Re: [情報] 寶來曼氏盃"撲克神人大賽"

看板Trading (金融交易)作者aalluubbaa (當沖洨液猿)時間15年前 (2010/08/09 13:46)推噓7(7推 0噓 18→)

留言25則, 11人參與討論串9/15 (看更多)

回到原來問題關鍵就是法人交易員/經理人 "比例上"來講有沒有散戶強我是覺得沒有高盛交易室的交易員或是華爾街的交易員並不是常態更不要說你說的LTCM 雷曼的交易員是"一般"法人交易員/經理人就是因為他們不是一般等級所以就算倒閉才一堆人搶這就好像有一個人說大學生其實懂得沒有比較多你跟我說史丹佛哈佛的學生其實都超強就以台股來說好了外資盤漲就買超盤跌就賣超雖說經理人有贖回or一定要買股票的壓力不過事實上就是如此我的意思很簡單法人交易員或是經理人都已經挑選過了可是比例上來講並不會比一般散戶高明多少當然這種東西一定沒數據我無法跟你講說散戶幾趴賺多少期望值多少也無法跟你講說基金經理人有幾趴賺多少期望值多少就不同觀點吧 ※ 引述《TERIYAKI (Trader in Wall St.)》之銘言： : ※ 引述《aalluubbaa (當沖洨液猿)》之銘言： : : 法人有法人的優勢 : : 可是法人也是人 : : 他們也有很大的劣勢 : : 就是"部位大" : : 會看的人都找得到最近特殊機構在幹嘛 : : 在買哪些股票在賣哪些股票 : : 這些資訊攤在陽光下無所遁形 : : 有些不透明資訊無法讓一般散戶知道 : : 可是大額買賣某種金融商品都要申報 : : 你不知到某個機構為什麼要買或賣某種金融商品 : : 可是你知道它正在買或賣 : : 法人那麼強的話會把自己搞到破產XDD : : 他們就是一堆占有優勢又有錢的散戶 : : 每天開盤的時候他也不知道價格會往哪跑 : : 也不知道自己買進或賣出會不會賺 : : 跟你我都一樣 : : 大部分的金融機構的主要業務都是服務性質 : : 而不是在市場裡賺價差 : : 金融市場根本不是甚麼大戶宰散戶 : : 而是對的宰錯的 : : 花旗現在股價四塊 : : AIG破產 : : 雷曼破產 : : 他們真的很厲害嗎?? : : 頂多形象好而已 : 我想可能是因為背景差異關係我和你的立場幾乎是完全相反的 : 可能因為你最後一句相當輕蔑的語氣讓我還蠻不以為然 : 沒錯我真的覺得雷曼他們很厲害 : 在業界交流時我仍然覺得這些大交易室的前輩是很值得欽佩學習的 : 他們倒閉的時候華爾街仍然在搶這些資遣員工 : 今天只要一個市場crash : 一個交易桌就可以拖垮整間交易室的績效甚至整間公司的資本 : 比較像是一粒老鼠屎壞了一鍋粥的道理經營者控管風險的責任疏失應占更大責任 : LTCM的諾貝爾獎得主菁英團隊三年內資本倍數成長 40%的操作績效 : 在150天內敗掉43億美元槓桿過大的投資不能承受失敗 : 今天團隊成員寫的BS仍是市場上普遍認定的選擇權評價基礎 : 我們期望能夠從這些前人的失敗中學習到什麼但仍心存敬意 : 而不是在他一失足倒下後嗤之以鼻 "頂多形象好而已" (很像八卦鄉民的作風) : 我沒待過少於200人的交易室也許各交易室有所差異 : 只是就我所見一般做法跟不持有隔夜部位的散戶當沖是差很多的 : 交易員要技術線圖及基礎分析兼看並嚴格做好風險管控 : 開盤前必須做好交易策略的scenario : :對市場有個主要的view 及市場並不如預期變動時對策 : Research的日報.周報.月報都是仔細研究財報+市場+參訪後寫下的 : 高頻交易當沖則是透過程式調整設定參數 : 沒有人能對市場擁有100%的預測能力但大家仍然是知道自己在做甚麼的 : 專業交易員本身有受過相當的訓練 : 除了交易室裡的研究資源外大部分的交易都不是靠什麼內線/小道消息 : 成功的交易員除了對市場資訊的解讀很敏銳也必須很用功研究累積市場經驗 : 如果多讀些成功交易員的故事你會發現成功多不是偶然的 : 至於如何定義成功絕對不是靠"報酬率" : 我覺得拿十億賺20% 比起散戶拿兩百萬賺40%要難多了 : 一個交易員即使做到如此也頂多是達到績效標準連多點的bonus都拿不到 : 因為這20%就是公司給他的資本及訊息優勢下他所該達到的 : 出名的交易員真的很厲害因為他們是在巨大績效壓力跟風控制度綁手綁腳下 : 連續N年達到過人的績效 : 由於交易員的篩選及訓練公司禁不起個人的失敗 : 我必須說 "相對而言" 淘汰率是較散戶低的 : 至少我認為散戶的操作績效是差異較大的強者恆強弱者恆弱且居多 : 而"一般"(非超級)交易員較有相對穩定而偏正的績效 : 不論散戶或交易員都無需神話 : 很多交易室多以自營為主要收入而非"服務" 這是業務重心的差異 : 譬如元大是最大經紀商但自營部位不如寶來大 : 投資銀行一般以投資及資金管理為主要收入譬如高盛 : 法人透過投銀投資絕大部分做為資金來源 : 主要市場參予者仍是以這些以投資為主的基金.自營.投銀 : 這些環節其實如果去交易室工作了解與客戶及市場的關係大概就會知道了 -- How you fail will determine how you succeed. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 118.167.195.110

推

Xcd15

08/09 13:58, , 1^F

08/09 13:58, 1^F

推

dyhsu

08/09 14:07, , 2^F

08/09 14:07, 2^F

→

MarketWizard

08/09 14:27, , 3^F

08/09 14:27, 3^F