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[新聞] 記憶體風向變了！美銀：HBM擴產降溫 記憶體巨頭轉身擁抱DRAM、NAND

看板Stock (股票)作者時間1小時前 (2026/04/27 21:11), 編輯推噓40(46推 6噓 56→)
留言108則, 81人參與, 7分鐘前最新討論串1/1
原文標題： 請勿刪減或自創標題，違者4-1處分，此行請刪除 記憶體風向變了！美銀：HBM擴產降溫 記憶體巨頭轉身擁抱DRAM、NAND 原文連結： 網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。 https://www.ctee.com.tw/news/20260427700735-430501 發布時間： 請勿張貼超過3天新聞 2026.04.27 11:04 記者署名： 工商時報 方明 原文內容： AI熱潮席捲全球，帶動高頻寬記憶體（HBM）一度成為半導體產業最耀眼的明星產品，不 過，美銀美林發布最新報告指出，在第一季財報季過後，主要記憶體大廠對HBM擴產態度 明顯轉趨保守，部分原本規劃投入HBM的資本支出，已開始回流至傳統DRAM與NAND產能布 局，在價格續漲、供給受限與廠商惜售心態推動下，記憶體產業的投資邏輯正從過去的「 AI溢價」逐步切換為「傳統供給短缺」。 美銀報告指出，驅動這波資本配置轉向的首要原因，是傳統DRAM的獲利能力已顯著超越 HBM，尤其以LPDDR5為代表的主流DRAM產品，在目前價格高檔盤旋之下，毛利率與資本效 率對晶片製造商更具吸引力，使業者更願意將資源投入傳統記憶體擴產。 此外，HBM4訂單增速開始放緩，需求成長力道不若先前強勁，加上以NAND為基礎的KV快取 記憶體在AI推理應用快速滲透，部分取代HBM在特定場景的需求，也使HBM獨霸市場的格局 出現鬆動。 在價格方面，根據DRAMeXchange統計，目前16Gb DDR5現貨價格約38.5美元，16Gb DDR4現 貨價更高達63.9美元，雙雙站上過去25年罕見高檔；其中DRAM合約價在今年4月已升至歷 史新高區間，16Gb DDR5合約價單月再漲逾20%，延續前一季高達200%、以及今年首季再漲 80%的驚人漲幅。NAND價格同步維持高檔，美銀預估第二季合約價格將進一步攀升至約30 美元，顯示傳統記憶體市場正處於供不應求的黃金周期。 除了擴產方向轉變，晶片大廠對長期供貨協議（LTA）的態度也出現明顯改變，報告指出 ，過去透過長約鎖定價格與出貨量，被視為穩定營運的重要策略，但在DRAM與NAND價格按 季調漲的環境下，愈來愈多記憶體廠傾向放棄長約束縛，改採季度議價模式，以保留價格 上漲所帶來的超額利潤空間。 市場原先擔憂韓國與美國新建晶圓廠將在2028年前後帶來大量新增產能，進而扭轉供需格 局，但美銀認為，實際情況可能遠比預期保守，由於先進製程節點執行風險高，加上設備 投入審慎，多數新廠初期每月新增產能估僅5萬至6萬片晶圓，遠低於理論滿載規模，意味 全球DRAM供給年增幅仍將維持個位數水準，難以快速緩解供給缺口。 心得/評論： DRAM太賺了 結果做HBM反而賺不贏DRAM 這是在是有點詭異 記憶體廠商為了有漲價空間 直接放棄了長約 除了賺爛 還要更賺的意思 四月的財報將能體現 記憶體族群的EPS威力! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.228.251.206 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1777295487.A.AE3.html
噓
04/27 21:12, 1小時前 , 1F
美銀在唬爛啊
04/27 21:12, 1F
→
04/27 21:12, 1小時前 , 2F
又來
04/27 21:12, 2F
→
04/27 21:12, 1小時前 , 3F
產線可以這樣說轉就轉嗎？
04/27 21:12, 3F
→
04/27 21:12, 1小時前 , 4F
國外真的一大堆垃圾報告
04/27 21:12, 4F
→
04/27 21:12, 1小時前 , 5F
假賽拉
04/27 21:12, 5F
推
04/27 21:12, 1小時前 , 6F
哦是哦真的假的55555
04/27 21:12, 6F
推
04/27 21:12, 1小時前 , 7F
蛤？美銀有沒有去過光華商場？店家生意很差耶
04/27 21:12, 7F
推
04/27 21:12, 1小時前 , 8F
故事真多
04/27 21:12, 8F
→
04/27 21:13, 1小時前 , 9F
是不是接著要放消息四大暫停eol計畫
04/27 21:13, 9F
→
04/27 21:14, 1小時前 , 10F
明天開高要讓人套嗎
04/27 21:14, 10F
推
04/27 21:14, 1小時前 , 11F
丸
04/27 21:14, 11F
推
04/27 21:15, 1小時前 , 12F
笑死XD
04/27 21:15, 12F
→
04/27 21:15, 1小時前 , 13F
就繼續唬
04/27 21:15, 13F
推
04/27 21:15, 1小時前 , 14F
真會炒 厲害
04/27 21:15, 14F
→
04/27 21:15, 1小時前 , 15F
蛤 ?
