下的元大投顧第一時間按讚，重申「買進」
評級，目標價由1600元，一口氣調升400元來到2000元，並預估2026年EPS高達99.31元。
元大投顧指出，第1季NAND合約價再漲5個百分點至季增35~45%，受惠NAND合約價漲幅優於預
期，預估群聯本季營收季增20.5%至276億元，毛利率來到40.6%新高，單季EPS上調25%至27
元。
展望2026年，群聯成長動能主要有三，包括1.NAND模組漲價；2.據供應鏈訪查，其eSSD客戶
包含美系IC設計與CSP業者，且本次CES展中亦顯示，eSSD模組已被導入於輝達下一世代Rubi
n Switch tray中。
3.三星、SK海力士與美光等3大原廠，有望擴大委外消費性Controller IC訂單，在CSP強勁
需求帶動下，eSSD營收將達19%，預料QLC/TLC缺貨效應將延續。
簡明損益表
https://wr-images.chinatimes.com/newsphoto/2026-01-07/1024/20260107900397.png
在QLC/TLC漲價效應優於預期下，元大投顧預期，擁有大量NAND存貨的群聯，將為台股主要
受惠者，因此上調2026年EPS至99.31元，重申「買進」，目標價為2000元。
該投顧並認為，企業級SSD業務為群聯未來2~3年的主要成長動能，預估2025年與2026年的營
收比重，將達各達8%、19%。
IDC預估，未來5年企業級SSD位元出貨量CAGR將達25.9%，其中採用單位容量較高QLC的SSD比
重也將提升，無論AI Training或Inference，都會需要更高容量的SSD儲存資料。
AI資料中心的SSD按功能區分，可分為Boot/OS(以可靠、快速開機為主)、Log/WAL(支援低延
遲的讀寫)、Metadata(儲存並行檔案系統或物件)、快取/熱資料層(為HDD或QLC SSD提供讀/
寫加速)、Storage(儲存資料庫、備份)等功能，其中以Storage需求最多。
該投顧指出，群聯以子品牌Pascari對外銷售eSSD，產品最大容量已達128TB，單個模組單價
可達數萬美元，2H25-1H26推出256TB產品，目前主要客戶為輝達合作夥伴DDN，並提供輝達
雲端儲存系統的參考架構。
雖DDN主要供應商仍為Solidigm，但憑藉此機會，預期群聯仍可持續受惠未來資料中心建置
所需的SSD需求。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險
，自負盈虧。
心得/評論：
8299為記憶體庫存大戶，加上還有老黃的AI加身，果然是真記憶體之王，上看2000很合理，
現在趁被關可以多多買，出關後就買不到了。
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