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Re: [情報] 8091翔名多次達公布注意 4月自結0.88元

看板Stock (股票)作者d2623 (Andre Kostolany的追隨者)時間1小時前 (2026/05/25 20:28)推噓2(2推 0噓 0→)

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很久沒發財報的分析文了，現在也把Q1的也看完了，來發個分析文。只講二個重點。第一：先看以下三圖合約負債 https://i.urusai.cc/ClLuh.jpg

收入細分 https://i.urusai.cc/MXvcu.jpg

部門損益 https://i.urusai.cc/dzBhx.jpg

合約負債這季的變化，勞務跟銷貨收入都還增加，所以影響不大，但是工程收入的部份，減少了6,400萬左右，由收入細分Q1的營收有7,033萬是一次性的工程收入，也是屬於光電部門，所以Q1營收耗材的部份約5.81E，由部門損益也可以看出，工程收入主要是光電部門這部分未分攤前的利益率較低，這也是Q1營利率較低的原因之一，當然主要是庫藏股轉讓的影響。但也因為工程收入主要是由合約負債來的，現在工程收入合約負債剩4,000萬左右，4月份的營收創下新高，但其中的4,000萬，很有可能是工程的合約負債轉實現的，所以才會造成 4月份的稅前營利率不高的原因，5月份如果少了合約負債的收入，營收很可能不會再創下新高，但以目前4月份營收2.73E來看，就算少了4,000萬，也還有2.33E的耗材收入，這應該也是耗材營收的新高了。所以就算Q2少了工程收入，我覺得對今年整年的獲利應該也是影響不大。第二：看預付貨款的部分 https://i.urusai.cc/9sm02.jpg

https://i.urusai.cc/9sm02.jpg

可以看的出來預付貨款一直增加，而且增加的金額不少，但是帳上存貨的金額也有增加，，而且現有存貨的金額，也跟往常公司的存貨金額差沒很多，但通常公司生產產品，一定是先用現有的存貨去銷售，但明明庫存還不少，卻有一直預付買新庫存，那就一定有原因的，我覺得比較有可能的就是公司有新產品，需要不同的材料，那就比較呼應去年法說會公司有新產品進入驗證了，基本上大公司驗證本來時間就很長了，從去年法說會到現在，我想應該是驗證通過，開始出貨了，所以公司才備貨，我是覺得這個可能性滿高的。以上評估下來，就算5月份的營收少了合約負債沒再創新高，配合新產品出貨，我相信營收也不會下降太多，整年的獲利應該還是可以達到我預估的10元。以上二點，純屬個人評估，我相我自已，但你們不要相信我，相信我的話，估錯不要噴我。 ※ 引述《d2623 (Andre Kostolany的追隨者)》之銘言： : 標題：翔名有價證券近期多次達公布注意交易資訊標準，故公告相關訊息，以利投資人 : 區別暸解 : 來源：公開資訊觀測站 : 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/#/web/t146sb05?companyId=8091 : 內文： : 1.事實發生日:115/05/20 : 2.發生緣由:依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心通知辦理 : 3.財務業務資訊: : (1)單月 : 最近一月單月去年同月與去年同期 : (115年4月) (114年4月) 增減% : ......................................................................... : 營業收入(百萬元) 273 201 36% : 稅前淨利(百萬元) 62 26 138% : 歸屬母公司業主淨利 (百萬元) 47 16 194% : 每股盈餘(元) 0.88 0.31 184% : ========================================================================= : (2)單季 : 最近一季單季去年同期與去年同期 : (115年第1季) (114年第1季) 增減% : ......................................................................... : 營業收入(百萬元) 652 472 38% : 稅前淨利(百萬元) 153 85 80% : 歸屬母公司業主淨利(百萬元) 132 63 110% : 每股盈餘(元) 2.56 1.20 113% : ========================================================================= : (3)最近四季累計 : (114年第2季至115年第1季) : .......................................................................... : 營業收入(百萬元) 2,318 : 稅前淨利(百萬元) 462 : 歸屬母公司業主淨利(百萬元) 374 : 每股盈餘(元) 7.25 : ========================================================================== : 公司每股面額:10元 : 4.有無「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心對有價證券上櫃公司 : 重大訊息之查證暨公開處理程序」第4條所列重大訊息之情事（如 : 「有」，請說明）: : 本公司國內第四次無擔保轉換公司債翔名四(代號:80914)近期達公布注意交易資訊 : 標準，已於5/19發布重大訊息公告相關訊息，以利投資人區別 : 5.有無「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心對有價證券上櫃公司 : 重大訊息之查證暨公開處理程序」第11條所列重大訊息說明記者會 : 之情事:無 : 6.其他應敘明事項: : (1)以上115年4月及去年同期比較數之財務資料係本公司採IFRS會計準則編製之合併數， : 未經會計師查核(核閱)，僅供投資人參考。 : (2)最近一季115年第1季係指單季數字，非為最近財務報告中之累計數字，且係本公司採 : IFRS下編製之合併數，業經會計師核閱，僅供投資人參考。 : (3)最近四季累計係本公司114年第2季至115年第1季採IFRS編製之合併數，業經會計師 : 查核(核閱)，僅供投資人參考。 : 心得：稅前淨利率22.71%，稅後淨利率17.21%。所得稅佔5.5%，高於之前水準，稅前淨利 : 率部分較Q1低一些，因不知業外狀況，推估可能本月營收利潤較低的光電部門佔比 : 較高。因自結稅率較高，等Q2詳細財報出爐，EPS可能會比自結數的高一些。今年我 : 自已預估EPS約10-11元 -- https://i.imgur.com/iJVE6m4.jpg

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