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Re: [新聞] 資金拉緊報 央行定存單減兆元

看板Stock (股票)作者 (溫一壺月光作酒)時間3年前 (2022/07/13 12:09), 3年前編輯推噓34(37推 3噓 25→)
留言65則, 37人參與, 3年前最新討論串3/6 (看更多)
※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言： : 這是個蠻關鍵的新聞 : 不管之後央行升不升息 : 市場的資金已經無法維持住台灣低利率的狀況 : 因為 : 假如央行之後決定升息幅度太小或不升 那麼資金外流的程度就會越大 : 則銀行的資金自然減少 市場利率當然提升 : 所以結論是 不管央行之後升息幅度如何 : 都無法阻止市場利率的上揚...... : 除非 美國不升息了 那麼大家就可以解散回家了 繼續馬照跑舞照跳 : 央行也不可能完全無視市場利率啦 : 脫鉤太嚴重 反而副作用更大 像這一篇很明顯, 就是跟台灣銀行環境脫節 首先要有一個觀念, 市場利率反映的是銀行取得資金的成本 而銀行取得資金的管道, 通常來自存款、央行融通、同業拆款 存款通常是主要且穩定的資金來源, 融通跟拆款則是因應短期資金需求 重貼現率 https://i.imgur.com/Exe1OBB.png
金融業隔夜拆款利率 https://i.imgur.com/on8wOTh.png
其實台灣銀行市場利率, 央行重貼現率已經只剩下指標意義 因為現在台灣各銀行, 已經極少透過重貼現窗口向央行取得資金, 大部分是透過同業拆款 至於為什麼, 從上圖的利率就知道了, 同業拆款比向央行融通利息低太多 其實如此低的同業拆款利率, 才是真正代表銀行間市場利率的水平 所以重貼現率其實已經無法代表市場利率, 而是用來表達央行態度 現在央行真正在操縱市場利率的工具, 其實是透過央行定存單(NCD) 銀行收進來、沒有辦法透過融資貸出的多餘存款 可以存放在央行定存單, 從央行提供的利息對沖銀行付出去的存款利息 所以現在央行在重貼現率已經無法直接影響市場利率的情況下 就是利用無上限提供短天期定存單吸納銀行游資 並提高定存單利率, 提供銀行存款利率基本支撐 以下日期我從目標區間隨便點一天的, 代表疫情前、疫情期間 跟 現在 短天期, 現在央行是每天都收, 以前是沒有這麼密集 364天期的, 是有需要的時候, 一個月最多標售一次, 現在是每個月都標售 111年 7月 1日 28天期(利率0.715%) 110年 5月19日 28天期(利率0.34%) 108年 6月 4日 28天期(利率0.59%) 111年 7月 4日 364天期(利率1.17%) 109年 3月 4日 364天期(利率0.513%) 108年 7月 4日 364天期(利率0.581%) 111年 7月12日 定期存單未到期餘額為84,475億元 108年 7月17日 定期存單未到期餘額為75,962億元 你可以看得出來, 現在NCD利率比疫情初期跟疫情前高很多 未到期餘額現在也比疫情前高不少 現在NCD長天期利率幾乎是跟一年期定存一樣高了 只要NCD仍然提供高達0.7~1.1%的利率 游資多一兆少一兆, 甚至多5兆少5兆, 存款利率的下限都能被NCD定錨在這個區間 其實央行很努力在撐高市場利率, 只是大多數人不瞭解 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.133.75 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1657685382.A.50A.html
推
07/13 12:11, 3年前 , 1F
先推免得
07/13 12:11, 1F
噓
07/13 12:12, 3年前 , 2F
翻譯：我已經借一筆錢買房了 利率只能低不能高
07/13 12:12, 2F
央行已經很幫你了, 自立自強好嗎
推
07/13 12:15, 3年前 , 3F
樓上，房價高內政部和財政部可以動用手段更多
07/13 12:15, 3F
→
07/13 12:16, 3年前 , 4F
第二次升息的半碼很多銀行都不太跟了
07/13 12:16, 4F
推
07/13 12:16, 3年前 , 5F
張姿勢了
07/13 12:16, 5F
→
07/13 12:16, 3年前 , 6F
央行從去年到現在的房市穩定手段做很好，避免建商過
07/13 12:16, 6F
→
07/13 12:16, 3年前 , 7F
度擴張借錢
07/13 12:16, 7F
→
07/13 12:16, 3年前 , 8F
錢太多收不完 各公司前兩年賺到滿手現金沒地方放
07/13 12:16, 8F
推
07/13 12:16, 3年前 , 9F
推 請教I大 央行長天期(364,2年)的NCD 五月以來
07/13 12:16, 9F
→
07/13 12:17, 3年前 , 10F
標售減量 是為了甚麼阿? 要緊縮不應該是增量收嗎?
