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[標的] NVDA 分析信用評等比美債好

看板Stock (股票)作者 (一貓人我的超人)時間1小時前 (2026/06/02 10:58), 16分鐘前編輯推噓23(33推 10噓 49→)
留言92則, 41人參與, 17分鐘前最新討論串1/1
標的：NVDA 分類：討論 分析/正文： NV在財報後發生了一些有趣的變化… https://i.mopix.cc/NYo41R.jpg
這是5/29 NV 215時的數據，我們拿來跟去年關稅股災對比。 https://i.mopix.cc/7i5C5M.jpg
會驚人的發現，開完財報跌到215的NV，估值居然比關稅股災時便宜。 財務更健康，本益比與成長比更低。 我們可以從另一個角度檢視，輝達的盈餘殖利率（將股票視為債券來估價）。 1/24.1=4.15% 這是什麼概念呢？ 短期國庫券 3.8%，一家引領AI經濟，70%淨利的科技巨頭，盈餘殖利率居然高過無風險利 率。 https://i.mopix.cc/nP3ZCO.jpg
從債券5年違約掉期也可以看到，輝達目前的信用高過美國政府（38 vs 40），債券市場 認為輝達的安全性高過美國公債。 我們都把短債視為現金，但輝達在財報後祭出回購+股息提高+絕佳成長性，已經比現金還 現金了。 當然這是215元以下的輝達，如果盈餘殖利率低於國庫券，就不能這樣看。 我自己也在當天發現輝達信用超過美國，這種根本不應該發生的事情發生時，將原有的投 資組合，賣出亞馬遜增持輝達，調整為 75%正二 25%輝達，達成150%曝險。 ============= 原組合（輝達財報前） 正二50% * 2倍槓桿= 100% 亞馬遜25% 輝達25% 100%+25%+25%=150% 新組合 （財報殺估值後） 正二 75% * 2倍槓桿 = 150% 輝達 25% * 0（準現金） = 0% 150%+0%=150% ============= 當然這個配置是按照內在價值評比的標準，如果買不到那麼低的輝達，不能這樣計算。 然後調整完隔週輝達就…. https://i.mopix.cc/NPnwRh.jpg
果然超過美國國債安全性就會觸發債券買盤，保底力量不會輕易消失。債券市場量體比股 票大非常多。 更何況輝達還有大量的回購沒執行。 這種短暫的機會之窗開啟真的非常有趣，你能想像有家公司比國債更安全嗎，就是人人厭 棄的老黃。 https://i.mopix.cc/qfDQmx.jpg
https://i.mopix.cc/pCGo1U.jpg
進退場機制：討論免填 https://i.mopix.cc/CY73HT.jpg
275股增持到350股，成本196，準現金的安全邊際180，只要一年內不低於180，就比現金 划算。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.143.2 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1780369085.A.0B8.html
推
06/02 10:59, 1小時前 , 1F
無腦多, 但會看著隔壁高鐵噴到月球, 跟2330一樣
06/02 10:59, 1F
推
06/02 11:00, 1小時前 , 2F
推推
06/02 11:00, 2F
※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 11:00:54
推
06/02 11:00, 1小時前 , 3F
賺再多都不如1樓簽大約
06/02 11:00, 3F
推
06/02 11:01, 1小時前 , 4F
你的類現金配置NV太噴了！ 請你賣掉！
06/02 11:01, 4F
賣掉換更危險的現金嗎？ 我賣現金換老黃！老黃是世界上最安全的資產 ※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 11:02:37 ※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 11:03:43 ※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 11:05:07
推
06/02 11:08, 1小時前 , 5F
才剛開始 他拉了一堆台廠一起賺錢「陪葬」 他買500
06/02 11:08, 5F
→
06/02 11:08, 1小時前 , 6F
晶片，要賣2000的設備給這些廠做Ai 優化 大家都發
06/02 11:08, 6F
→
06/02 11:08, 1小時前 , 7F
財耶
06/02 11:08, 7F
推
06/02 11:09, 1小時前 , 8F
有點酷學習了感謝
06/02 11:09, 8F
推
06/02 11:09, 1小時前 , 9F
輝達有得漲囉
06/02 11:09, 9F
推
06/02 11:10, 1小時前 , 10F
「短期國庫券 3.8%，一家引領AI經濟，70%淨利的科技