04/27 21:15, 15F
→
04/27 21:16, 1小時前 , 16F
你降溫 那我就熱起來了
04/27 21:16, 16F
推
04/27 21:16, 1小時前 , 17F
不要不信牙科400！
04/27 21:16, 17F
推
04/27 21:16, 1小時前 , 18F
開高空，贏兩個月
04/27 21:16, 18F
→
04/27 21:16, 1小時前 , 19F
我信惹
04/27 21:16, 19F
推
04/27 21:16, 1小時前 , 20F
HBM暴賺好嗎，海力士跟三星Q1兩家差不多都各是台積
04/27 21:16, 20F
→
04/27 21:16, 1小時前 , 21F
電Q1的獲利兩倍耶....雖然不知道維持多久就是了
04/27 21:16, 21F
→
04/27 21:16, 1小時前 , 22F
話都你在講
04/27 21:16, 22F
推
04/27 21:17, 1小時前 , 23F
價格那邊寫反了，有夠潦草的新聞
04/27 21:17, 23F
→
04/27 21:17, 1小時前 , 24F
一下這邊一下那邊，會笑死
04/27 21:17, 24F
推
04/27 21:18, 1小時前 , 25F
記憶卡蛙重返榮耀
04/27 21:18, 25F
→
04/27 21:18, 1小時前 , 26F
工商時報沒在審稿的嗎
04/27 21:18, 26F
→
04/27 21:19, 1小時前 , 27F
笑死，高階失敗率高，低階價格高，當然做低階
04/27 21:19, 27F
噓
04/27 21:19, 1小時前 , 28F
垃圾假新聞可以統一一下好嗎？之前記憶卡娃是講三
04/27 21:19, 28F
→
04/27 21:19, 1小時前 , 29F
巨頭去做HBM，DRAM給台廠，現在又變成DRAM比較好賺
04/27 21:19, 29F
→
04/27 21:19, 1小時前 , 30F
，供三小
04/27 21:19, 30F
推
04/27 21:19, 1小時前 , 31F
那台灣的更沒救了吧，大廠回來搶生意
04/27 21:19, 31F
→
04/27 21:20, 1小時前 , 32F
因為DRAM漲得比較多啊，漲價後，獲利率就高於HBM
04/27 21:20, 32F
→
04/27 21:20, 1小時前 , 33F
要崩了嗎 開始混亂
04/27 21:20, 33F
→
04/27 21:21, 1小時前 , 34F
牛逼 這啥鬼邏輯 HBM才是寡占的高毛利產品
04/27 21:21, 34F
噓
04/27 21:21, 1小時前 , 35F
100%亂寫的新聞
04/27 21:21, 35F
推
04/27 21:21, 1小時前 , 36F
用AI寫的新聞
04/27 21:21, 36F
→
04/27 21:21, 1小時前 , 37F
笑死，三巨頭才剛擴廠，現在就包一包回去做傳統記
04/27 21:21, 37F
→
04/27 21:21, 1小時前 , 38F
憶體？
04/27 21:21, 38F
→
04/27 21:22, 1小時前 , 39F
記憶體魚鰓
04/27 21:22, 39F
還有 29 則推文
→
04/27 21:47, 1小時前 , 69F
想炒無極限
04/27 21:47, 69F
推
04/27 21:47, 1小時前 , 70F
國外一個版本，台灣另一個版本
04/27 21:47, 70F
推
04/27 21:48, 59分鐘前 , 71F
記憶蛙呱呱呱 空蛙垮垮垮
04/27 21:48, 71F
推
04/27 21:49, 58分鐘前 , 72F
塊陶啊
04/27 21:49, 72F
推
04/27 21:49, 58分鐘前 , 73F
差不多啦，記憶體多噴多少了，還要唬
04/27 21:49, 73F
推
04/27 21:51, 56分鐘前 , 74F
聽你在放屁 = =
04/27 21:51, 74F
→
04/27 21:52, 55分鐘前 , 75F
三星不是停產低階DDR了嗎 如果回頭做 又可以1G100元
04/27 21:52, 75F
→
04/27 21:52, 55分鐘前 , 76F
老黃給川普拉著走賣電腦 產品推很快明顯搶著綁市占
04/27 21:52, 76F
