[心得] 異於常人的投資

看板Stock (股票)作者jovi0001 (喬飛)時間3周前 (2026/06/18 08:16)推噓-24(32推 56噓 156→)

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有人說過一個概念：如果你想創業，把點子拿去問身邊那些上班的朋友。如果他們覺得很好那大概率你不會成功。今天我想分享的，是我回頭檢視投資台積電的過程中所歸納出的幾件事。如果指數投資是人人都能得到的平均報酬，那要拿到超額報酬，就不能採用指數投資的策略。首先是「歐印（All-in）」。指數投資認為，由於指數長期向上，扣除生活費與緊急預備金後，應將閒錢全數投入。但我現在的資產並非一次歐印出來的，而是靠累積而來。2020年離開職場時，我身上僅有幾百萬的生活費與緊急預備金，以及2000萬的主動選股存股部位，每年產生100萬股息；這就是標準的存股族，靠股息過生活。我原本也計畫如此，但後來想到資產活化。我將2000萬的股票質押，借出30%資金，在250 元時買進20張台積電，開啟了神奇的旅程。如果我當時選擇歐印，應該將2000萬存款加上質押 60%借出的1200萬，一共3200萬，在250元時買入128張。但我沒有，當時只認為台積電是好? 司，可以長期持有，所以買了一小部分。後來在股價300元時，我拿房子增貸600萬再買20 張。這種「貸上加貸」的作法，指數投資絕對不會認為是好事。再來是「再平衡」。我在台積電300元時建立了40張部位，接下來股價一路向上。以指數投? 的角度，退休族應該採取股債平衡，並定期獲利再平衡，這才是標準作法。但我偏不。我的「歐印」體現在全數持有股票、不做再平衡，甚至持續增貸。雖然操作方式不同，但「將對的事情持續複製下去」這一點是共通的。所以，我的台積電從一開始是借錢而來的負債，變成現在占我90%以上的淨資產，這樣的比? 不是一開始就歐印什麼，而是我建立了一個系統，然後讓它自己運作，自己成長，最後變成現在這個樣子的。而我還沒有改動那個台積電的系統，我還在讓它自己跑。我打算等到股價 5000的時候再來看看下一步該怎麼做。這就像你創業成立了一家公司，你有各種職位的人幫你賺錢，你不必自己去管任何事情，公司自己就成長了。哪些事情與指數投資相同？應該是持續買進、長期持有，以及複製成功的方法。一般指數投資對於退休族的建議是：買入全市場、股債平衡、不要借錢投資。而我的作法是：長期持有單一公司、沒有債券、隨著股價向上不斷追高，且資金靠增貸。如果別人嘲諷你，那你一定是做對了什麼。如果卓越的事可以人人模仿，那人人都做得到的事，也就變成了平庸。你可能會說，這篇文章只講我自己的故事，沒告訴你該怎麼做？或者你認為這些內容無法複製，只是倖存者偏差？沒錯，任何成功人士的文章對你來說都可能是「廢文」，因為能明確告訴你該怎麼做的，都是人人可複製的普通方法。你們想要的是可複製的做法，而我思考的是決策。人無法賺到認知範圍以外的錢。我認為台積電可以放十年，所以你覺得我在賭（單一公司風險）、在作夢（預測十年景氣）、在冒險（拿未來去賭）；可是我反而認為自己很保守（不買不懂的東西）、很務實（只買我懂的AI源頭公司——台積電）、很穩健（金流穩定、負債比低）。因此，不同維度的人討論相同的概念，會有不同的觀點。有人認為「保守」就是不借錢，而我的保守是「只借30%」；有人認為「壓單一公司」風險高，我卻認為投資AI源頭的台積電? 是分散AI風險。我怎麼可能把錢放在我認為風險很高、會毀滅我人生的東西上呢？可是你卻認為我把錢放在高風險的地方，會毀滅我的人生。結論是：人無法賺到認知範圍以外的錢。所以我賺不到你在賺的錢，你也賺不到我在賺的錢。我是傻多棒喬飛，傻多就是我，我們下次見。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.218.174.207 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1781741781.A.4C7.html

噓

ssarc

06/18 08:18, 3周前 , 1^F

06/18 08:18, 1^F

噓

B10044013

06/18 08:19, 3周前 , 2^F

06/18 08:19, 2^F

噓

Alwen

06/18 08:20, 3周前 , 3^F

06/18 08:20, 3^F