[心得] FRM問題－你問我答（十）
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者sonia888 (sonia)時間17年前 (2008/10/22 21:57)推噓0(0推 0噓 0→)留言0則, 0人參與討論串1/1
老師您好：
我有五個問題要請問您：
一、中譯本第367頁EX10-13中第一個問題：Fixed-income portfolios hedged with
short U.S. government bonds and futures lose less than those hedged with
interest rate swaps given equivalent durations.想麻煩老師解釋一下錯誤的地方。
二、第372頁單調性中為何當投資組合的價值系統性低於另一個投資組合，該投資必須具
有較高的風險。
三、第373頁範例中的第一段的最後一行右尾機率至少為99%的最小損失，可是不就代表有
1%的機會會損失100000元這樣不是擴大風險??
四、第373頁範例的表格中為何在1個和2個違約的狀態在機率須乘於三？
五、在第374頁我不懂為何要把沒有違約和違約一次的機率相加，因為沒有違約的機率逹
98.51不是指其VAR為0嗎??且為何只是加了一個投資組合且機率1.48%就可以使VAR為
100000元??
以上你的五個問題，我以十之一至十之四等四篇來答覆。
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