[新聞] 群聯看明年NAND供給更吃緊；AI營收占比達38%

看板Stock (股票)作者bear753951 (bear號：)時間1小時前 (2026/08/13 21:24)推噓13(13推 0噓 5→)

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原文標題：群聯看明年NAND供給更吃緊；AI營收占比達38% 原文連結： https://reurl.cc/YmeX94 發布時間： 2026/08/13 19:07 記者署名： MoneyDJ新聞周佩宇原文內容： NAND控制晶片暨儲存解決方案廠群聯(8299；Phison)今(13)日舉行法說會，受惠AI及企業級SSD需求強勁，第二季營收678.88億元、季增65.7%，稅後淨利262.19億元，季增72.8% ，EPS 118.57元，單季營收、獲利同步創新高；上半年EPS達187.43元。展望後市，群聯執行長潘健成(附圖)表示，目前NAND供應仍無法完全滿足需求，下半年價格仍有上漲空間，且明(2027)年供給將比2006年更加吃緊，公司對下半年獲利表現仍具信心。群聯第二季毛利率65.3%、季增3.5個百分點，營益率38.8%、季增2.6個百分點；第二季底存貨達917.92億元。潘健成表示，目前公司雖持續取得NAND供應，但仍低於實際需求，尤其年底至2027年初來自CSP、Near-cloud OEM及AI基礎建設客戶需求增加，公司必須提前建立庫存，確保已Design-in專案在未來一至兩年的供貨，因此現階段的營運限制並非訂單，而是能否取得足夠NAND。對於近期部分NAND現貨價格走弱，潘健成認為，主要是中國部分消費型模組業者因資金及庫存調整出售NAND wafer，並不代表原廠價格轉弱，群聯在6、7月反而購入逾4.5億元 NAND wafer。隨AI Agent由文字走向圖片、影音等多模態應用，資料量快速放大，加上 NAND新增產能需要時間，公司不僅看好下半年價格仍有上漲空間，更直言2027年供應緊張程度將高於2026年。 AI業務方面，目前群聯AI相關營收占比已達38%，其中eSSD占比逾30%，並持續由AI伺服器 Boot Drive(開機硬碟)向價值量更高的Main Drive(主硬碟)拓展。公司近期在AI Networking單季新增6個Design Win，並取得大型Main Drive專案；PCIe Gen 6企業級SSD 則預計11月亮相，目前已有客戶訂單等待執行，後續放量關鍵同樣在NAND供應。除企業級SSD外，群聯正推動「Phison 3.0」轉型，將業務延伸至AI Data Platform及AI 基礎建設。潘健成表示，AI Data Platform目前營收規模仍小，但已由POC進入正式商轉，目前台灣已有逾10家銀行導入，醫療及中小企業分別累積30多個、20多個商業案例， 2026年目標商業客戶突破100家，並期望自2026年第四季至2027年第二季看到相關營收顯著成長。在AI記憶體應用上，群聯與聯發科(2454)合作的手機端方案已完成POC，透過UFS 4及 aiDAPTIV技術，可將AI推論原需24GB LPDDR降至12GB，目標2027年底前商品化；AI PC則與英特爾合作，已展示以32GB DRAM運行約1,200億參數模型，公司看好2027年On-device AI進一步落地，帶動NAND作為延伸記憶體的需求。不過，潘健成也坦言，隨後續新購入NAND成本墊高，目前高毛利率不可能長期維持，未來毛利率將逐步正常化；公司將透過企業級SSD、AI儲存及客製化產品提高附加價值，同時未來2至4季持續降低對Retail市場的資源投入，營運重心轉向Enterprise及AI市場。股利方面，群聯上半年每股擬配發現金股利60元，占上半年EPS 187.43元約32%，低於過往約55%的配發政策。潘健成表示，公司目前正處快速成長階段，需要保留資金增加NAND 庫存及投資AI新事業，因此不再硬性維持過往配發率；若下半年獲利及現金流良好，仍會考慮提高下半年股利配發。潘健成表示，群聯未來將由過去追求穩定獲利、配息，轉向快速成長的公司，除持續擴大企業級SSD及AI儲存業務，也將透過AI Data Platform及aiDAPTIV切入AI基礎建設市場，目前群聯逾80%營收已來自伺服器、車載、嵌入式、工控、電競及生成式AI等高附加價值 NAND應用領域心得/評論： aiDAPTIV還挺猛的，居然跟聯發科合作，用進手機去了，未來出貨量可期。 8299目前是台股單季EPS王，也是委屈王，明天會不會跟老2宜鼎一樣開高走低變崩崩呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.231.129.39 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1786627479.A.EEB.html

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tomdavis

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Morning5566

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kidd085

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