[標的] 3443 創意毛利率低才是多

看板Stock (股票)作者tenda90823 (雞湯本人)時間3周前 (2026/07/31 15:05)推噓6(7推 1噓 3→)

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標的：3443.TW 創意分類：多分析/正文：嗨，我雞湯啦～繼年初1/21第一篇創意，今天法說聽到一半覺得感覺沒什麼更多新資訊了，直接發文更新看法了。法說內容之後都有重播，就不幫忙抓重點給各位了，自行聽吧，以免有截長補短之虞。正文主要是總結「創意的根本三大優勢」： 1.「台積電子公司」：雖說法說上還是會聽起來有分別，但實際上關係何止緊密，董監都台積電人馬了，台積電根本擁有完全控制力。 2.「由下往上找的策略」：為什麼這是優勢？大家一定納悶前段不是技術含量最高最好賺錢嗎？原因是CSP廠、新創公司現在的趨勢明顯就是設計前段自己做，而後段的部分，封裝、實體層等等，由於這些部分涉及台積電的製程較多，給經驗豐富的創意這種公司來做的話，成功率高，支出可能還比較低。而這就是創意比BMM優勢的部分。 3.「毛利率低的優勢」：創意是ASIC設計服務商，各位想想，你是CSP廠，你要便宜的服務，還是貴的服務？當然是便宜，而戴總的口吻也很明顯要表達出「量」的重要，tk的毛利率太高個人判斷只會嚇跑客戶。 -》以上這三點構成了創意的核心競爭力。 ————————————- 以下提一些個人覺得較次要但影響可能深遠的事情，多空都有： 1.圖靈中心的啟動，這能讓工程師做事效率高。（別小看這部分，在科技業的都知道，快的硬體設備真的能讓工作比較開心又有效率） 2.人才流失的問題，畢竟創意跟台積電很緊密，非常多資深工程師。這部分個人認為創意基本面已經起飛了，又是台積電體系的…接下來可能不太會流失了。 3.要密切關注輝達跟AMD的產品速度，輝達的部分很明顯最近也在往推論靠，而這是有機會壓抑ASIC市場的。 4.創意這個階段，客戶有哪些的部分個人覺得不重要，畢竟很多案子可能也都有NDA，你看到市場放話的都是檯面上的、檯面下有哪些根本沒人知道。 5.估值的部分，不敢再估了，因為Q2自己估高好多…好在存貨還是滿滿。創意的估值真的被市場給的本益比波動影響甚遠，跟美股同業一樣，本益比高的可以超高，低的可以超低。進退場機制：長期投資。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.105.112 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785481555.A.3AA.html

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neil0611

07/31 15:24, 3周前 , 1^F

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wahaha303

07/31 15:29, 3周前 , 2^F

07/31 15:29, 2^F

大概沒幾個人會看啦哈哈

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coolrock

07/31 15:32, 3周前 , 3^F

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※ 編輯: tenda90823 (42.72.105.112 臺灣), 07/31/2026 15:51:15

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a514232002

07/31 15:57, 3周前 , 4^F

07/31 15:57, 4^F

說真的我不太緊張，不想再這發文單純怕太多篇被桶而已，精測跟創意…可是有同樣的題材。 ※ 編輯: tenda90823 (42.72.105.112 臺灣), 07/31/2026 16:00:23 我題外話講一下啦，你不覺得創意跟精測公司官方對cpo的態度很像嗎？說真的不懂為什麼市場上已經把cpo喊那麼滿了。雞湯就是愛這種企業。 ※ 編輯: tenda90823 (42.72.105.112 臺灣), 07/31/2026 16:11:04

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Jaspercool

07/31 16:46, 3周前 , 5^F

07/31 16:46, 5^F

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bolovema

07/31 17:02, 3周前 , 6^F

07/31 17:02, 6^F

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wahaha303

07/31 17:05, 3周前 , 7^F

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