Re: [標的]2367燿華(追蹤)自結討論

看板Stock (股票)作者qaz27966 (夜月)時間1小時前 (2026/04/25 22:07)推噓9(9推 0噓 8→)

留言17則, 9人參與討論串1/1

※ 引述《qaz27966 (夜月)》之銘言： : ※ 引述《qaz27966 (夜月)》之銘言： : : 標的：2367燿華 : : 分類：討論 : : 分析/正文： : 事實證明3/26發文後迄今隨著隔日衝減少，量能下滑之後價格才開始進行回檔修正。 : 這次追蹤是針對3月營收、亞馬遜申請遞延部屬50%衛星期限、泰國廠可能進展 : 結論如下： : 1.3月營收13.1億，符合之前的看法，但這代表4/5月沒有額外訂單也大概在這 : 2.4/16 FCC主席證實正在審查亞馬遜申請遞延部屬，市場猜測應該會同意 : 3.泰國廠看起來有在努力推進度，推測公司仍希望年底前產能拉到20萬呎/月 : 4.2026的EPS預估我其實是提供務實樂觀版，實際上稍有不如預期還得再下修 : 5.10張以下持股比例從去年12/12 30.07%->42.67%，人數12.1萬成長至20.5萬 : 6.可能要看SPACEX IPO還有沒有神力，不然我還是認為70以上暫時沒那個價值 : ---------------------------------------------------------------- : 至於Q1財報要看業外能救援到哪，我是覺得最終應該是負的 : ---------------------------------------------------------------- : 我覺得近期連續緩跌後下周3之前有機會發生反彈， : 但目前格局還是很亂，大概要等SPACEX IPO神力來救， : 在南通2期的訂單動向不明、AI SEVER/AI PC訂單不確定性高 : 目前我還是認為70以上真的太貴惹.... : 如果展望能維持住，50或許還是一個可以被考慮的位階 ------------------------------------------------------------------- 其實我蠻意外上周二的反彈會那麼兇猛，導致觸發注意股。當時觸發注意後，上篇推文內就有預估周三盤後會開自結。本篇比較針對自結財報影響與下周二前的看法做一些分享。結論如下： 1.籌碼面與部分技術面表示周一或許有機會反彈，但沒有足夠跡象顯示會是強反彈 2.3月稅前-1.32億，EPS-0.19，自結這個數字有點超過預期，不利中長持股加入 3.SPACEX IPO文件保守主要影響對象是與衛星數量直接連結的廠商，但應屬短期影響 4.股價位階看法暫時不變，但有在考慮要不要下修到45 這檔預計追蹤文最多會追到6月，可能再2~3篇就會停追主要也是我看板上似乎不愛基本面討論? -------------------------------------------------------------------- 技術面來看短線下滑速度偏快，我原本預期58-59會出現抵抗，但那段居然直接穿下去到最低55.6，即使發生反彈也只回到57.4。反彈力道本身不算太好，在日乖離上確實有反彈機會，但量能上我覺得還不太行。這是我為何認為這裡比較可能出現的是弱反彈的原因籌碼面上週五隔日衝法人大軍大買，我覺得有機會看他們周一要不要硬拉。但如果他們拉不動轉頭大甩賣，也不是不可能。後續走勢目前我更傾向盤中有反彈，但多空交戰，最終走出盤整或小漲局面。不建議積極作多，請自行斟酌。技術面一向非我強項，是非對錯就留給時間證明 -------------------------------------------------------------------- 第一季稅前-2.83億，EPS-0.4 1月稅前-0.43億，EPS-0.06 2月稅前-1.08億，EPS-0.15 3月稅前-1.32億，EPS-0.19 3月稅前-1.32億相當-10%稅前淨利率，我個人原本推算落在-6~8千萬這個虧損跳增可能是因列入泰國折舊，使毛利率下修，加上泰國營業費用產生導致另一方面也有泰國廠尚未正式開出產能貢獻營收、初期報廢季結算增加等我大膽推論幾點： 1.目前2367未開泰國廠的損平營收約需要14億甚至更多 2.3月自結我認為有包含泰國廠折舊 3.目前無法確認業外狀態，但從本次自結1、2、3月數據，業外影響推估有限 4.如果我是法人，目前思考應該是泰國產能開出來就能打平虧損嗎?(最重要) 5.承上，要開多少產能才會真的賺錢?良率爬坡狀態呢? 6.2026非中非台生產比例政策或許是最後的救星(? 根據去年12/12公司法說，泰國廠預計3月小量產出，6月全面量產月貢獻營收1.5~2億。就目前3月開這個自結，即使月營收直接貢獻1.5~2億看起來只能減少虧損除非3月有大量業外損失或泰國良率竄升，否則可以預見4月如有自結，虧損也不樂觀我想能想到的救援投手大概是今年非中非台產能應該還是採取比例制度。泰國廠必須生產多少百分比，台灣就可以生產多少百分比這種。如果是這樣，還有機會拉抬稼動率，但可能要等5/6月營收出爐才知道。基於以上，我認為這波下跌除非有其他因素影響，否則很有可能至少要忍受到5月中旬(4月月報+Q1季報確認)。 ------------------------------------------------------------------------------ 最後聊一下SPACEX這次IPO文件的部分，其實太空資料中心的構想本來就很缺乏成本效益，你看老黃的態度，對此他只說散熱傳導是個問題。因為現階段都是把太空資料中心當作低軌射上去的概念，優點: 不用水電，SPACEX的發射成本正在快速下降缺點：由於上去之後環境相對不好也沒得修，內部會超額配備才有備援。年限到了就降低軌道下來學低軌燒掉。要是倒楣一點，學貝佐斯藍色起源"發射成功了，但衛星可能會燒掉"就是巨大損失由於散熱需求，肯定比低軌衛星更佔據火箭發射酬載空間最重要的是，我繞一圈把資料中心射上去，資料中心的成本真的有省嗎? 之前我有與多個AI共同討論這個問題，答案是可能沒有省下成本。我認為未來不是不會進入這個階段，但現在風險太高，沒有"必要性"。那這個夢想短期破滅的主要影響者會是"裝置在衛星上的廠商" 地面板也多少會有，但我認為影響風險相對小。重點是，由於這件事本來也是比較遠的夢，所以我認為短線的利空已經在鈍化了。 2313或啟碁接下來有機會進行股價修正調整，而非一路到底的走勢 GG靠ETF解禁再拉也總有達到新上限的時候，市場終究會找尋新目標的。 ------------------------------------------------------------------------------ 最後也解釋一下我對價格位階的看法，我認為50或是45是可以被考慮的位階，是指按照目前基本面判斷這個位子才有機會在新題材發揮的時候提供獲利空間的價位。高於以上的，風險會急遽上升如果有不同想法的話，也歡迎一起討論。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.237.76.74 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1777126036.A.859.html

推

stocktonty

04/25 22:15, 1小時前 , 1^F

04/25 22:15, 1^F

推

tonyparker18

04/25 22:23, 1小時前 , 2^F

04/25 22:23, 2^F

→

tonyparker18

04/25 22:23, 1小時前 , 3^F

04/25 22:23, 3^F