06/02 11:10, 10F
→
06/02 11:10, 1小時前 , 11F
巨頭，盈餘殖利率居然高過無風險利 率。」？？？？
06/02 11:10, 11F
→
06/02 11:10, 1小時前 , 12F
？？？？？？ 不該嗎
06/02 11:10, 12F
正常這種成長股盈餘殖利率應該落在1-2%之間 老黃衝到4%幾乎是不可能發生的事 （下週就立刻被買爆） https://i.mopix.cc/e0RkiD.jpg
→
06/02 11:10, 1小時前 , 13F
Pua一堆大佬 誰不聽話來吃路邊攤就知道誰不忠誠 這
06/02 11:10, 13F
→
06/02 11:10, 1小時前 , 14F
套帝王學會幫他建造自己的古惑帝國
06/02 11:10, 14F
推
06/02 11:10, 1小時前 , 15F
一直抱著就好：）
06/02 11:10, 15F
推
06/02 11:10, 1小時前 , 16F
老黃跟魏哲家已經大到倒不了了
06/02 11:10, 16F
→
06/02 11:10, 1小時前 , 17F
老黃定存跟你開玩笑的嗎
06/02 11:10, 17F
→
06/02 11:11, 1小時前 , 18F
這個金融時報滿早就有在說
06/02 11:11, 18F
※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 11:12:15
→
06/02 11:11, 1小時前 , 19F
這樣台灣不強大才有鬼 等同變形的韓國企業
06/02 11:11, 19F
→
06/02 11:11, 1小時前 , 20F
不過不能轉
06/02 11:11, 20F
噓
06/02 11:11, 1小時前 , 21F
低調
06/02 11:11, 21F
→
06/02 11:15, 1小時前 , 22F
這套可以跟歐美唯利是圖的拋棄式主義抗衡 九索連舟
06/02 11:15, 22F
→
06/02 11:15, 1小時前 , 23F
如履平地
06/02 11:15, 23F
老黃已經被認證比糞川可靠 ※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 11:16:48
推
06/02 11:20, 1小時前 , 24F
就老黃信用比川普好
06/02 11:20, 24F
推
06/02 11:21, 1小時前 , 25F
的確老黃比糞川有信用
06/02 11:21, 25F
推
06/02 11:23, 1小時前 , 26F
低調低調
06/02 11:23, 26F
推
06/02 11:24, 1小時前 , 27F
昨晚噴了一根
06/02 11:24, 27F
推
06/02 11:33, 1小時前 , 28F
現代版的保護傘公司
06/02 11:33, 28F
→
06/02 11:33, 1小時前 , 29F
現實版
06/02 11:33, 29F
推
06/02 11:34, 1小時前 , 30F
老黃蛋雕 通通蛋雕
06/02 11:34, 30F
推
06/02 11:35, 59分鐘前 , 31F
月球
06/02 11:35, 31F
推
06/02 11:35, 59分鐘前 , 32F
難得好文 推推
06/02 11:35, 32F
→
06/02 11:36, 58分鐘前 , 33F
只要給NV產能跟電力 他給你全世界
06/02 11:36, 33F
→
06/02 11:39, 55分鐘前 , 34F
AI教父開玩笑 所有巨頭的根 他沒信用 誰有信用
06/02 11:39, 34F
還有 26 則推文
還有 13 段內文
→
06/02 12:02, 32分鐘前 , 61F
所以輝達的股票就要漲, 中間是什麼狗屁邏輯
06/02 12:02, 61F
→
06/02 12:03, 31分鐘前 , 62F
06/02 12:03, 62F
→
06/02 12:03, 31分鐘前 , 63F
公司債被搶購跟股價無關 真好笑
06/02 12:03, 63F
→
06/02 12:04, 30分鐘前 , 64F
你可以買殖利率差不多的股票何必買債 強迫症喔
06/02 12:04, 64F
噓
06/02 12:04, 30分鐘前 , 65F
所以輝達發多少公司債回購，你叫AI回答一下
06/02 12:04, 65F
→
06/02 12:04, 30分鐘前 , 66F
輝達債券不倒公司倒 笑死我 抱歉那時美國先倒了
06/02 12:04, 66F
→
06/02 12:05, 29分鐘前 , 67F
公司債是債券市場買的 輝達是回購股權
06/02 12:05, 67F
→
06/02 12:05, 29分鐘前 , 68F
搞清楚好嗎
06/02 12:05, 68F
噓
06/02 12:07, 27分鐘前 , 69F
原來你也知道喔公司發債和公司回購一點關係都沒有
06/02 12:07, 69F
→
06/02 12:07, 27分鐘前 , 70F
那你到底在比什麼
06/02 12:07, 70F