07/13 12:17, 10F
→
07/13 12:17, 3年前 , 11F
楊金龍這位央行行長做的很稱職，維持金融體系的穩定
07/13 12:17, 11F
→
07/13 12:18, 3年前 , 12F
除權季過去 市場又多了兩兆台幣熱錢
07/13 12:18, 12F
→
07/13 12:19, 3年前 , 13F
維持金融穩定做得很好啦 不過縮建商銀行又打供給
07/13 12:19, 13F
推
07/13 12:23, 3年前 , 14F
好聽點是撐市場利率難聽就是惡搞利率自由市場
07/13 12:23, 14F
推
07/13 12:25, 3年前 , 15F
定存單是資金找不到任何去化管道的最後去處阿
07/13 12:25, 15F
推
07/13 12:25, 3年前 , 16F
推 感謝分享
07/13 12:25, 16F
→
07/13 12:26, 3年前 , 17F
如果央行標售變少代表游資下降 央行不用一直收
07/13 12:26, 17F
沒錯, NCD代表的是最終去化, 如果銀行能用1.8%的房貸跟2%的信貸貸出去 就不會存到只有0.7%的短天期NCD 而這個部分, 可以從量跟利率去探討　 量的部分, 目前固然是比疫情期間少, 但仍然是天天發行短天期NCD, 也比疫情前高 利率的部分, 為了撐高市場利率, 央行現在提供比疫情前跟疫情時, 高出很多的NCD利率 ※ 編輯: IBIZA (1.169.133.75 臺灣), 07/13/2022 12:31:27
噓
07/13 12:29, 3年前 , 18F
上面借了一屁股債的 當然覺得低利好 怎麼看都該低利
07/13 12:29, 18F
→
07/13 12:30, 3年前 , 19F
不過這就像股票有多單 怎麼看都該多 有空單 怎麼看
07/13 12:30, 19F
→
07/13 12:30, 3年前 , 20F
該空 結果是空手的看的最準
07/13 12:30, 20F
推
07/13 12:30, 3年前 , 21F
先謝謝h大，所以需求方是金融機構 而不是央行 理解
07/13 12:30, 21F
不好意思, 我沒看到hyscout原來是回你 美國開始升息甚至緊縮之後, 台灣資金開始外流, 目前台灣資金總量當然是不如去年 所以央行吸收銀行的NCD存款的量可以減少 但為了支撐市場利率, 給銀行足夠動力跟上央行升息幅度, 所以NCD的利率大幅提高
推
07/13 12:31, 3年前 , 22F
央行帶種就大幅調整存款準備率啊
07/13 12:31, 22F
調整存款準備率的結果, 銀行會降低定存利率, 並放大加碼利率, 以反映存款成本增加 結果爽到的就是....
推
07/13 12:32, 3年前 , 23F
也感謝 IBIZA大~
07/13 12:32, 23F
推
07/13 12:34, 3年前 , 24F
這樣算類升息嗎
07/13 12:34, 24F
對市場來說是, 如果沒有NCD支撐, 定存利率大概無法跟上升息幅度 但跟真正升息不一樣的是, 這邊的NCD利率是央行要付給銀行的 所以長期來看, 若NCD利率長期偏高的話, 其實是一種小幅度的QE 跟央行升息的貼現率是銀行要付給央行, 是相反的
推
07/13 12:36, 3年前 , 25F
有料先推
07/13 12:36, 25F
推
07/13 12:40, 3年前 , 26F
推
07/13 12:40, 26F
推
07/13 12:44, 3年前 , 27F
長知識了
07/13 12:44, 27F
推
07/13 12:46, 3年前 , 28F
推一個
07/13 12:46, 28F
推
07/13 12:47, 3年前 , 29F
推
07/13 12:47, 29F
推
07/13 12:48, 3年前 , 30F
謝謝分享
07/13 12:48, 30F
推
07/13 12:49, 3年前 , 31F
推 但我有個疑問~這樣做外資還是會繼續撤不是嗎
07/13 12:49, 31F
→
07/13 12:50, 3年前 , 32F
是, 外資會繼續撤, 所以現在NCD餘額比年初低很多
07/13 12:50, 32F
→
07/13 12:50, 3年前 , 33F
如果升息力道不夠的話
07/13 12:50, 33F
推
07/13 12:54, 3年前 , 34F
火車頭怎麼辦 塔綠班不高興
07/13 12:54, 34F
推
07/13 12:55, 3年前 , 35F
專業推
07/13 12:55, 35F
推
07/13 12:55, 3年前 , 36F
推專業文
07/13 12:55, 36F
推
07/13 12:59, 3年前 , 37F
難得專業文大推
07/13 12:59, 37F
推
07/13 13:04, 3年前 , 38F
專業
07/13 13:04, 38F
推
07/13 13:06, 3年前 , 39F
推
07/13 13:06, 39F
推
07/13 13:08, 3年前 , 40F
推
07/13 13:08, 40F
推
07/13 13:12, 3年前 , 41F
推推
07/13 13:12, 41F
推
07/13 13:14, 3年前 , 42F
推個
07/13 13:14, 42F
推
07/13 13:17, 3年前 , 43F
想請問文中的圖是從哪裡抓的???
