Re: [心得] 外匯操作第51天--"錯誤的紀律，正確的ꔠ…

看板Trading (金融交易)作者TERIYAKI (Trader in Wall St.)時間15年前 (2009/11/13 00:35)推噓9(9推 0噓 9→)

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我沒想過我會跳進來在這系列中攪和, 以下寫的東西單純是以我交易室經驗跟所學的做法, 風格跟習慣可能跟一般個人投資者不盡相同, 會漫死板跟學術, 比較偏好自由的版友可以跳出去了, 提供參考, 請版友不要緊抓鞭我, 我寫完就閃 >_< ----無聊分隔線無聊分隔線無聊分隔線無聊分隔線---- 首先要很讚賞007PO出對帳單的坦誠與勇氣, 因為的確會透露許多資訊. 當初有版友拿著你的對帳單來找我, 問我這能看出什麼, 基本上除了交易訊號的設定是看不出來, 風險管理的及獲利能力是可以被清楚剖析的. 風險管理不是應付政策或原則使用的, 透過這些數據, 你可以檢測交易者的: 風險的應變能力, 超越市場表現的個人獲利能力, 部位利潤所承擔的風險. 也許不如有些個人投資者幾百%的神人報酬, 但同樣是獲利率20%, 專業交易員承擔的風險其實比業餘投資者小很多, 這就是投資銀行交易員被雇用的關鍵差異. 1 VaR (Value at Risk) 這最廣泛被使用數字的意義是: 你的投資部位95%可能損失的金額. 當你的獲利如果是每天+100, 而你1-Day VaR 95%是2000, 99%是3000, 代表你是承擔過大的風險去賺取相對利潤. 這數字是可以檢驗的, (back testing) 代表你每一百天大概會有五天單日損益>2000, 一天>3000. 2 Alpha 賺錢不代表比較會交易, 賠錢不代表策略就錯誤, 能夠超越市場的獲利表現才是真實的, 將損益分解為市場表現(Beta)+個人管理+誤差後, Alpha就是個人管理部分的係數. 3 Sharpe Ratio 當你去應徵外商投銀交易室時, 他們會要你提出2~3+的Sharpe Ratio數據, 這個數字是將部位獲利扣除無風險報酬後, 除以部位的標準差(風險值). 所以這個數字是不論部位大小, 不論絕對獲利金額, 直接看風險的相對獲利能力. 其他更有分解各instrument的獲利風險貢獻等數字, 能夠檢測出對於特定標的市場的能力.(譬如比較會看日元) 我相信對很多作程式交易的版友而言, 了解這些數字的模型跟計算並不難, 在交易之餘我漫建議一般投資人至少要計算這幾個基本的數字, 對於自我交易檢討會很有幫助. ----廢話分隔線廢話分隔線廢話分隔線廢話分隔線---- 大部分的人都不是天生對於市場就敏銳, 不論專業交易員或是一般投資人, 不論你做當沖或是長期, 基本面或技術面, 自我檢討能力很重要, 這樣你才會進步, 在交易之時講出來的道理往往都很玄, 但請記住, 終究要回歸理性跟邏輯去檢討. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 69.86.217.52

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idleidle

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cobrasgo

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Allenguy

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