我暈了 債券市場先交易出輝達債的安全性 對沖基金就會買入輝達股票來對沖風險 同時輝達也會在過低時回購股權 沒有債券市場擔保安全性 對沖基金不會買輝達來配對交易 ※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 12:09:58
噓
06/02 12:08, 26分鐘前 , 71F
還搶購債券咧, 輝達債券只有80億, 你要去哪裡買啦
06/02 12:08, 71F
CDS是衍生商品 要多少有多少
→
06/02 12:10, 24分鐘前 , 72F
你看CDS輝達比美債低 這是債券市場 債券和股票市場
06/02 12:10, 72F
→
06/02 12:10, 24分鐘前 , 73F
不同... 安全性雖然綁一起 但回報完全不同
06/02 12:10, 73F
對啊 所以如果殖利率跟盈餘殖利率差不多你幹嘛買債 直接買該公司 ※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 12:10:55
推
06/02 12:11, 23分鐘前 , 74F
不是 你的操作就是把AMZ轉正二 NV部位沒變欸 簡單
06/02 12:11, 74F
→
06/02 12:11, 23分鐘前 , 75F
來說就是看壞AMZ看好正二 NV中性 然後整篇扯NV壯膽
06/02 12:11, 75F
→
06/02 12:11, 23分鐘前 , 76F
…感覺是有點怪怪的啦
06/02 12:11, 76F
笑死看不懂就扯壯膽 輝達先變準現金 我才能調高其他風險槓桿部位 ※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 12:12:56
→
06/02 12:12, 22分鐘前 , 77F
其實廣義來說 輝達的信用度是沒辦法超越美國的
06/02 12:12, 77F
推
06/02 12:13, 21分鐘前 , 78F
輝達債券如果安全性被高估 超過美債 反而應該是放
06/02 12:13, 78F
→
06/02 12:13, 21分鐘前 , 79F
空輝達公司債
06/02 12:13, 79F
好像債券市場不這麼想喔 也許市場錯了吧！
噓
06/02 12:13, 21分鐘前 , 80F
大牛市一來什麼言論都看得到 看完這篇沒覺得有問題
06/02 12:13, 80F
→
06/02 12:13, 21分鐘前 , 81F
的要好好想想 不然崩盤的時候骨癌只會把你當流動性
06/02 12:13, 81F
※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 12:13:48
→
06/02 12:14, 20分鐘前 , 82F
如果把美國視為一間公司的話可以 但美國終究是國家
06/02 12:14, 82F
→
06/02 12:14, 20分鐘前 , 83F
買股票是為了成長性 買債不是為了成長性 沒有什麼
06/02 12:14, 83F
→
06/02 12:14, 20分鐘前 , 84F
絕對買股票或是買債的邏輯
06/02 12:14, 84F
※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 12:15:08 嗯 正常來說 這種科技巨頭 債券4%多 盈餘殖利率應該1-2% 輝達衝到4.15%完全沒有理由買他的債 這絕對是短暫的錯價 要不就是輝達債應該8% 要不就是股價會漲上去讓盈餘殖利率2% ※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 12:16:33
噓
06/02 12:16, 18分鐘前 , 85F
完全不知所云 拿股票盈餘 比債券利率 你也是個天才
06/02 12:16, 85F
※ 編輯: onekoni (49.218.143.2 臺灣), 06/02/2026 12:17:46
推
06/02 12:16, 18分鐘前 , 86F
你只看盈餘殖利率 那Dram的公司怎麼說？ 也是成長
06/02 12:16, 86F
→
06/02 12:16, 18分鐘前 , 87F
性 盈餘殖利率都破表
06/02 12:16, 87F
噓
06/02 12:17, 17分鐘前 , 88F
糕
06/02 12:17, 88F
→
06/02 12:17, 17分鐘前 , 89F
所以你就是想增加曝險 硬解釋NV是類現金這樣而已
06/02 12:17, 89F
→
06/02 12:17, 17分鐘前 , 90F
我是長期看好NV跟台指啦 只是這樣硬講不太好
06/02 12:17, 90F
→
06/02 12:17, 17分鐘前 , 91F
你的數據只能說nv 股價有點被低估 那跟信用完全兩
06/02 12:17, 91F
→
06/02 12:17, 17分鐘前 , 92F
碼子事
06/02 12:17, 92F
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