07/13 13:17, 43F
推
07/13 13:19, 3年前 , 44F
推I大
07/13 13:19, 44F
→
07/13 13:30, 3年前 , 45F
圖是央行首頁提供的利率圖
07/13 13:30, 45F
推
07/13 13:43, 3年前 , 46F
但房價高是許多沒上車的人痛 所以一堆人只會拼命喊
07/13 13:43, 46F
→
07/13 13:43, 3年前 , 47F
著升息升息 好像央行才是房市的主管機關 財政部跟
07/13 13:43, 47F
→
07/13 13:43, 3年前 , 48F
內政部都死人
07/13 13:43, 48F
推
07/13 14:39, 3年前 , 49F
很有內容的一篇, 讚!!
07/13 14:39, 49F
推
07/13 14:56, 3年前 , 50F
還真的看不懂, 晚點再來看一次.
07/13 14:56, 50F
推
07/13 14:59, 3年前 , 51F
央行的利率是種表態 銀行有種不跟著走就喝咖啡
07/13 14:59, 51F
→
07/13 15:00, 3年前 , 52F
央行主要控制的是通膨跟匯率 他才不管借錢這種小事
07/13 15:00, 52F
借錢這種小事？ FED表示：我管定了 中央銀行法對於央行的經營目標 一、促進金融穩定。 二、健全銀行業務。 三、維護對內及對外幣值之穩定。 四、於上列目標範圍內，協助經濟之發展。 央行保持金融穩定、健全銀行業務、維護幣值的最終目標就是協助經濟之發展 而央行協助經濟發展的方法, 就是利用調控利率跟貨幣數量 讓資金以適合目前經濟情況的借貸條件, 流入市場 借錢, 尤其是借錢的品質, 包括合理的利率跟風險, 正是央行應該管的
→
07/13 15:19, 3年前 , 53F
央行的借入準備跟影響管道 無法直接控制沒錯
07/13 15:19, 53F
→
07/13 15:19, 3年前 , 54F
但央行調升指標利率 公股行庫會跟上
07/13 15:19, 54F
→
07/13 15:19, 3年前 , 55F
民營銀行基於競爭關係 也調升定存利率
07/13 15:19, 55F
→
07/13 15:21, 3年前 , 56F
央行用各種手法拉高利率 NCD跟重貼現率皆為間接
07/13 15:21, 56F
推
07/13 15:31, 3年前 , 57F
其實NCD就是地板 吸收多餘流動性的最終吸管
07/13 15:31, 57F
→
07/13 15:32, 3年前 , 58F
因為台灣金融業熱錢長期過剩 同業拆借一直貼著短端
07/13 15:32, 58F
→
07/13 15:32, 3年前 , 59F
利率走 你上調短端政策利率其實市場會足額反映
07/13 15:32, 59F
推
07/13 15:34, 3年前 , 60F
重貼現率是天花板 但實在太高了違背市場現況...
07/13 15:34, 60F
→
07/13 15:35, 3年前 , 61F
實際上台灣的政策利率範圍是0.325% ~ 1.5%
07/13 15:35, 61F
→
07/13 15:35, 3年前 , 62F
和FED控制在一碼範圍內比起來 台灣的上下限寬很多
07/13 15:35, 62F
※ 編輯: IBIZA (1.169.133.75 臺灣), 07/13/2022 16:21:11
推
07/13 17:04, 3年前 , 63F
推主文專業 連回覆也專業又理性 謝謝分享
07/13 17:04, 63F
噓
07/13 18:39, 3年前 , 64F
不要亂吹牛
07/13 18:39, 64F
推
07/13 20:44, 3年前 , 65F
謝謝回覆。 原來是央行首頁的圖片
07/13 20:44, 65F
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