→
04/27 21:52, 55分鐘前 , 77F
上下串成人型蜈蚣 其他人被動買 一邊做事一邊看什
04/27 21:52, 77F
→
04/27 21:52, 55分鐘前 , 78F
麼缺貨
04/27 21:52, 78F
→
04/27 21:53, 54分鐘前 , 79F
幹你娘 結果大漲 又在亂發新聞
04/27 21:53, 79F
推
04/27 21:53, 54分鐘前 , 80F
牙科有種明天再一根
04/27 21:53, 80F
推
04/27 21:53, 54分鐘前 , 81F
產能擠壓是因為HBM，HBM擴張變保守會加速供需平衡
04/27 21:53, 81F
→
04/27 21:53, 54分鐘前 , 82F
的速度
04/27 21:53, 82F
→
04/27 21:54, 53分鐘前 , 83F
但是現在還看不到供需平衡的時點
04/27 21:54, 83F
推
04/27 21:56, 51分鐘前 , 84F
牙科明天再一根就接回249勇士了
04/27 21:56, 84F
推
04/27 21:56, 51分鐘前 , 85F
04/27 21:56, 85F
→
04/27 21:56, 51分鐘前 , 86F
大廠要回來搶生意了?
04/27 21:56, 86F
→
04/27 21:56, 51分鐘前 , 87F
gb300後下半年才開始小量出貨rubin 板子的元件結構
04/27 21:56, 87F
→
04/27 21:56, 51分鐘前 , 88F
都需要配合高速運算改變 越新的越貴 新手玩家也無
04/27 21:56, 88F
→
04/27 21:56, 51分鐘前 , 89F
法介入
04/27 21:56, 89F
→
04/27 21:57, 50分鐘前 , 90F
而舊平台的員工假裝上班要跟著補充一些需求或升級
04/27 21:57, 90F
→
04/27 21:57, 50分鐘前 , 91F
不這麼說要找誰來接盤？
04/27 21:57, 91F
推
04/27 22:00, 47分鐘前 , 92F
崩
04/27 22:00, 92F
推
04/27 22:00, 47分鐘前 , 93F
南亞科利多連發
04/27 22:00, 93F
→
04/27 22:02, 45分鐘前 , 94F
一堆貪空蛙緊張惹XDD
04/27 22:02, 94F
→
04/27 22:02, 45分鐘前 , 95F
台廠記憶體...
04/27 22:02, 95F
→
04/27 22:03, 44分鐘前 , 96F
會被這種垃圾文騙到的活該賺不到錢
04/27 22:03, 96F
推
04/27 22:06, 41分鐘前 , 97F
新聞反著看就對了
04/27 22:06, 97F
推
04/27 22:08, 39分鐘前 , 98F
笑死 記憶體又over了
04/27 22:08, 98F
→
04/27 22:09, 38分鐘前 , 99F
光通訊不是越爛越噴嗎
04/27 22:09, 99F
→
04/27 22:10, 37分鐘前 , 100F
人家看的是夢想，不是目光短淺的短期營收
04/27 22:10, 100F
→
04/27 22:15, 32分鐘前 , 101F
牙科500
04/27 22:15, 101F
推
04/27 22:16, 31分鐘前 , 102F
還敢壯膽 咕嚕咕嚕
04/27 22:16, 102F
→
04/27 22:16, 31分鐘前 , 103F
04/27 22:16, 103F
推
04/27 22:20, 27分鐘前 , 104F
收貨文
04/27 22:20, 104F
推
04/27 22:33, 14分鐘前 , 105F
記憶卡蛙,assemble!!!
04/27 22:33, 105F
推
04/27 22:39, 8分鐘前 , 106F
出貨文
04/27 22:39, 106F
噓
04/27 22:39, 8分鐘前 , 107F
工商時報新聞水準什麼時候淪落到這種地步？
04/27 22:39, 107F
→
04/27 22:40, 7分鐘前 , 108F
你信嗎 我是不信
04/27 22:40, 108F
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