[問題] 關於Dollar Duration

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者 (尻尻)時間11年前 (2014/08/06 23:41), 編輯推噓3(308)
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一本書上對於Dollar Duration定義是: A measure of the change in portfolio value for a 100bps change in market yields.It is defined as: Dollar Duration = Duration * Portfolio value * 0.01 之後他就寫: A portfolio's dollar duration is a "weighted average" of the dollar durations of the component securities 以上出自Managing investment portfolios,3rd edition, page 351 Here comes a problem,為什麼投資組合的DD要把每個小項目的DD做加權平均呢? DD根據定義就是指portfolio價值的絕對變化量,並不像Duration那樣是百分比的變化 就像如果h(x)=f(x)+g(x),那麼 h'(x)=f'(x)+g'(x),又不會等於 (f'*f+g'*g)/(f+g) 我覺得算portfolio的DD就跟求h的微分一樣,直接把component的DD加起來就好QQ 然後之後的example算出來的答案就跟他差了3倍QQ,因為portfolio是3個bondXD 而且用心算就覺得我的答案比較正常....... 各位版友覺得呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.142.161.19 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/CFAiafeFSA/M.1407339717.A.B20.html

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可否把題目跟解答PO一下?
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我會算的跟你一樣耶 另外他標得也有點怪
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因為37315是 在表裡是average
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不是portfolio DD. 我在往上找了一下也沒找到跟書上一
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樣的算法 例如http://ppt.cc/ise4
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...真心覺得這本書怪怪的,不知道為什麼會被選做SOA的考試
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用書籍,這個chapter看完有好幾處類似的問題,然後覺得他
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常常在跳步,連很喜歡算東西的我都覺得很麻煩
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感謝t大的題目,讓我好好複習了這個chapter學到的東西
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文章代碼(AID): #1Juap5iW (CFAiafeFSA)
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