[新聞] CPO過度樂觀瑞銀降評大立光

看板Stock (股票)作者bamama56 (bamama)時間28分鐘前 (2026/09/08 08:11)推噓5(7推 2噓 6→)

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文章標題請使用原新聞標題勿刪減或自創標題，違者4-1處分原文標題： sPO過度樂觀瑞銀降評大立光原文連結：網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。 https://www.chinatimes.com/newspapers/20260908000212-260202?chdtv 發布時間：請勿張貼超過3天新聞 04:10 2026/09/08 記者署名：工商時報簡威瑟原文內容：光學族群股王大立光股價自4月以來大漲逾2倍，反映市場對其CPO光纖陣列單元（FAU）業務進展的高度期待。瑞銀證券指出，其股價對CPO業務的樂觀預期，已明顯跑在實際認證進度前，因此將投資評等由「買進」驟降至「賣出」，推測未來12個月合理股價5,000元。瑞銀證券降評大立光引發賣壓，7日股價終場收跌停6,660元。瑞銀證券台灣區研究部門主管艾蘭迪（Randy Abrams）表示，長遠依然正面看待大立光CPO發展機會，但目前市場給予的信心，早已超前仍處於早期階段的產品認證進度，尤其考量CPO FAU市場競爭者眾多，未來挑戰仍不少，對股價觀點轉趨保守。瑞銀研究顯示，目前大立光預計到本季底才啟動樣品產線，預期仍需要數季時間改善良率，並取得康寧、Senko、合聖科技等整合商的認可，之後才能將目前以初期生產為導向的FA專案進一步轉化為量產。此外，大立光還必須面對既有業者天孚通信（TFC），以及包括Coherent在內、具備垂直整合能力的競爭對手，因此，現階段要對其最終市占率抱持高度信心仍嫌過早。回歸智慧機業務，大立光7～8月合計營收101億元，僅相當於市場第三季預估值的53％。瑞銀認為，第三季營收達標的難度偏高；就最大旗艦客戶而言，因記憶體成本上升，智慧機品牌大廠可能需要透過提高產品售價來轉嫁成本，瑞銀預期，其新智慧機產量頂多與去年持平。蘋果高階機種導入可變光圈鏡頭，但折疊iPhone鏡頭規格並沒有明顯升級。整體而言，受到記憶體成本上升等逆風影響，大立光核心的智慧機鏡頭業務目前營運成績落後外資預期。大立光股價約當2027年預估每股稅後純益（EPS）35倍本益比，大幅高於長期約13～18倍的本益比區間。瑞銀認為現階段報酬風險偏負面，考量智慧機及CPO業務，給予5,000元股價預期。心得/評論： ※必須填寫滿30正體中文字，心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分看起來昨天大立光跌停跟帶賽相關族群就是這個沒錯了但誰不是送樣前先作夢呢難道大立光沒那個實力跟人競爭嗎 CPO不是本來就是未來的美夢嗎這樣大砍一刀是不是想壓低吃貨呢 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.213.79 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1788826267.A.69A.html

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