[轉載] 黃師傅的操作哲學

看板Trading (金融交易)作者stasis (一天多一點)時間20年前 (2005/01/06 13:58)推噓1(1推 0噓 0→)

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Q: 你要操作一個商品的時候，你先要考慮或準備的工作是什麼？並請舉一個你覺得自己最滿意的操作例子。 A: 我是從圖形去觀察，我強調型態學，型態是最重要的買賣依據。有很多人強調 RSI、KD等等指標，那都是不行的，而且不要用它。買賣很多人很容易做到後來變成丐幫的弟子--丐幫的人打狗棒拿出來揮兩下，破碗公拿出來，叫著牛肉麵一碗、陽春麵一碗，拿了就趕快跑了。通常這很容易賠錢。我在美國、台灣看到大部份在期貨市場、股票市場的買賣者，通常買賣都是做很短，都做短線。對你們AE來說，你們認為做短線你們比較有生意做，你們比較喜歡，但是如果你這麼想就錯了，因為客人不賺錢，你們的生意也不用做了，這是很自然的事情。所以客戶賺錢，你們的生意就源遠流長，做不完。所以我最否定的就是丐幫的作法。另外一種就是少林派作法，這種作法也不行。少林派的人一坐禪就坐很久，都不起來。很多買賣者都是憑直覺，現在黃金是紅是黑，石油看漲看跌，都是憑直覺，去買幾張，就擺在一邊。結果Margin call來了，他認為已經很便宜了，就一直補一直補，補到總有一天受不了，一定會斷頭。我本身是武當派的人，武當弟子每天出門一定揹劍，如果時機大反轉時劍就拿出來，時機如果不對小指頭就趕快剁掉。對我來說，我感到最得意的一次買賣是什麼時候？六、七年前也就是1987年時， T－BONE是在最高價，大約在１２０元美金，我認定型態開始要往下，那時候正是醞釀期。而我那時剛從西班牙失敗回來，那時身上沒有錢，我的能力只能從一張做起。在我移民之前，我有6千萬台幣，約150萬美金，因為出國而整個心境變化，本來都是賺錢，一出國後一路都是賠錢，賠到那時只剩下一張的錢，那時情況是多麼危急。我就從那一張做起，我認為那是頭部醞釀期，開始作空，一邊跌一邊加碼，沒有再從口袋裡拿出錢來。我做到了1500張。我也沒有跟朋友借資來Margin，就做這一張，從一張做到1500張，這一招就是我所謂的倒金字塔做法。很多人以為做股票是正金字塔作法，做期貨也是正金字塔作法，期貨如果是從正金字塔做是會很悽慘的，因為正金字塔是Margin 3%，試問一邊跌一邊買，再跌再買，最終是否必死斷頭？那一邊漲一邊空，再漲再空，是否也是斷頭？所以正金字塔的做法是絕對錯誤的，而一定要倒金字塔。倒金字塔有什麼好處？你做時要看底、看頭，看頭做空、看底做多，邊漲邊加碼，再漲再加碼，無須用到自己的錢，用的錢都是在戰場上俘虜而來的，並且把它編入你的國防軍，再打。借力使力，這是我最得意的一場戰爭。 Q: 請問你是在賺多少錢時加碼？還是在主要關卡加碼？ A: 我不是看賺多少錢加碼，試問賺多少錢加碼能加幾張？沒能加幾張。我是看走勢、看時機加碼，但是買賣有一個要領，譬如說：你現在是做多頭加碼，你會怕回檔對否？比如你現在加上20張，就必須做到隨時可以殺5張斬10張，後來你又認為行情穩住了，這時你認為可以加碼再加碼，這樣才不會在加碼時錢又不見了。所以我從一張做到一千多張。那是我花了幾個月過程去買賣，而且是每天都有買賣，有時甚至也必須要花錢買保險(這動作一定要做)，花錢買保險時你會猶豫說--這是要買還是要賣？有那 "猶豫" 時，我就先斬掉一些，等到有把握再買。這種動作通常是額外的花費，但是那是很重要的動作，假使你沒有花錢買保險，很可能情勢稍微回檔即全功盡棄，就會損失非常多的錢，所以這很重要。 Q: 你是以型態為主再來下單，這時你會不會把時間因素考慮進去，如有考慮進去，則應該注重那些事情？ A: 時間因素沒有放到型態上。我說做這買賣你本身就必須是一個機會主義者，說起來這話是不好聽，但是實際上你就是要做到這一點。你本身是一個機會主義者，才有資格投機，所以當機會出現 (型態看出) 你馬上就必須押下去。你若很慎重，KD、RSI等等的指標就拿出來參考，但是若參考下去，所有的買賣就不要做了--事實就是如此。我寧願進場時馬上碰到回檔，因為沒有──現在買就立刻漲，現在空行情就馬上下跌──這一回事。人說做人要有量，做這種買賣也要有肚量，你不可能能夠算到剛剛好；所以做這買賣就要有量，買下去就必須要承受它回檔，或是空股票時必須承受暫時的反彈。有人很會計較，很在意買時立刻跌幾點，空時立刻漲幾點，錙銖必較，這是不對的。你如果強調型態學，則得失不可看得太重，這很重要；若看得太重，就是丐幫弟子的作法。 -- 保本>穩定的報酬率>卓越的績效「只有身經百戰的老手才知道什麼叫風險。」 -- ※ 發信站: 新批踢踢(ptt2.cc) ◆ From: 140.112.211.25 -- "We have to understand the possible and positive relation between technology, culture and politics. They are not enemies. Tech is more than work and money. Culture is more than just some temples or paintings. Politics is not owned by the politicians or the media manipulation channels." ---Geert Lovink -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.211.25 ※ 編輯: stasis 來自: 140.112.211.25 (01/06 13:59)