Fw: [心得] 台美台積記者會最中肯分析

看板home-sale (房屋交易)作者hortl233 (hinet.net)時間1年前 (2025/03/07 00:31)推噓0(7推 7噓 20→)

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※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1doRnvaf ] 作者: michiangchen (白米漿) 看板: Stock 標題: [心得] 台美台積記者會最中肯分析時間: Thu Mar 6 23:17:11 2025 文長慎入，分為三個部分，第一個是川普記者會、第二個是賴神記者會、第三個是結語川普記者會我認為這已經是從董事會赴美舉行以來紛沓而來的各種傳言與情境下，最好的選擇之一，這也是C.C.Wei與公司高層、或賴政府合作下(也許)的智慧。畢竟去救一個扶不起的阿斗(Intel)，是最不堪入目的選擇。而現在是1 650億的獨資、同時沒有講明時間點，前者可以給川普面子與台階(錢與選民服務都做到了) 、後者可以讓台積電有一個財務與市場風向的操作彈性，在最不得已的基礎條件背景下(必須去美國)達到最好的共識。甚至，F21的P4,5,6 其實早在2020年就有規劃進去了(但應該是放在遠期規劃，沒想到那麼快到來)、先進封裝投資額比較小、研發中心的定義也很模糊、時間點也沒有畫押。綜合以上狀況，真的已經是最佳策略。然而，有看完全程記者會的，可以知道，情況絕對不是像許美華所說的那麼榮耀(其實沒講錯啦，先進製程歸美國、登上國際的榮光歸台灣)，商務部長都說了如果不像台積一樣來美國就會“Suffer”高昂的關稅，哭爸喔這句話不就是在逼你來？整段話我看不出哪裡是台積很想要過去美國投資的。 https://i.imgur.com/rxLANu5.png

https://i.imgur.com/Uu2gi1P.png

你台積電是因為強到無人能取代，所以你才有上來台上演講的份；不是因為你台積電太強了，所以…去美國投資我們台灣人好棒棒好驕傲！當然我能理解綠粉的說法，就是「你藍白難道有更好的策略？」，而藍白的言論的確也很容易跳針，一直說矽盾被拆掉等聳動的白痴標題(但我認為對一半，ㄏ)。我個人是認為，事實是不管藍綠白執政，結局都一樣，球完全在川普手上，但你可以「選擇」如何演好這場戲。講白話一點，這件事情必然會發生，但真的不需要一直渲染以及吹捧這件事多麽棒、多麽站上國際舞台、多麽的榮光，而是應該營造一個我們台灣人會更加團結努力，打好未來的每一仗的氛圍才對吧。這個態度上的差別就是差在於：前者：好榮耀！站上世界舞台！川普爸爸很開心、策略最優也正確！後者：我們在美國投資，也可以好好努力的經營與發揮台灣的實力。這差很多捏… 真的別自慰高潮了…… 賴神記者會，官話與土話其實我也忠實認為，在什麼位置就要說什麼話。所以賴神開記者會，或者同黨政府高層的精神喊話，以及「藝術」的說詞，都是合理也情猶可原。有些實話不必也不需要在檯面上說，你我明白即可，彼此心照不宣讀懂空氣也是民主公民素養，但不需要刻意過度渲染。舉例，針對研發中心的問題，C.C.Wei回答，N5是RD Fab弄出來的，但N4是產線Fab努力的結果，也是廣義的研發人員；N3B與N3P(and N3E) 也是相同邏輯。這就是C.C.Wei智慧且有藝術的回應，以及我相信他應該也以這方面的說詞或者方向去跟美國談判。畢竟川普需要「研發中心」，但這只是文組的名詞啦，研發中心是你PPT、筆電文件全部寄過去就會變成研發中心的嗎，然後你要怎麼定義什麼是研發中心？但拉回來認真說，如果沒有川普的脅迫，最好也不要起這個頭才是對台最佳策略，只是CC Wei別無選擇。又例如補助，C.C.Wei回答「最重要的還是客戶的需求，這全部都是客戶的需求，我們不怕競爭，只要公平」。這句話就是「避開正面回應我們沒有補助」以及「強調主軸是客戶需求與不怕競爭」，把整場的話語風向控制在可控範圍內(土話就是所謂有講等於沒講，但也沒關係）。再例如，「我們不是因為有補助才去美國，而是客戶需求」，這句話沒有說謊，因為客戶真的就是在MAGA的背景下需要且期望你來美國設廠(但如果沒有MAGA背景你還是乖乖待在台灣生產才符合最佳效益啦ㄏ)，但如果美國沒有補助，當初F21P1絕對會過去的心不甘情不願也很痛苦，這是絕對的事實，不要再自我安慰了。還是你當Morris吃素的？他在WaferTech就吃過苦頭了，從此耳提面命說去美國設廠是不明智的選擇。所以這句話，也是一個「官話」而已，一樣聽聽就好，但這也是一句有智慧的官話。可以看到，C.C.Wei 不是說我們多們希望去美國、去美國有「多麽」的好，主軸而是在「客戶需求」，以及說「台灣設廠計劃不變」。但如果是什麼，「我們完全沒有受到美國影響」這種假話，C.C.Wei應該是說不出口，但賴神說得出口。不過他可能也只能這樣說，注意，在什麼位置就要說什麼話。只是許美華這種吹捧文章，才是讓人感到最最最感冒的…… 真的Duck不必。結語 C.C.Wei 具體說出今年還會建11條產線，以及台灣設廠計劃不變，真實狀況是，其實只是安撫大家的心，但也沒有說謊。 11條產線，其實你很嚴格的要扣除F20跟F22的P1，那還有： F20 P2, P3, P4 F22 P2, P3, P4, P5 AP7 P1, P2 AP8 P1(但這個fab很大，相當於其他廠的2座fab) 啊靠北，這樣不就11個了嗎？都是已知的。但市場不在意這些啊，市場在意的是你的未來的台中高爾夫球場的A14、沙崙(賴神本命區) 的1奈米。這些絕對會被美國的投資額給影響。CC Wei沒有跟川普畫押時間，但他是有跟你台灣的future node畫押時間膩？如果真如C.C.Wei所預測，未來5年CAGR 20%，那到2029年，台積營收會有88bn * 1.2 ^ 5 = 219bn，但真的會那麼高速嗎？你確定？高雄原本要蓋N7結果遇到逆風、原本也沒預估到20 23H2的景氣逆風噎… 好啦假設那麼順利，這樣的狀況下這5年投100bn好像也不為過。但未來不會繼續被陰晴不定的川普勒索？民主黨看到川普這樣搞就把台積搞過來，他會溫良恭儉讓？這些錢如果全部投在台灣，你看台灣會有多爽。只是不可能就是了，我們也知道國際現實，但不需要在那邊開心跳舞。最後，再次強調，大家好好演好一場戲，說一些合適的話、帶一些忠實的風向即可，過度吹捧的噁心文章，真的Duck不必。台灣加油！台積加油！心得: 這篇幫忙算一下所謂的11條產線差不多就是這些估計未來5年內不會再變動沙崙咕嚕咕嚕高爾夫球場咕嚕咕嚕 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.173.2.197 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1741274233.A.929.html ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ※ 轉錄者: hortl233 (114.34.209.162 臺灣), 03/07/2025 00:31:47 ※ 編輯: hortl233 (114.34.209.162 臺灣), 03/07/2025 00:35:29

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hellogym

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03/07 00:34, 1年前 , 2^F

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